論地方政府引導基金內部治理制度的完善

摘 要：地方政府引導基金這一種創新的投資方式，正逐步受到企業和地方政府的關注，這種新的投資方式是具有兩面性的，而我國在這一方面經驗欠缺，沒有完善的制度，所以要想正確運用這種地方政府引導基金的新方式，這就需要我們完善制度，提高此方式的規范性和科學性，除此之外還要充分借鑒成功國家的經驗，從而達到更好的推動這種方式的發展的目的。

關鍵詞：戰略新興產業；引導基金；內部治理

政府引導基金與其他的政府投資方式是分歧的，此種投資方式是由當局出資的，是不以增添本錢為目標，同時通過吸引有關地方當局、金融、投資機構和社會本錢等體例來獲得資金，以后再選擇適合的企業加以攙扶，末了再指導該企業的投資取向，可是這類立異投資體例的自己是不直接從事創業投資營業，它所攙扶的創業企業體例是用股權或債權等體例進行投資，所投資的是創業風險投資機構或新設的創業風險投資基金，通過這種方式使政府的投資的質量和效率的作用得到提高。

一、借鑒經驗，完善自身制度

（一）美國的經驗

地方政府創業引導基金運用的先例是由美國開創的，它的信用體系是高度完善，要應用放大效應來指導、攙扶創業投資行動，所利用的模式是融資包管運作，以當局作為指導，從而把從民間收集上來的資金用以設立“SBIC”，這些資金還用來引導創業初期的中小企業的創新，通過這種基金引導、良好的市場運作以及明智的科學決策，再加上政府的防范風險，達到增加收入，扶持創業的目的。

（二）英國的經驗

英國所采取的是以參股設立引導基金為主，以資金保證和交易成本補貼等措施為輔的方式，復合運作模式是英國的引導基金所實行的模式，這種模式以參股投資的方式促進中小型企業創業，同時它還支持各英國的各地區設立具有商業性的創業投資子基金，

（三）以色列的經驗

以色列政府的目的是通過政府引導基金來增加資本并且培養專門化的人才，是通過參股的方式進行的，民間資金的運用方式是大體和英國相似的，以色列政府還設立了YOZMA基金，也就是創業投資引導基金，并且實行參股運作模式，創業期的企業一般是以色列政府的這種基金多投資的對象。

（四）我國的發展現狀分析

我國主要按照《創業投資企業管理暫行辦法》對這些創業主要用三種方式進行扶持的。自從1996年，這種創新投資方式在我國形成至今，已經有三十多支地方政府引導基金成立，公認的市場化做的比較好的創業投資基金是于2006年設立的蘇州工業園區創業投資引導基金，它是由16家基金參股的。

我們把全國各地的設立的基金按照出資主體分為了四大類，他們分別是國家財政和地方政府一塊兒出資設立的引導基金、國家財政資金單獨出資設立的引導基金、國家開發銀行與地方政府及其下屬國有企業投資公司配合出資設立的引導基金、地方政府單獨出資設立的引導基金。

二、引導基金內部的制度的不足

（一）監督機制的不完善

雖然經過我國的不斷探索已經頒布了一些政策制度，如2005年9月，《創業投資企業暫行管理辦法》，《共青團中央中國銀監會關于實施農村青年創業小額貸款的指導意見》等等，這些制度在一定程度上推動了基金的發展，但是仍然還是不完善的，監督機制就存在很大的不足之處；《指導意見》中雖然提出了決策機構的人員組成，但是并沒有明確的標出此機構到底是否為常設機構，導致引導基金成為了非常設機構，所以在一定程度上缺乏專業性和科學性，而且大部分的地區是沒有建立激勵與約束機制的，監督做的不到位，導致理事會擁有較為自由的裁量權，這對引導基金內部制度的建立是非常不利的。

（二）實踐操作能力有待提高

雖然有十八屆三中全會《決定》作為指導依據，也就是要健全促進就業創業體制機制，由于理事會的成員他們的精力有限，而且多是由政府各部門的領導兼任的，所以政府實際操作能力不高，很少可以做到一心二用，除此之外理事會是引導基金的決策機構，但是他們卻不承擔任何的責任，因此就導致了這種只有理論但實踐能力卻不強的局面，由于理事會的成員多是兼任的，所以創業引導基金的管理就存在很大的難度，由于種種原因也就導致了地方政府引導基金適應發展變化環境的能力的不足。

（三）考核、評價、退出制度不完善

在我國現如今有兩種引導基金管理辦法，一種是把地方政府引導基金的管理委托給符合我們要求的，各方面優秀的管理機構來負責；另一種則是地方政府引導基金專門設立一個管理機構招設專門的人才來管理引導基金，大部分地區采用的是第一種委托方式，而多委托的是國有投資風險機構，因此也就忽視了這些機構的考核和評價，也就沒有對這些機構由于自身的原因給地方政府引導基金造成損失的情況做出任何的規定，而且除了沒有懲罰之外，同樣也沒有獎勵，也沒有規定退出的制度，這是非常不完善的地方，就比如說《紹興市創業投資引導基金管理暫行辦法》就缺少這種制度，有的地方雖然規定了，但是這些規定非常的簡陋，操作性也非常的差，就比如說《北京市海淀區創業投資引導基金管理暫行辦法》中就涉及到了考核、評價的辦法，也規定了懲罰規定，區國資委、海淀園創業促進處、財政局有權對引導基金管理過程中出現的違反規定的行為做出懲罰，不太嚴重的責令其改正，情節嚴重的，則要依法追究刑事責任，最為嚴重的便是取消對該地方政府引導資金的管理資格。

（四）其他不足

除了上述的三條之外還有一些方面存在著不足，就比如說地域的原因，不同的地域有著不同的發展狀況，有的地域嚴重限制阻礙基金發展，這是因為這些地區的地方保護主義嚴重；還有就是一些地區資金來源有限，這是由于地方政府的引導作用沒有充分的發揮出來，導致有些政策不能得到充分的落實，除了這一原因之外還存在著政府與投資企業的利益存在沖突，這也是融資存在難度的很重要的一個原因；還有就是地方政府引導基金的發展不全面；除此之外還有發展規模無法滿足市場需求這一問題存在。

三、解決方法

（一）建立激勵與約束機制

要想建立激勵與約束機制，就必須的使地方政府引導機制成為常設機構，那么也就需要改變理事會的人員任職情況，改變原來的由地方各級政府領導兼任的情況，改變原來的派發任務的方式，原來的地方政府引導基金將收集情報、找出行動方案指派給引導基金日常管理機構，而理事會主要負責根據當時的情況核對未來發展的預測在諸多方案中預測選擇一個方案，之后對選定的這個方案進行具體的評價，這樣的分配對理事會的人員專業性要求很高，所以必須改變這種官員兼任的狀況，有專業化的人才擔任理事會的工作，這樣才能建立起激勵與約束機制。

（二）提高實踐操作能力

要想提高實踐操作能力除了要改革理事會的人員任職情況還要改革制度，理事會既然作為決策機構，一旦地方政府引導基金在運行中出現錯誤，理事會要承擔相應的責任，只有建立這種責任承擔制，理事會的人員才會認真的決策，積極地實踐，從而提高他們的實踐操作能力

（三）健全制度

要想改變這種考核、評價、退出制度不完善的狀況，那么我們首先要做的便是完善理事會成員的任免制度，理事會作出的決策必須是科學的，那么這也就需要決策者具有創業投資專業知識，要減少決策風險，之后要完善考核、評價機制，這對于地方政府引導基金的運作是至關重要的，考核、評價得當會提高運作效率，還能增加對人才的吸引力，更能使引導基金找到更好的管理機構；最重要的是要建立、完善退出機制，給地方政府引導基金管理機構施加壓力同時也是給予他們動力，讓他們更好的管理引導基金的日常和運作事務，完善退出機制還能打擊那些只求不出過錯的國有風險投資機構，通過這種方式，更容易找到效益好、可信度高的國有風險投資公司作為管理機構；除此之外還要建立獎勵制度，對于那些能夠給地方政府引導基金帶來巨大收益的、表現特別的突出的例如給引導基金挽回了巨大的損失的國有風險投資公司予以獎勵，鼓勵他們繼續堅持下去，管理好引導基金的日常和運作事務。

（四）其他的建議

首先我們還要提高政府的實踐能力，政府官員要多進行社會考察或調研以此來關注社會，政府還要鼓勵高校畢業生自主創業，為創業者提供更好的創業機會；我們要通過不斷地學習實踐來提高政府行政能力，并且要徹落實相關政策制度，只要這樣引導基金才能適應社會環境變化；我們還要使基金制度與政策的其內容比較好落實、覆蓋的面積增大。除此之外我們還要充分利用社會資源，擴大基金來源途徑，并且要使籌集方式多種多樣，同時還要鼓勵人們為創業者提供幫助或機會。

四、結語

地方政府引導基金拯救市場失靈、鞭策朝陽產業前進、攙扶創業投資企業成長等方面有巨大作用，引導基金能夠為社會的發展提供人才，還能為經濟的發展注入新活力，還能實現創業資金多元化并且促進產業結構優化升級，所以我們要認識并改正自身存在的問題，充分發揮地方政府引導基金的作用。

參考文獻：

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