保險金信托獨領風騷

最近一個月，保險金信托成為圉內人士的高頻詞匯。

《理財》雜志記者獲悉，繼平安信托與平安人壽聯合推出保險金信托后，友邦保險、中意人壽紛紛于近日聯手信托公司推出了保險金信托業務。中意人壽內部人士告訴記者，最近公司的業務人員都比較忙碌，他們要先在內部進行培訓，而后才會公開發布該產品。

據記者了解，保險金信托是目前比較前衛的家族信托架構中的一種，業內中信信托與信誠人壽有過這種業務合作，而且已經落地多單業務。

一切準備妥當，中意人壽攜手昆侖信托召開了“臻傳一保險金信托計劃”發布會。昆侖信托副總裁劉剛認為，高凈值客戶在財富傳承中面臨風險，規避此類風險需要運用多項金融工具，而人壽保險與信托則是其中最有效、最安全的工具之一。

什么是保險金信托

近年來，中國高凈值人群繼續呈幾何式的快速增長趨勢。有數據顯示，截至2016年底，中國高凈值家庭數量已超過210萬戶，擁有54萬億元可投資金融資產。對于這些高凈值人士而言，在目前整體經濟增速趨緩的背景下，實現財富穩健增值和有效財富傳承越發成為兩大主要的財富管理目標。

如何避免財富傳承過程中常見的矛盾糾紛？如何使財富在傳承過程中不會縮水？如何使財富長期有益于繼承者？在這個背景下，保險金信托應運而生。

所謂保險金信托，是指投保人在簽訂保險合同的同時，將在其保險合同下的權益，主要是保險理賠金，設立信托。一旦發生保險理賠，信托公司將按照投保人事先對保險理賠金的處分和分配意志進行管理、分配資金。

業內人士表示，這是一種新型金融服務，是高凈值客戶科學管理財富，有效保值增值，順利傳承家業的不二之選，具有事務管理的內涵和資產管理的特征。

“保險+信托”受到青睞

銀行、基金、保險、信托等機構紛紛亮出具有自身特色的理財產品，或合作推出創新產品來滿足高凈值人群對于資產配置和財富傳承的需求。其中，保險金信托憑借兼顧“財富穩健增值”和“有效財富傳承”的特點，受到市場青睞。

作為“保險+信托”的組合，保險金信托可以充分利用信托的風險隔離、專業管理、財富傳承等功能，同時也可以利用保險的風險管理、保障等功能，進而實現“1+1>2”的效果，為高凈值客戶提供全面的資產配置及財富傳承服務。

據了解，整個保險金信托通常由一張或多張保單和一份信托合同組成。目前，市場上多數保險金信托的保險產品為終身壽險和年金保險對應的身故金。

舉個例子，王女士是一名單親媽媽，獨自撫養一個7歲的女兒，她以數百萬元購買了保額高達2000萬元的保險，并將信托計劃設定為保單受益人，將她的女兒設定為信托受益人，合同中也明確了信托財產的分配方案，這就是“保險+信托”的保險金信托模式。這樣一來，若未來王女士意外身故，保險合同觸發，信托公司作為保險受益人領取保險受益金，并將這筆錢存入事先約定好的信托專戶，信托公司將按照信托合同的約定，定期向其女兒即受益人劃撥資金，在女兒每一個重要的人生節點，給予資金支持，很好地避免了子女年幼，尚不具備管理大額保險受益金的風險。

保險金信托門檻低

理財專家指出，對保險金信托來說，有比保險、信托單品更大的優勢。保險金信托以其固有的私密性和便捷性，使保險金的安排更貼近投保人意愿，一方面，不必再為遺產糾紛而擔憂。另一方面，通過長期規劃與指定受益人，可將對下一代努力學習工作的激勵機制融入其中，為之在不同時期提供創業試錯機會，甚至通過不同的分配方式，對第三代的行為和價值觀進行引導，從而傳承家族精神。

另外，家族信托門檻較高，保險是一種大眾化產品，保險金信托即介于兩者之間。相較動輒千萬元的家族基金，保險金信托通常僅需百萬元即可設立。相比平安信托3000萬元的“鴻承世家”定制型家族信托門檻，保險金信托的準入門檻有所降低并相對具有明顯優勢。比如，平安信托與平安人壽聯合推出的保險金信托，標準型準入門檻為100萬元。

需要注意的是，在保險事故發生前，保險金沒有到位，意味著信托財產不存在，所以即使簽訂了家族信托合同，但該家族信托不成立，直到保險金進入信托專戶時，該家族信托才成立生效。因此可以在家族信托合同中對信托生效附上一個條件——本信托自保險事故發生且保險金進入信托專戶時成立生效。

面臨的困難

這是一個雙贏。對保險公司而言，保險金信托是為其高端客戶提供的延伸服務，保險公司可以作為投資顧問收取費用，后端的家族信托也可以采購部分保險理財產品，保險公司又可以獲得部分收入；對信托公司而言，可以較快獲客，并獲得低成本資金。

雖然保險金信托業務模式不錯，但也面臨困難。

百瑞信托博士后科研工作站研究員張永博士表示，目前的困難之一是，有些保險公司對信托的理解不夠，認為信托公司作為形式的受益人難以接受；也有些保險公司認為通過保險金信托對受益人進行靈活的設計，實質上規避了《保險法》第31條；更有一些保險公司認為保險金信托是信托公司在搶奪其客戶，心理上不能接受；此外，有些終身壽險的受益人不接受這種安排，其最終的想法是，一旦發生了保險事故，就可以立刻獲得巨額的保險金，不想讓家族信托摻和進來，不想逐年獲得信托收益；同時，目前監管部門對保險金信托業務沒有專門的文件指引，各家公司都是在逐步摸索中，有時如何把握分寸有待考量。