崔玉娟

摘 要：金融效率的提升能夠影響企業(yè)的融資和結(jié)構(gòu)，從而帶動(dòng)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、開發(fā)新能源以及提高能源利用效率。也就是說(shuō)，當(dāng)今全球低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展即碳減排融入各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，更加需要金融的支持與推動(dòng)，金融支持對(duì)于碳減排有著重要的影響。但是傳統(tǒng)的金融理論已經(jīng)無(wú)法跟上低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代的步伐，所以亟需金融的創(chuàng)新與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；改革；碳排放

在全球氣候變化問題日益嚴(yán)峻的今天，伴隨著其國(guó)際關(guān)注程度的不斷上升，全球低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)成為必然趨勢(shì)。以我國(guó)為例，我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)要發(fā)展必須具備的核心要素包括：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與碳排放脫鉤、低碳能源、提高能源效率、降低化石燃料生產(chǎn)與消耗、商品與服務(wù)中的碳強(qiáng)度降低、低碳技術(shù)、碳交易、金融和稅收措施、低碳投資、能源安全、可持續(xù)性等。而上述核心發(fā)展要素的實(shí)現(xiàn)與成功，均與金融的發(fā)展支持密不可分。促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展，積極開展節(jié)能減排工作，擔(dān)負(fù)其環(huán)保責(zé)任；研究推出低碳債券、碳遠(yuǎn)期、碳期權(quán)等多種金融產(chǎn)品，形成多層次的有效率的資本市場(chǎng)體系。加強(qiáng)稅收優(yōu)惠力度，提高企業(yè)減排積極性。對(duì)于低碳企業(yè)來(lái)說(shuō)，實(shí)實(shí)在在的稅收優(yōu)惠和價(jià)格補(bǔ)貼制度是十分具有激勵(lì)性的。對(duì)于積極研發(fā)碳減排技術(shù)的企業(yè)機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的低碳產(chǎn)品可以進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)貼，提高企業(yè)的盈利空間；同時(shí)，也可以輔以懲罰性稅收措施，對(duì)超過(guò)碳排放最高標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)予以加稅，以抑制企業(yè)的高碳發(fā)展，以促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。

一、相關(guān)研究

一些學(xué)者認(rèn)為金融發(fā)展水平與碳排放存在一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系，能起到間接降低二氧化碳排放量的作用，而另一些學(xué)者研究認(rèn)為碳排放量隨著金融發(fā)展程度的增加而增加。國(guó)外學(xué)者關(guān)于金融發(fā)展支持低碳經(jīng)濟(jì)的研究，Javid M，和Sharif F（2016）從人均收入的角度研究巴基斯坦的環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線和金融發(fā)展，通過(guò)分析金融、人均收入、人均能源消耗和人均碳排放量之間的相互關(guān)系，得出人均碳排放量隨著收入的增加而增加，但當(dāng)收入達(dá)到某個(gè)水平。Kahouli B（2017）等通過(guò)對(duì)1995～2015年南地中海的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，利用ADF和PP單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)建立自回歸分布滯后模型和向量誤差修正模型。

集團(tuán)公司戰(zhàn)略規(guī)劃工作遵循“統(tǒng)一規(guī)劃、分板塊實(shí)施、全過(guò)程監(jiān)控”的管控模式。集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)這一核心，在做出系統(tǒng)謀劃、制訂統(tǒng)一規(guī)劃、經(jīng)過(guò)集團(tuán)及上級(jí)主管部門決策后通過(guò)協(xié)調(diào)一致采取行動(dòng)；集團(tuán)的整體戰(zhàn)略規(guī)劃及各業(yè)務(wù)板塊的戰(zhàn)略規(guī)劃均由各對(duì)應(yīng)的子公司推進(jìn)實(shí)施，集團(tuán)各相關(guān)職能部門予以密切配合；集團(tuán)對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃的全過(guò)程實(shí)施跟蹤監(jiān)控。集團(tuán)子公司及相關(guān)職能部門負(fù)責(zé)各業(yè)務(wù)規(guī)劃、職能規(guī)劃的編制及實(shí)施推進(jìn)；規(guī)劃發(fā)展部組織編制集團(tuán)總體戰(zhàn)略規(guī)劃，制訂分解戰(zhàn)略規(guī)劃體系并跟蹤評(píng)估戰(zhàn)略規(guī)劃的執(zhí)行情況，提出中期調(diào)整意見；集團(tuán)經(jīng)營(yíng)班子負(fù)責(zé)審議集團(tuán)整體規(guī)劃；董事會(huì)戰(zhàn)略與投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行研究并提出建議，組織專家對(duì)集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行評(píng)審；由集團(tuán)董事會(huì)對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃方案進(jìn)行審定，在報(bào)省國(guó)資委批準(zhǔn)后予以實(shí)施。

Shahzad等（2017）借助面板門檻效應(yīng)，通過(guò)環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線圖研究巴基斯坦碳排放和金融發(fā)展、能源消耗、貿(mào)易開放之間的關(guān)系。也有不少研究證實(shí)碳排放與金融發(fā)展的關(guān)系。國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于金融支持技術(shù)創(chuàng)新的研究。國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于金融影響工業(yè)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)調(diào)整從而促進(jìn)碳減排的研究，顏俊（2015）運(yùn)用混合回歸模型分析了低碳產(chǎn)業(yè)上市公司營(yíng)業(yè)收入與四種融資來(lái)源之間的關(guān)系。作為多元化的國(guó)有資本投資公司，重大投資項(xiàng)目的決策不僅要與集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略相匹配，而且要實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，是集團(tuán)管控的核心。集團(tuán)根據(jù)公司章程相關(guān)授權(quán)的規(guī)定，嚴(yán)格制訂了股權(quán)投資、固定資產(chǎn)投資、金融投資等各項(xiàng)投資的管理辦法，對(duì)投資事項(xiàng)的原則、審批程序、職責(zé)權(quán)限等進(jìn)行了明確的規(guī)定。集團(tuán)各子公司的各類投資事項(xiàng)，均由各投資實(shí)施主體進(jìn)行立項(xiàng)審批、可行性研究后報(bào)集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)班子進(jìn)行審議，董事會(huì)根據(jù)戰(zhàn)略與投資決策委員會(huì)的研究結(jié)果及建議進(jìn)行審批，其中投資額度超出公司章程授權(quán)范圍的，還應(yīng)報(bào)省國(guó)資委進(jìn)行審批。關(guān)于金融與貿(mào)易開放對(duì)碳排放的影響研究，邵漢華和劉耀彬（2017）利用2000～2014年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，建立面板平滑轉(zhuǎn)換模型，探究金融發(fā)展與碳排放的非線性關(guān)系，實(shí)證分析中加入了經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)和貿(mào)易開放等轉(zhuǎn)換變量后金融發(fā)展對(duì)碳排放呈現(xiàn)復(fù)雜影響，表明了金融發(fā)展總體上能夠起到碳減排引致作用，但還需要政府進(jìn)一步的激勵(lì)引導(dǎo)。

二、對(duì)策

加強(qiáng)政府宏觀政策的引導(dǎo)，完善金融支持政策。政府要明確低碳產(chǎn)業(yè)在未來(lái)的新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的地位。國(guó)家開發(fā)投資公司成立于20世紀(jì)90年代，是國(guó)務(wù)院國(guó)資委監(jiān)管的大型中央企業(yè)，是首批國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)單位，涉及能源、交通、礦產(chǎn)、先進(jìn)制造業(yè)、大健康、環(huán)保、證券、銀行、信托、融資租賃等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。國(guó)開投下屬企業(yè)眾多，業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣泛，為打造一流企業(yè)，適應(yīng)企業(yè)“集團(tuán)化、專業(yè)化”管控體系建設(shè)的要求，進(jìn)一步提高綜合財(cái)務(wù)管理能力，國(guó)開投在完成了內(nèi)控評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，啟動(dòng)了財(cái)務(wù)管理能力評(píng)價(jià)體系構(gòu)建工作。

國(guó)開投通過(guò)引入咨詢機(jī)構(gòu)、開展內(nèi)部討論、廣泛征求意見、學(xué)習(xí)改進(jìn)體系等方式，以內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)規(guī)劃、財(cái)務(wù)重點(diǎn)工作要求、財(cái)務(wù)貢獻(xiàn)為重點(diǎn)，對(duì)企業(yè)各層級(jí)單位財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行流程化、標(biāo)準(zhǔn)化梳理，完成了評(píng)價(jià)體系框架、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)模塊、評(píng)價(jià)辦法、評(píng)分規(guī)則以及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定。國(guó)開投財(cái)務(wù)管理能力評(píng)價(jià)體系包含財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、投資管理、財(cái)務(wù)分析、會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)組織與人員等模塊。銀行提供的國(guó)內(nèi)信貸對(duì)工業(yè)二氧化碳減排有著較大的作用，因此，這一金融支持方式也就促進(jìn)碳減排的重要關(guān)注點(diǎn)。應(yīng)該積極發(fā)揮央行、銀監(jiān)會(huì)等部門的監(jiān)管作用，及時(shí)建立與環(huán)保和減排等項(xiàng)目貸款相關(guān)聯(lián)的低碳考核指標(biāo)體系。商業(yè)銀行在普通貸款流程的基礎(chǔ)上，還要建立差別利率政策，對(duì)于低碳產(chǎn)業(yè)企業(yè)的貸款項(xiàng)目，要進(jìn)行適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼和優(yōu)惠，積極促進(jìn)碳減排。

體系建設(shè)提出了“實(shí)事求是、實(shí)用、可操作”“不求全、不求高，落筆之時(shí)更需落地”的要求，其評(píng)價(jià)體系的內(nèi)容做到了與企業(yè)財(cái)務(wù)管理職能相匹配，與財(cái)務(wù)管理工作制度相銜接，與財(cái)務(wù)規(guī)劃及日常工作要求相結(jié)合。體系設(shè)計(jì)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是清晰、易操作的，有明確的定義和要求，避免了“定期”“及時(shí)規(guī)范”等指代不清、無(wú)法用于考核的概念，盡量使用易于獲取的結(jié)果性指標(biāo)或便于準(zhǔn)確評(píng)價(jià)的指標(biāo)。在評(píng)價(jià)體系每個(gè)模塊評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)中，均關(guān)注對(duì)應(yīng)財(cái)務(wù)職能的流程控制，包括對(duì)流程、活動(dòng)及具體工作要求的梳理，抓住關(guān)鍵的過(guò)程控制點(diǎn)，從而使得評(píng)價(jià)體系不僅用于企業(yè)財(cái)務(wù)工作的評(píng)價(jià)，而且能發(fā)揮系統(tǒng)性的梳理與促進(jìn)企業(yè)自我提升的作用。

參考文獻(xiàn)：

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