農業供應鏈金融的運行方式和風險管理

摘 要：農業供應鏈金融是在對產業鏈內部交易結構進行分析的基礎上，將信貸資金引入農業產業鏈。針對生產、加工、銷售等不同環節，農業供應鏈金融可演繹出三種基本的運作形式。在無擔保（生產者）和弱擔保（動產質押）情形下，銀行的風險敞口仍然可能變得不可控。因此，建立具有針對性的風險防范體系，運用系統性原理控制農業供應鏈金融風險，對維護銀行的審慎性原則具有重要的意義。

關鍵詞：農業供應鏈金融；運行方式；風險管理

農業供應鏈金融是近年來出現的一種新型融資方式，它是指商業銀行等金融機構從農業產業鏈出發，以產業鏈上的農業企業為支撐點，利用農業企業的信用為農戶的信用增級，通過設計科學的信貸協議和產品，將單個主體的不可控風險轉變為供應鏈整體的可控風險，并用來滿足產業鏈各環節融資需求的一種系統性融資安排。在這種模式下，農戶不再是分散孤立、高風險、低收益的客戶群體，而是與農業企業利益共享與風險共擔的優質客戶。因此，農業供應鏈金融服務可以有效緩解農戶融資困難和農村金融抑制加劇的現狀。

一、農業供應鏈金融的特點

農業融資具有高成本、高風險、低收益的弱點，而金融機構具有厭惡風險的天性，這一矛盾使我國農業融資長期存在瓶頸制約。伴隨著農業現代化、產業化進程和農村進行的金融體制改革，我國農業領域也開始應用供應鏈金融。農業供應鏈融資模式在授信對象、信用評估對象、還款來源、產品和服務品種等方面，與傳統的融資方式相比，都表現出較大差異。其特點有：

（一）從授信對象看，傳統融資模式的授信主體多為單個企業或個人，農業供應鏈金融模式下，將整個供應鏈節點上的核心企業、上下游中小企業、合作社和農戶都列入授信對象，拓寬了授信范圍。

（二）從授信條件看，傳統融資模式下，銀行通過考察借款人資產規模和盈利能力等歷史信息，能否提供固定資產或流動資產抵押；而在農業供應鏈金融這種模式下，銀行考量供應鏈的緊密程度，核心企業的業務規模、經營狀況，以及申貸企業與核心企業的業務往來是否密切。

（三）從還款來源看，傳統融資模式償還貸款的首要資金來源是企業一般的資金，而供應鏈金融貸款首要還款來源是在授信銀行的特定賬戶中的資產。供應鏈金融依托真實貿易，以與供應鏈伙伴交易的自償程度和貨物價值為保障，注重還款來源的自償性。

（四）從提供的產品和服務來看，在供應鏈金融中，銀行不是針對一家企業提供單一的或簡單的金融產品或服務，而是針對整個供應鏈提供一個產品和服務的有機組合。該服務是對整個供應鏈提供的一攬子全方位金融服務支持。為核心企業提供融資、結算、財務解決方案等金融服務；為上游企業提供票據承兌貼現、票據抵押貸款、應收賬款融資、保理、農業保險等金融和保險服務，還有一些擴展服務，比如種植、養殖、農產品加工知識培訓；為下游的物流商、經銷商提供庫存融資、物流保險等金融和保險服務。

二、農業供應鏈金融的基本參與主體

農業供應鏈金融是在對產業鏈內部交易結構進行分析的基礎上，將信貸資金引入農業產業鏈，利用核心農業企業的信用為農戶的信用增級，達到克服農業生產自身特質性風險的目的。因此，農業企業、農戶和金融機構構成了農業供應鏈金融的三個基本參與主體，物流企業構成供應鏈金融的重要支撐。

（一）農業企業。在現代農業產業鏈中，農業企業因其實力強、固定資產充足、風險相對可控，往往承擔了組建農業產業鏈的任務。由于在供應鏈上所處地位的特殊性，農業企業在農業供應鏈金融中理所應當的成為供應鏈中的核心企業。銀行可通過審查整個供應鏈，基于對供應鏈管理程度和農業企業信用狀況的掌握，對位于其上、下游的農戶提供一定的信貸支持。

（二）農戶。在傳統的農產品生產過程中，農戶由于缺乏充分的金融支持。在農業供應鏈金融服務中，農戶可借助農業企業的信用為其進行信用增級，直接由農業企業為農戶貸款提供擔保。由于有農產品未來的收入賬款及農業企業的信用作為保障，商業銀行等金融機構可以為農戶提供短期融資等服務，解決農戶資金周轉問題，在風險相對可控的情況下實現對農戶貸款的目的。

（三）物流企業。物流發生在供應鏈三個環節中的生產和銷售環節之間，物流商提供運輸、分揀、倉儲、裝卸搬運、包裝、配送、流通加工等基礎服務，還提供預付款、轉賬結算、物流保險等金融保險增值服務。物流企業管控著作為抵質押物的客戶有效資產，對客戶的生產經營狀況和產品銷售情況等信息都比商業銀行掌握更多，因而可以幫助銀行解決信息不對稱問題，降低信貸違約風險。

（四）金融機構。農業供應鏈金融作為一種農村金融創新，為銀行等金融機構開拓農村金融市場、提高支農比重創造了一個新的模式。農業企業的介入使得商業銀行減少了搜尋與選擇的成本，并在一定程度上減輕了信息不對稱所造成的逆向選擇及道德風險；增級的農戶信用以及可控的風險水平在一定程度上保證了金融機構開展農戶貸款的收益性，刺激金融機構下移業務重心，擴大服務范圍，從而改變長久以來只關注大企業和大客戶的業務結構，促進金融資源的流動和均衡配置。

三、農業供應鏈金融模式與流程

根據對供應鏈金融特點的分析，結合一般供應鏈金融的基本模式，可以演繹出三種農業供應鏈的融資模式，分別針對生產、加工、銷售等環節。

（一）農業生產環節的預收賬款“資金池”模式

生產環節需重點解決廣大農戶的資金短缺問題，但銀行與數量巨大的農戶直接建立借貸關系是不現實的。以生產者的未來預期收入為標的抵押給銀行，同時加工企業向銀行承諾收購標的，銀行在生產周期的開始支付生產急需的資金投入；農產品收購后，加工企業的貨款直接支付給銀行以抵扣借款。這一原理在理論上是可行的，但必須解決融資成本與金融風險問題。規模效應原理可解決融資成本問題。農戶與合作組織的合同、龍頭企業與合作組織的訂單，以及龍頭企業和合作組織提供的上游生產者信息，是銀行篩選、過濾借款人的主要依據。經過篩選的大量農戶融資需求形成“池”；銀行為借款人建立相應的預收賬款“池”，并根據“池”容量為借款人提供一定比例的融資，實現由預收賬款的快速變現。

農業的高風險性是天然存在的，必須有相應措施來釋放銀行的風險敞口。擔保機構和保險機構為生產者提供自然災害等重大損失提供保險，直接受益人為銀行。銀行還必須同加工企業簽訂承諾收購協議，購貨方拒絕付款或無力付款，銀行有權向加工企業要求償還資金。上述模式可稱之為預收賬款的

預收賬款模式的主要流程如下：1.農戶、合作組織和加工企業分別簽訂相應的合同，加工企業協助前者申請貸款，專門用于訂單的生產；2.農戶依據合同向銀行申請預收賬款融資，以未來的貨款支付作為還款；3.銀行審查加工企業的資信狀況和回購能力，審查通過則與加工企業簽訂回購協議；4.銀行審查借款人的申請，形成“池”，銀行與借款人簽訂貸款協議，同時由擔保機構提供擔保；銀行發放貸款給借款人；5.加工企業在收到借款人的貨物后，加工企業將相應的貨款直接支付給銀行以抵扣借款，直到完成所有借款的抵扣為止。

預收賬款“資金池”模式下，農戶無須抵押便可獲得用于生產的前期投入。此模式以加工企業的承諾回購為前提條件，由合作組織為借款人承擔連帶擔保責任，再加上擔保，使得銀行的信貸風險可控。

（二）農產品加工環節的應付賬款模式

收購并加工后的成品屬于實物資產，可以用庫存出售所獲得的預期收益來向銀行申請貸款。由銀行指定倉庫和委托物流公司進行監管，銀行控制其提貨權。銀行根據評估機構的貨值來發放貸款，庫存出售后的貨款作為還款。由于成品的性狀比較穩定，具有可變現性，所以無須擔保。

應付賬款模式主要流程如下：1.加工企業、物流企業、銀行、評估機構達成合作協議；2.加工企業收貨并加工后，按批次向評估機構申請貨值評估、向物流企業申請入倉和向銀行申請應付款支付給供應商；3.銀行收到評估機構的貨值信息以及物流企業的入倉信息后，向供應商支付貨款；4.成品銷售出庫后，經銷商支付的貨款直接轉入銀行賬戶，以抵扣加工企業的借款；5.重復上述過程，直到完成所有借款的抵扣為止。

銀行提供的代付款有效緩解加工企業收購農產品的資金短缺問題。加工企業“收購一批農產品，支付一批貨款”，可做到及時兌付，確保農戶利益不受損失。

（三）農產品經銷環節的存貨質押模式

未經加工的農產品不適合作為質物，但加工后進入流通領域的成品適合作為質物。供應鏈下的存貨質押融資，由銀行接受經銷商的庫存成品作為質押，并委托物流企業監管，向經銷商發放貸款的融資模式。

存貨質押模式運作的基本流程是：1.經銷商先以其自身的成品庫存作為質押物，存入銀行指定的倉庫，并據此獲得銀行的貸款，在質押產品后續的銷售過程中逐步還款。2.物流企業提供質押物的保管、去向監督和信用擔保等服務。這種模式的實質是將銀行不太愿意接受的流動資產（庫存商品）轉變為其樂意接受的動產質押產品。

四、農業供應鏈金融的風險管理

農業供應鏈金融運行過程中，商業銀行是資金的出借方和最終風險承擔者。在無擔保（生產者）和弱擔保（動產質押）情形下，銀行的風險敞口很容易變得不可控。因此，建立具有針對性的風險防范體系，運用系統性原理控制農業供應鏈金融風險，對維護銀行的審慎性原則具有重要的意義。商業銀行相關的金融業務操作需遵循如下的風險管理理念

（一）實行風險的系統整體性管理

為了保證農業供應鏈金融風險的控制產生系統整體的正效應，避免產生系統整體的負效應，商業銀行審核評定農業供應鏈金融支持項目時，需要按照統一的指標及標準，從政治、法律、生態環境、資產特征、客戶資信、銷售渠道（或交易對手資信）、擔保安排等方面，對供應鏈融資各客戶進行系統的信用等級評定。所謂系統的信用等級評定，是指確定各供應鏈融資客戶的信用等級時，不僅僅考察該客戶的信用記錄和財務狀況，更看重整個農業供應鏈的運行狀況，以及相互聯系的各成員、各要素的協調性。在確定供應鏈融資合作額度時，應充分考慮農業龍頭企業與上下游客戶歷史交易的真實性及未來增長的合理性，使融資額度與農業龍頭企業經營規模及上下游客戶經營水平相匹配，防止企業利用上下游客戶的虛假貿易背景套取和挪用銀行貸款。

（二）推行供應鏈金融業務操作的分層次管理

農業供應鏈金融以整體視角對全供應鏈提供金融服務。商業銀行在業務操作過程中，應當根據系統結構的層次，按照農業供應鏈的運作模式和涉及面的情況進行分層次管理，這有利于風險的整體把控和落實風險責任制。總行或省分行是農業供應鏈融資業務的管理行，負責制度制定、系統協調和業務開辦審核，負責協調主辦行、協辦行間業務的聯動發展，負責農業龍頭企業及合作方案認定，負責主辦行的資格認定。龍頭企業轄地所在地市分行是農業供應鏈融資業務的主辦行，負責申請主辦行資格事項，擬定與龍頭企業合作的方案，與龍頭企業商定業務模式，確定供應鏈上下游成員名單，辦理權限內業務。供應商、經銷商所在地的地市分行及相關經營行是農業供應鏈融資業務的協辦行，協辦行可以進一步細分為經辦行和營銷行，經辦行負責受理融資企業供應鏈金融業務的申請，負責所辦理融資企業的貸后管理工作；營銷行負責供應鏈成員的營銷工作，向經辦行推薦融資企業，配合經辦行進行授信前調查及授信后管理工作。

（三）龍頭企業分擔風險。系統具有行為目的性，農業供應鏈這一系統的行為目的性主要取決于龍頭企業。供應鏈金融業務是基于龍頭企業對其上下游開展的本外幣信貸業務。為了保證農業供應鏈的良性運行和整體風險可控，與龍頭企業共擔風險是供應鏈金融的核心要義，也是供應鏈金融模式與各上下游成員單獨融資模式的區別所在。龍頭企業的風險分擔可以包括以下幾種方式：1.連帶責任擔保。主要指買方在授信到期日或到期前約定天數內，未足額備付所欠銀行款項，銀行通知賣方履行債務連帶清償責任，清償款直接劃付至銀行指定賬戶。2.差額退款。主要指買方未足額備付所欠銀行款項，銀行通知賣方將買方未提取的貨物以買方欠銀行款項的金額進行退款，退回款項直接劃付至銀行指定賬戶。3.貨物回購。主要指買方未足額備付所欠銀行款項時，銀行通知賣方將買方未提取的貨物以買方欠銀行款項的金額進行回購，回購款項直接劃付至銀行指定賬戶。4.調劑銷售。主要指買方未足額備付所欠銀行款項，銀行通知賣方將買方未提取的貨物出售給其他買方，在約定期限內由賣方將銷售款項連同自有資金以買方欠銀行款項的金額直接劃付至銀行指定賬戶。

參考文獻：

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