有限責任公司股權轉讓的法律規制

徐飛雄

浙江金品律師事務所，浙江 嘉興 314200

一、股權轉讓的法律內涵概述

簡單而言，“股權”就是公司股東所享有的一種權利。從法律層面上來看，法律根據公司股東行使這種權利行使的主觀意圖，又將“股權”分作了自益權和共益權兩種。所謂“自益權”，就是指股利分配請求權、新股東優先認購權等權利；而“共益權”，則主要指一種間接性獲益，其并不能直接給股東帶來相應的收益，只有當股東所管理的公司在實際生產經營活動中獲得了一定的經濟效益，才可將這種經濟收益分配給各個股東的一種權利主張。從整體上看，二者的共性就在于維護和幫助股東獲取一定的經濟利益。而對于“股權轉讓”的定義，學界長期存在著廣義論和狹義論的爭議。基于發生民事法律行為而引起的股權變動，被稱作“狹義的股權轉讓”。而所謂“廣義論”指向的股權轉讓，就是指股權發生實施民事行為和法律行為以外的法律事實而導致的股權變動。本文所指“股權轉讓”，采用“廣義論”一說。

二、有限責任公司股權轉讓行為的法律特征

綜合司法實務以及學界各類學說來看，有限責任公司股權轉讓的法律特征主要有以下幾點：第一，股權轉讓行為屬于要式行為。即，股權轉讓的雙方應當基于自身真實意思的表示，以特定的方式確立股權轉讓。第二，股權轉讓行為的定性是民事法律行為。即，有限責任公司股權轉讓行為必須嚴格按照《民法》規定的“法律行為”的有效要件，才可被認定合法、生效。也就是說，股權轉讓必須符合主體合格、雙方真實意思的表示、內容合法、以發生法律效力為目的等四個方面。換言之，股東轉讓股權時，既要符合實體性要件，還要符合法律法規等程序性規定。第三，股權轉讓也屬于股權繼受的方式之一。目前，司法實務中存在的股權繼受的方式主要有繼承、稅收、受贈等幾種，這些方式顯然與認購新股有所不同，但是結果上可與其他股東享有一樣的股權。第四，股權轉讓行為不會使得公司法人人格發生變化。即，有限責任公司股東股權轉讓的行為雖然改變了公司股東結構，但是并不會對公司的法人人格產生影響。即，股東雖然能向公司主張權利，但公司的正常經營活動并不會因股東的變化而發生影響其他股東股權的行為。

三、有限責任公司股權轉讓行為的基礎原則

有限責任公司的成立與發展，極為講究全體股東之間的“人合性”。也就是說，股東彼此之間應存在絕對的信任。同時，公司的資本價值也極大程度上基于股東出資參與公司的資本融合。由此從整體上看，有限責任公司具有“人資兩合”的突出屬性。故，有限責任公司股權轉讓應當以其獨特屬性為指導，嚴格遵循以下基礎原則：一是優先人合性原則。前文已述，有限責任公司具有人資兩合的突出屬性，故股權轉讓務必平衡和維護這種信任關系，遵循自由交易原則，以內外部順暢溝通為前提，最大限度降低公司經營風險。二是股東利益最大化的原則。現行《公司法》將股東利益最大化作為公司經營管理的最高目標，因此，股權轉讓應當以幫助公司能夠獲得更大經濟效益為依歸。三是股權自由轉讓的原則。即，除法律另有規定，有限責任公司的股東可以自由決定自持股權轉讓與否，因此實務中應嚴格遵循這一法定要件，任何時候均不得強制股東出讓股權。

四、健全有限責任公司股權轉讓制度的若干建議

(一)結合公司實際，建立健全股東股權對外轉讓制度。雖然有限責任公司股東的股權對外轉讓應當有其自由性，但也要有一定的限制。須知，擅自對外轉讓股權不僅有損公司整體利益，還會嚴重破壞有限責任公司的人合性基礎。因此，必須從法律層面出發，對有限責任公司股權的對外轉讓設置“紅線”，夯實公司的“人資兩合”基礎，從而確保公司正常經營發展。具體地說，首先應對股權轉讓方的身份資格進行區分。例如，如果公司股東仍然任職公司董事會的董事，或者是監事會的監事等重要職務時，應當對其股權對外轉讓設置特殊限制。而只有當他們不再是公司的董事或者監事時，禁止“自我牟利”的限制才能得以消減。其次，應確保其他股東及時知悉轉讓事項的具體細節。現行《公司法》明確規定，欲對外轉讓股權的股東需書面通知告知其他股東相關轉讓事宜，但卻沒有明確所謂“書面通知”應載明的具體內容。故，應制定相關操作指引，其中包括但不限于“受讓方詳細信息”、“股權轉讓的數量”和“股權轉讓價格”等。

(二)強化內部架構管理，制定與公司發展戰略相匹配的股權內轉制度。有限責任公司成立初期，全體股東根據真誠約定繳納出資，獲得股權，形成了較為穩定的股權結構。而股權內部轉讓，不可避免會造成股權結構發生異動。例如司法實務中常見的：部分經濟實力雄厚的股東，因出資較多而所持股份占據公司股份總額的絕大多數，能夠獨斷掌控公司管理與重要決策，如果該股東隨意地將自己較多的股權對內轉讓給其他股東，則極易造成其他股東對該股東的信任產生質疑，從而對公司整體經營發展造成不同程度的負面影響。因此，基于公司長遠發展戰略考慮，務必要對公司股權內讓進行必要限制，以確保股東利益格局的穩定性，避免股權遭致無謂的“稀釋”，從而影響公司有序管理和經營發展。

(三)加強監管，嚴格按照法律規定落實優先購買權制度。具體地說，一要明確優先購買權股東的撤銷權。即，股權轉讓方在其他股東回復期限內，擅自轉移股權的，又或是以低于其他股東所提出的條件轉讓股權的，未通知其他股東轉讓股權事宜的，其他股東依法享有撤銷該次股權轉讓的權利。二要明確股權轉讓“同等條件”的具體規定并嚴格執行，既要有效維護股權轉讓方的權益，也要兼顧其他股東權益，以確保其他股東能夠在同等條件下依法行使優先購買權，而不是流于形式，破壞法定權利的嚴肅性。除上述外，在強化監管的過程中，還應當加大對股權轉讓合同的重視，既要嚴格遵循一般合同原理，還應當確保“成立即生效”這一特殊合同效力規則在股權轉讓中的合理適用。

五、結語

全球一體化趨勢的日漸明顯，我國已步入經濟發展的良好時期，各行業企業呈現出積極的發展態勢。然而雖然市場中涌現出大批取得了較大進步的公司，但這些公司都不同程度的存在較多的法律問題，相關股權轉讓方面的法律糾紛不在少數，亟待引起重視，既要在立法技術上予以完善，還要在法律制度架構上予以調整，以為各公司企業有序經營和社會主義市場經濟持續發展夯實法律基礎。