我國上市公司的公司治理及會計信息質量研究

馬涵蕾+沈巖巖

摘要：隨著我國會計體系的不斷完善和經濟的全面轉型升級，我國經濟實力逐步增強。上市公司要得到穩固良好的發展不僅要求公司人員的團結合作，而且要運用正確合理的公司治理模式。不完善的公司治理，對企業經營狀況等所產生的影響是不可估計的。另外，完善的會計信息質量對現代化企業的進一步發展和經濟可持續發展同樣具有顯著影響。會計信息質量問題的不斷涌現，在一定程度上嚴重阻礙了其作用的真正發揮。

關鍵詞：會計信息質量 上市公司的公司治理 治理模式

一、我國上市公司的公司治理結構

目前，國內上市企業的治理模式主要由內部治理和外部治理兩種模式組成。前者所屬的工作環境是將雇員、債權人等人的責任看作是重點治理目標，后者所處的工作環境包括經理市場等相同類型內容的有關市場。

我國現階段的上市公司存在很多治理上的問題。在內部治理方面，主要面臨的問題是因為企業股權分配不合理；在外部治理方面，主要存在市場監控不能很好的發揮作用，公司的利益相關者不能對公司的錯誤進行有效監督等問題。

針對這一系列的問題，我們應該對上市公司的治理結構進行研究。首先，要調整股權結構，建立相對控股模式，促使利益相關者共同治理；其次，應建立激勵機制，避免內部人控制；最后，要完善信息咨詢與披露機制。

二、會計信息質量的主要依據

著名的研究者朱蘭通過對公司的內部決策和外部使用情況進行一系列的闡述，認為具備真實性、準確性、可靠性是保障質量的重要基礎。但從公司管理者的角度來分析，所謂質量就是是否能夠通過投資者以及管理者才能夠將其作用真正的展現出來，評價質量的主要依據就是利潤和收益情況。

1970年，APB的第四號報告首次提出了會計信息質量的相關性等七條特征，但是該文獻卻沒有對可靠性做出具體的規范。而作為其所具備的特點之一可靠性，則是由上個世紀八十年代的美國學者所提出來的。會計信息質量，被他們作為一個獨立的研究項目進行研究。因此我們在當前階段學習其特點，能夠總結出它所具備八種特征：可靠性、準確性、及時性、相關性、實質重于形式、謹慎性、可比性、可理解性。

上市公司治理將信息質量作為管理人員對一些重大項目投資或者決策部署的重要依據，因此說保障其質量是一項不可忽視的工作，需要相關人員足夠重視。而正確的會計信息還能夠使公司高管進一步增強公司治理的效率，公司能夠正確治理也能夠在一定程度上提高會計信息的質量，彼此互相促進。

所以說，如果想增強信息質量就要根據實際情況尋求有效的應對措施，并且還要嚴格遵循相關的法律規定，以高度負責的態度來實施。

三、上市公司所面臨的現實問題探究

（一）上市公司內部治理現狀與會計信息質量影響的分析

目前，國內的上市企業有絕大部分是曾經的國有大型企業，即使現階段企業能夠劃分各個管理者的責任與義務，也能夠建立相對比較標準規范的經營機制，但是他們仍沒有發現有效實施內部治理工作對促進企業整體發展有著較大的作用。

首先，“一股獨大”現象突出。我國上市公司的國有股持有比重較流通股比重大。這種現象就導致對國有股的控制意味著可以隨意操控上市公司的股東大會。所以，占股最大的股東就可以憑借其股份優勢行使財產權等權利，通過一些經濟活動增加公司負債，這樣一來雖然為自己獲取了暴利，但損害了公司的直接利益。

其次，上市公司的董事會具有嚴重的內控現象，一種是董事會被占股比例最大的股東直接進行操控。另一種是董事會直接由上市公司的內部人控制，主要是董事與經理人的重合。董事會本應該在上市公司中占據著主體地位，是所有者的代表，卻由此演變成為公司內部人利用自己的職位權利為自身的野心謀取利益的合法機構。

再者，監事會毫無作用。因為企業沒有建立健全的相關法律機制作為約束，如果監事會水平十分有限或者受到外界因素的干擾不能實施有效的管控，這就很有可能導致監事會無法完成建立時的目標。也就是所謂的“花瓶擺設”。

最后，激勵機制的不健全導致上市公司的董事和經理人在決策時以自己的利益為主。可能對自己的工作感到不滿，工作的積極性缺乏，不能完全投入到自己的工作中去，從而降低工作效率，影響公司的正常運轉。甚至在公司的巨大壓力下，依賴做假賬來提高企業的效益。

綜上所述，因為企業沒有建立一套相對規范的管控機制，對相關人員的行為約束起不到任何作用，會計信息就不能將公司的真實情況反映出來，減少其把控能力，從而造成其質量不斷降低。

（二）上市公司外部治理現狀與會計信息質量影響的分析

我國上市公司現階段存在著嚴重的“一言堂”現象，公司的決策由最大股東進行決定，這種股權形式會對我國的資本市場造成難以預料的影響，繼而導致市場不能對經理等管理人員進行約束。

首先，上市公司控股相對較多的個人或者是機構受到相關規定的影響，無法在短時間內實現股票流通。而流通股只占全部股份的1/3 左右。這說明我國資本市場還不夠完善。經理人沒有感受到在資本市場內其他公司的敵意，這就導致市場的兼并作用不能順利的發揮出來，也會導致市場不能約束住會計信息質量。

其次，我國股票市場的非理性波動現象也尤其嚴重。主要有兩種非理性波動現象：其一從某種程度上來說，我國股市的股價主要是由投機炒作導致股票價值的波動；其二是莊家暗中操縱股票，影響股市走向。這兩種扭曲的股票市場在無形中成為一種模式，一種壓力。

再者，經理市場公開化程度相對較低。目前國內上市公司絕大部分都是國有大型企業，所以這些企業當中的管理者大部分都來自政府或者其他有關部門，這就導致經理制度存在一定的不透明、不清晰的問題。所以，在市場中的競爭者對于公司的現任經理沒有實質性的威脅，而這些管理人員因為其安逸性又不能對企業的未來發展做出戰略性的規劃。所以，競爭的缺失在一定程度上導致經理人對于會計信息質量并不是十分需要。endprint

最后，法律法規不健全以及處罰制度的不完善，在很大程度上也刺激了會計造假行為。所以，公司的審計委托人就從全體股東向少部分的管理人員轉變，這就導致會計師事務所由于同行之間的競爭就會盡量滿足公司一些不合理的要求，甚至配合管理人員對報告進行篡改。

綜合上面的敘述能夠得知，我國上市企業由于外部沒有足夠健全規范的管理機制，導致企業信息質量始終得不到很大的提升，所以，只有通過內外同時開展治理工作增強和健全信息質量。

（三）會計信息質量失真對于上市公司治理所產生的影響

首先，會計信息真實性低。會計信息的負責人按照現有規則對其進行整改，但是由于其自身質量沒有受到嚴格要求，就導致反映出的信息不能完全符合真實情況。其次，會計信息虛假。因為其負責人不能按照相關規定來開展相關工作，這就有可能產生負責人其自身職業道德下降情況，當受到利益的驅使時，很有可能會發生具體執行工作偏離軌道的問題。

會計信息失真將對市場經濟的信用造成難以愈合的傷口，阻止現代股份制的市場進一步發展。上市公司想要健康長遠的發展就必須借助資金和市場。如果想要在市場上獲得更多的資金保障公司的良好運轉，就應該向投資者證明自己的盈利能力是非常高的。而一般的投資者對于企業的各種情況缺乏一個清楚的了解，一旦他們發現會計信息失真，投資者就不會再進行投資，銀行也不會再進行貸款，企業就會陷入困境，甚至面臨危機。

四、上市公司的混合治理模式對會計信息質量的影響

（一）建立適合我國上市公司的混合治理模式

我國上市公司現階段的主要股權結構是國家股份和法人股份占據優勢地位但卻難以流通。正是由于其股權高度集中在國家股和國有法人股手中，導致的所有者缺位問題極其嚴重，因此必須逐步進行國有股的減持和非流通股的全流通。所以，進一步完善我國證券市場和分散現有股權是現階段的必然趨勢，而針對我國市場不夠完善的情況采用內外并重的混合治理方式是最正確的決定。

（二）混合治理模式的優點

對于股權結構和資本結構來說，將國有股持股與外在投資者持股比例均勻分配，合理適中。并且讓中小股東也參與其中，有效行使其合理的權利。從公司決策的角度來說，決策方式上更傾向于集體決策為主。再者，公司在管理層方面要通過以下主體發揮約束作用，即審計和監事的約束作用，資本和經理的市場的約束作用。我國雖然不可以參照歐美國家全部由外部市場進行操控，但也必須重視外部市場的作用。

（三）混合治理模式對會計信息質量的影響

對于上市公司的混合治理模式要選擇雙重監督，即監事會的監督和審計委員會的監督。這種監督模式的優點就在于即使某一個監督部門失敗但還有另外一個部門為其進行補充，可以看作是為公司的管理層在監督方面提供了雙重保險。因此，企業的管理人員就難以對公司采取一些不利的手段為自己牟取暴利，這樣一來也就能進一步提高會計信息質量。

混合治理模式實行的投票權制度是累積投票制度。這種投票制度的有效實施，可以給中小股東權益帶來較大的保障，可以以此選擇信賴的董事入駐董事會，對大股東產生約束作用，進而可以維護小股東合法權益不受到損害，順利解決大股東操作企業等一系列嚴重影響到快速發展的問題。

混合治理模式針對現階段的特殊情況制定了多層次報酬激勵計劃。這一計劃能夠彌補股票期權那種單一的激勵方式，進而保證股東的利益趨向一致。能夠有效的減少公司代理費用的支出，避免發生代理人違規操作的情況，使經理人員沒有造假的機會，這也就能夠在一定程度上提高了會計信息的質量。因此，對經理人的激勵與約束在公司治理中是不可忽視的。

五、結束語

上市公司的公司治理對于推動國家經濟的發展來說意義重大。而一個上市公司的經營狀況取決于該公司是否運用適合自己的治理模式。本文中的混合治理模式就是適用于我國上市公司的治理模式。在公司治理中，管理層的決策也至關重要，而管理層決策依賴的則是會計信息的真實可靠。因此，上市公司的公司治理與會計信息質量的研究是相輔相成，缺一不可的。信息使用者能否全面掌握公司實際運轉狀況，主要是依據會計信息質量水平的高低來取決的，它能夠對規范經濟秩序以及創造良好的投資環境發揮著不可忽視的作用。endprint