國際貿(mào)易結(jié)算中物流金融面臨的問題及對策

[摘要]首先介紹了物流金融在國際貿(mào)易結(jié)算中經(jīng)常采用的結(jié)算方式及其特點(diǎn)，分析了我國物流企業(yè)在國際貿(mào)易結(jié)算中應(yīng)用物流金融所面臨的問題，最后提出了解決這些問題的思路和對策，認(rèn)為我國物流企業(yè)在國際貿(mào)易結(jié)算中開展物流金融業(yè)務(wù)首先應(yīng)積極建立與金融機(jī)構(gòu)之間的合作機(jī)制，其次應(yīng)建立健全企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

[關(guān)鍵詞]物流金融；國際貿(mào)易結(jié)算；對策

[中圖分類號]F253.7；F740.45 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號]1005—152X（2017）03—0008—03

1引言

在傳統(tǒng)的國際貿(mào)易結(jié)算方式中，無論進(jìn)口方、出口方還是提供融資結(jié)算的第三方都面臨著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。特別是國際貿(mào)易中資金流時(shí)間差的存在，使很多參與國際貿(mào)易的企業(yè)在貨款不能及時(shí)支付的情況下處于貨款兩空的危險(xiǎn)境地。而物流金融服務(wù)則能夠較好地解決傳統(tǒng)國際貿(mào)易結(jié)算方式所不能解決的這些問題，不但能夠有效縮短國際貿(mào)易結(jié)算資金流的時(shí)間差、協(xié)助進(jìn)口商解決資金緊張的困境，更重要的是為物流企業(yè)提供了一個(gè)嶄新的發(fā)展平臺(tái)。

2物流金融在國際貿(mào)易結(jié)算中的作用

2.1結(jié)算業(yè)務(wù)

典型的國際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)是第三方物流企業(yè)在運(yùn)輸前向出口方墊付貨款，在進(jìn)口方提貨時(shí)再向第三方物流企業(yè)支付貨款。對第三方物流企業(yè)來說，典型結(jié)算業(yè)務(wù)的盈利點(diǎn)在于將客戶利益與自身利益的捆綁，借此提高企業(yè)自身的業(yè)務(wù)量和與客戶的合作深度。國際物流企業(yè)在結(jié)算業(yè)務(wù)中可以采用的貿(mào)易結(jié)算方式包括：①匯付結(jié)算方式：即國際物流企業(yè)充當(dāng)付款人（進(jìn)口方）或匯出行（委托匯出款項(xiàng)的銀行）與收款人（出口方）之間合約關(guān)系的中介；②委托結(jié)算方式：即國際物流企業(yè)完全代表出口方向進(jìn)口方收取貨物款項(xiàng)。

2.2倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押模式是將實(shí)體貨物的倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、監(jiān)管及金融的結(jié)算、拍賣、電子商務(wù)業(yè)務(wù)融為一體，不僅為商品提供實(shí)物的倉儲(chǔ)服務(wù)，還為進(jìn)出口貿(mào)易提供金融結(jié)算業(yè)務(wù)。對第三方物流企業(yè)來說，倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)可以擴(kuò)大客戶群體，拓展業(yè)務(wù)量。對進(jìn)出口企業(yè)來說，倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)能夠幫助他們解決融資難的問題，獲得臨時(shí)性資金度過經(jīng)營難關(guān)。對銀行來說，倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)能夠在安全放貸的情況下擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入。對物流企業(yè)來說，倉單質(zhì)押不但能豐富物流企業(yè)的業(yè)務(wù)種類，還能降低純物流業(yè)務(wù)的脫單風(fēng)險(xiǎn)。

倉單質(zhì)押涉及到的貿(mào)易結(jié)算方式主要是信用證結(jié)算，即進(jìn)行倉單質(zhì)押后，銀行應(yīng)國際物流企業(yè)的申請向進(jìn)口方開具一份保證文書，保證文書說明進(jìn)口方在一定期限內(nèi)將按照進(jìn)出口雙方簽訂的單據(jù)完成付款行為。

2.3保兌倉

保兌倉業(yè)務(wù)是通過批量銷售、運(yùn)輸和采購，達(dá)到同時(shí)降低進(jìn)出口企業(yè)和第三方物流企業(yè)的單位成本的目的的國際物流及貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)。嚴(yán)格來說，保兌倉是倉單質(zhì)押的一種，但其適用范圍更為特殊。在國際貿(mào)易結(jié)算中，保兌倉對應(yīng)的客體是大宗進(jìn)出口商品，對應(yīng)的主體是省級及以上的生產(chǎn)廠家。

保兌倉業(yè)務(wù)可以應(yīng)用的國際貿(mào)易結(jié)算方式包括：①銀行保函方式：這是一種經(jīng)付款方向銀行申請，在付款方未履行貿(mào)易結(jié)算時(shí)由銀行向國際物流企業(yè)承擔(dān)保兌結(jié)算中的付款責(zé)任的方式；②銀行保理方式：出口方將自己與進(jìn)口方產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)轉(zhuǎn)讓給國際物流企業(yè)（國際物流企業(yè)此時(shí)充當(dāng)保理商的作用），國際物流企業(yè)采取信函通知、上門催款等方式向進(jìn)口方索取賬款。

以上三種物流金融形式都同時(shí)為進(jìn)出口企業(yè)、銀行和物流企業(yè)提供了更有利的國際貿(mào)易結(jié)算方式。對于銀行來說，物流企業(yè)對進(jìn)出口企業(yè)的經(jīng)營和資信情況的了解更為深入，因此銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)得到有效降低。而且進(jìn)出口貨物一直在物流企業(yè)的監(jiān)管下，即使銀行信用評估出錯(cuò)也不會(huì)發(fā)生財(cái)貨兩空的情況。此外，銀行辦理物流金融的手續(xù)更為簡便，無論對銀行、物流企業(yè)還是進(jìn)出口企業(yè)來說都是利好的消息。對于進(jìn)出口企業(yè)來說，物流金融能夠幫助有融資困難的進(jìn)出口企業(yè)突破經(jīng)營瓶頸，在企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間構(gòu)架起橋梁。對于物流企業(yè)來說，好處則更多：首先，在物流市場競爭白熱化而市場整體份額有限的情況下，物流金融能夠很大程度地拓展物流市場的領(lǐng)域，從而緩解部分競爭壓力；其次，物流金融使物流企業(yè)開始進(jìn)入進(jìn)出口貿(mào)易領(lǐng)域，豐富國際物流業(yè)務(wù)的內(nèi)涵，能夠起到促進(jìn)傳統(tǒng)物流企業(yè)加快向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)變的作用。如美國聯(lián)合包裹公司（UPS）等國際物流巨頭都在傳統(tǒng)物流服務(wù)的基礎(chǔ)上增添了現(xiàn)代物流金融服務(wù)，并藉此將業(yè)務(wù)延伸到進(jìn)出口貿(mào)易的各個(gè)角落之中，將其視為獲得國際用戶的重要手段和企業(yè)發(fā)展的方向。再次，通過物流金融物流企業(yè)能夠提高自身的盈利能力。在拓展物流企業(yè)業(yè)務(wù)范圍的基礎(chǔ)上，物流企業(yè)在投入到物流金融的過程中得到更多的獲利機(jī)會(huì)。在以往的物流服務(wù)中，國際物流企業(yè)扮演的角色較為單一，處于較為被動(dòng)的地位。開展物流金融服務(wù)后的物流企業(yè)真正地融入到了國際貿(mào)易中，在商業(yè)活動(dòng)中擁有了較為主動(dòng)的地位，定價(jià)議價(jià)能力更強(qiáng)，盈利能力得到提升。

可見，物流金融為國際物流企業(yè)、進(jìn)出口商和銀行都提供了更大的市場機(jī)會(huì)和發(fā)展空間，形成了共贏的局面。特別是對于國際物流企業(yè)來說，物流金融如同打開了一扇新的大門，使國際物流企業(yè)看到新的發(fā)展機(jī)遇。

3物流金融在國際貿(mào)易結(jié)算中面臨的問題

雖然物流金融能夠?yàn)閲H物流企業(yè)及進(jìn)出口商、銀行帶來更可靠的結(jié)算方式、更多的發(fā)展機(jī)遇和更大盈利空間，但是卻為國際物流企業(yè)提出了新的要求。我國國際物流企業(yè)在國際貿(mào)易結(jié)算中開展物流金融的起步較晚，主要面臨以下幾個(gè)問題：

第一，大多數(shù)國際物流企業(yè)沒有形成與金融機(jī)構(gòu)之間的合作機(jī)制。開展物流金融工作對物流企業(yè)有著較高的要求。首先，國際物流企業(yè)必須建立非常完善的客戶信用評估系統(tǒng)，這是獲得金融機(jī)構(gòu)合作意向的前提，也是開展物流金融工作必須的基礎(chǔ)。但是實(shí)際情況是，我國很多跨國物流企業(yè)并沒有建立系統(tǒng)的、完善的客戶信用評估體系，也沒有積累可信的客戶信用數(shù)據(jù)。而客戶信用評估系統(tǒng)的建立和維護(hù)并不是短時(shí)間內(nèi)可以一蹴而就的。可見，我國物流企業(yè)普遍缺乏在國際貿(mào)易結(jié)算中開展物流金融的基礎(chǔ)。其次，僅有過硬的物流能力也無法保障物流金融業(yè)務(wù)的開展，國際物流企業(yè)還應(yīng)具有較強(qiáng)的資金流控制能力，這就要求物流企業(yè)建立專門的金融部門來處理物流金融業(yè)務(wù)。例如美國聯(lián)合包裹公司為了在國際貿(mào)易結(jié)算中開展物流金融，特別并購了第一國際銀行并將其重新整合為專門的金融部（UPS Capital）。但是我國對金融業(yè)務(wù)的限制較為嚴(yán)格，以金融結(jié)算業(yè)務(wù)為例：除中國郵政下屬的郵政儲(chǔ)蓄外，其他跨國物流企業(yè)都沒有獨(dú)立的金融部門有資格開展金融結(jié)算業(yè)務(wù)。即使是中國郵政下屬的郵政儲(chǔ)蓄，也因經(jīng)營范圍受限無法快速為中國郵政開展金融結(jié)算業(yè)務(wù)鋪平道路。

第二，在國際貿(mào)易結(jié)算中開展物流金融的物流企業(yè)沒有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。我國物流企業(yè)開展國際貿(mào)易中的物流金融業(yè)務(wù)面臨的主要問題見表1。

缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)防范準(zhǔn)備工作不足，使這些企業(yè)或者無力開展國際貿(mào)易物流金融業(yè)務(wù)，或者在開展業(yè)務(wù)后冒著各種巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，沒有建立風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。我國大多數(shù)國際物流企業(yè)還沒有充分意識(shí)到在國際貿(mào)易中開展物流金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，仍然以傳統(tǒng)物流的工作方式對待物流金融業(yè)務(wù)，因此沒有建立風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。這使得物流企業(yè)獨(dú)自面對巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的金融事故，國際物流企業(yè)將獨(dú)自面對巨大的金融壓力，后果不堪設(shè)想。

4在國際貿(mào)易結(jié)算中開展物流金融業(yè)務(wù)的對策

第一，國際物流企業(yè)應(yīng)積極建立與金融機(jī)構(gòu)之間的合作機(jī)制。首先，國際物流企業(yè)應(yīng)建立全面系統(tǒng)的、完善可靠的客戶信用評估系統(tǒng)。已經(jīng)積累了客戶信用數(shù)據(jù)的物流企業(yè)應(yīng)對數(shù)據(jù)進(jìn)行分級分類處理，同時(shí)制定合理的打分制度，形成全面系統(tǒng)的評估體系并快速將這一評估體系應(yīng)用于物流金融業(yè)務(wù)的實(shí)踐中去。在實(shí)踐中不斷修正和調(diào)整體系的評價(jià)方式，調(diào)整評估對象的信用得分。對于未積累客戶信用數(shù)據(jù)的物流企業(yè)來說，一方面要通過歷史交易重讀的方式獲得第一手信用數(shù)據(jù)資料；另一方面還可以從信譽(yù)度高的調(diào)查機(jī)構(gòu)手中購買一部分資料，快速的建立起信用評估資料庫。在具備完善和可信的客戶信用評估系統(tǒng)后，物流企業(yè)才能與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成信息對稱，獲得金融機(jī)構(gòu)的青睞，為制訂長久的合作機(jī)制打下良好的基礎(chǔ)。其次，我國金融管理部門應(yīng)逐步為一部分規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)的物流企業(yè)開放金融服務(wù)的限制，使這些物流企業(yè)可以建立獨(dú)立的金融部門，以便開展物流金融結(jié)算業(yè)務(wù)，豐富物流金融的途徑。

第二，國際物流企業(yè)應(yīng)建立完善的國際貿(mào)易物流金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。首先，國際物流企業(yè)應(yīng)通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移來規(guī)避國際貿(mào)易中的物流金融風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)可以與合作企業(yè)共同進(jìn)行商品保險(xiǎn)，也可以通過與合作企業(yè)組建金融服務(wù)公司的方式共同進(jìn)行貨物及貿(mào)易的擔(dān)保、融資租賃等業(yè)務(wù)。合作的公司既可以是進(jìn)口商、出口商，也可以是金融機(jī)構(gòu)或其他物流企業(yè)。其次，物流企業(yè)應(yīng)制定針對性較強(qiáng)的國際貿(mào)易物流金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度，包括以下幾個(gè)方面：①從加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理人手，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化管理體制、做好內(nèi)部監(jiān)督，防止企業(yè)內(nèi)部原因引起的物流金融風(fēng)險(xiǎn)；②注重培養(yǎng)同時(shí)具備金融知識(shí)和物流知識(shí)的復(fù)合型人才，使物流和金融真正的結(jié)合起來為國際貿(mào)易結(jié)算服務(wù)；③在開展物流金融前細(xì)致分析將面臨哪些問題和困難，并一一作出預(yù)案；④完善客戶信用評估、金融安全技術(shù)，降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；⑤在充分了解進(jìn)出口企業(yè)和市場的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步了解運(yùn)輸和保管的產(chǎn)品價(jià)值，防范物流金融的市場風(fēng)險(xiǎn)；⑥加強(qiáng)對質(zhì)押物品的管理和監(jiān)控，涉及易變質(zhì)物品的物流金融時(shí)應(yīng)事前在合同中細(xì)致的明確何種情況下責(zé)任的歸屬方；⑦進(jìn)一步強(qiáng)化對進(jìn)出口商所在國家政治經(jīng)濟(jì)政策及發(fā)展走向的了解，應(yīng)用適合的金融工具提高國際貿(mào)易結(jié)算的安全級別；應(yīng)與專業(yè)的國際物流及貿(mào)易法律代理部門合作，避免因?qū)Q(mào)易國家相關(guān)法律法規(guī)了解不透徹產(chǎn)生的法律糾紛。

第三，國際物流企業(yè)還應(yīng)該通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式提高金融物流業(yè)務(wù)安全。我國國際物流企業(yè)可以采取三種方式實(shí)現(xiàn)金融物流業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：第一種是以國際物流企業(yè)自身為出發(fā)點(diǎn)的獨(dú)立投保方式，國際物流企業(yè)通過在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投入少量的保金獲得全面和專業(yè)的金融服務(wù)保障，提高保期內(nèi)所有金融業(yè)務(wù)的安全系數(shù)；第二種是與供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)或合作物流企業(yè)共同進(jìn)行捆綁式投保，這種方式是以訂單為主題投保形式，與合作企業(yè)共同將某一筆物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的方式可以獲得針對性更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方案，保險(xiǎn)效率更高；第三種是與供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)及合作企業(yè)簽訂風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)合同，與客戶和合作企業(yè)共同分享利潤、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式不但能降低物流企業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，還能夠加強(qiáng)與供應(yīng)鏈上企業(yè)和其他物流企業(yè)的合作深度。在這三種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式中，第三種既可以單獨(dú)應(yīng)用，也可以同第一種或第二種共同使用。