國(guó)企改制員工持股法律問(wèn)題研究

陳 默

中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第四十三研究所，安徽 合肥 230088

員工持股制度起源于美國(guó)，在逐漸的發(fā)展中蔓延至全球50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。我國(guó)的員工持股與國(guó)有企業(yè)股份制改革有著密切的關(guān)系，廣泛應(yīng)用于以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為目標(biāo)的國(guó)有企業(yè)改革。①國(guó)企員工持股，可以使得員工與投資者之間的利益關(guān)系得到很好的協(xié)調(diào)作用。員工持股可實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)和資本的有機(jī)結(jié)合，增強(qiáng)企業(yè)員工的主人翁意識(shí)，為國(guó)企發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)。

一、國(guó)企改制后員工持股的主體及利弊分析

員工持股，顧名思義持股者必然是該企業(yè)的員工，但是持股主體的類型可以多樣化。

第一，自然人直接持股。即由員工本人直接持有股份，實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)者成為投資者的跨越，對(duì)改進(jìn)企業(yè)治理具有劃時(shí)代的意義。但此種方式僅適合科研人員、經(jīng)營(yíng)管理人員和業(yè)務(wù)骨干等少數(shù)人，這在混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)企改革的潮流下，不能完全滿足需求。第二，持股會(huì)代持。企業(yè)員工內(nèi)部選出一個(gè)持股會(huì)，并委托該會(huì)對(duì)員工個(gè)人認(rèn)購(gòu)的股份進(jìn)行代持，持股會(huì)可視為一名股東，統(tǒng)一為會(huì)員行使投票權(quán)。既解決了職工有時(shí)不愿管理股票的情況，又解決了公司法對(duì)有限責(zé)任公司股東人數(shù)限制的情況。但持股會(huì)的民事主體資格飽受爭(zhēng)議，其法律地位顯然是還有待確立的。第三，國(guó)企員工通過(guò)設(shè)立具有法人資格的公司，再通過(guò)自己設(shè)立的公司投資其所在國(guó)企。此舉可以解決有限責(zé)任公司股東人數(shù)限制，也沒(méi)有持股會(huì)所面臨的民事主體資格問(wèn)題。但這種情況下實(shí)際上是由新成立的公司來(lái)作為國(guó)企的股東，而非員工本人直接參與到持股中來(lái)。新成立的公司是具有獨(dú)立法人資格的，公司自己享受民事權(quán)利、承擔(dān)民事義務(wù)(揭開(kāi)公司面紗制度在此暫且不論)。這樣，員工實(shí)際上不能直接由股東身份來(lái)參與到國(guó)企的經(jīng)營(yíng)管理中來(lái)，而要通過(guò)新設(shè)立的公司、先走一遍程序決策后才能進(jìn)行下一步的動(dòng)作。由此看來(lái)，此舉又產(chǎn)生了更高的成本，會(huì)耗費(fèi)更多的精力。

持股主體的幾種持股方式各有利弊，也許在復(fù)雜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，應(yīng)當(dāng)具體問(wèn)題具體分析，每個(gè)企業(yè)都逐漸摸索出一種屬于自己企業(yè)的員工持股方式，這種方式或許的幾種方式的結(jié)合，或許是另一種創(chuàng)新的方式，但適合自身的，才是企業(yè)需要的。

二、國(guó)企改制員工持股的優(yōu)化建議

(一)完善法律規(guī)定

中共十八屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》指出，要“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”，并且指出“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體”。2015年8月24日，《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》也持續(xù)提出要“探索實(shí)行混合所有制企業(yè)員工持股”。②中國(guó)的國(guó)情有其特殊性，照搬照抄西方的法律條文是不合適的，也是無(wú)法應(yīng)用的。只有將我國(guó)各種員工持股的情形統(tǒng)籌考慮來(lái)立法，才能夠適應(yīng)現(xiàn)實(shí)的需求。

(二)員工持股比例探析

員工持股，應(yīng)充分考慮激勵(lì)作用，也應(yīng)作出一些公平分配的努力，例如限制通過(guò)持股計(jì)劃獲得的收入和管理層持股比例，確保低收入職工在此計(jì)劃中獲得相對(duì)合理的收入，也避免造成兩級(jí)分化，影響員工持股的積極性和此計(jì)劃的效果。員工持股比例不能過(guò)高或過(guò)低，具體還是取決于該國(guó)企的股權(quán)分布情況。若某國(guó)企股權(quán)高度分散，那么員工持有較低比例的股權(quán)也是有話語(yǔ)權(quán)的；同理，某國(guó)企股權(quán)高度集中，那么較低比例的股權(quán)影響力微乎其微，相當(dāng)于沒(méi)有持有。所以具體情況應(yīng)當(dāng)有具體的應(yīng)對(duì)策略，在分析本企業(yè)情況的基礎(chǔ)之上制定適合的策略是必要的。

(三)建立靈活的退出機(jī)制

對(duì)于員工持股來(lái)說(shuō)，建立靈活的退出機(jī)制是重要的一環(huán)。如果只進(jìn)不出，則員工持股制度將失去吸引力和激勵(lì)性，宛如一潭死水。如果將崗位或企業(yè)與勞動(dòng)力之間的關(guān)系過(guò)度固化，將不符合技術(shù)進(jìn)步的要求，也不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。③但目前公司法限制股東退股，此限制應(yīng)理解為對(duì)持股會(huì)股東和外部轉(zhuǎn)持股股東的限制，而非持股會(huì)內(nèi)部股東之間的轉(zhuǎn)讓或退出。實(shí)踐中，員工持股會(huì)的規(guī)范性文件也會(huì)限制員工股的轉(zhuǎn)讓，但這種轉(zhuǎn)讓或退出渠道是必須要打開(kāi)的(在不違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定和持股會(huì)章程的情況下)。

三、結(jié)語(yǔ)

國(guó)企改革需要探尋國(guó)有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的形式來(lái)促進(jìn)發(fā)展，以適應(yīng)中國(guó)的國(guó)情，建立現(xiàn)代的企業(yè)制度。員工持股是實(shí)現(xiàn)國(guó)企股權(quán)多元化的重要途徑，需要促進(jìn)，也需要規(guī)范。“習(xí)近平總書記在黨的十九大報(bào)告中指出，深化國(guó)有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，培育具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)。”“大力推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改制上市，根據(jù)不同企業(yè)功能定位，逐步調(diào)整國(guó)有股權(quán)比例。在取得經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上穩(wěn)妥有序開(kāi)展國(guó)有控股混合所有制企業(yè)員工持股，建立激勵(lì)約束長(zhǎng)效機(jī)制。”④為國(guó)企員工持股提供了方向和依據(jù)，相信在不久的將來(lái)，國(guó)企員工持股制度將會(huì)更加適應(yīng)我國(guó)的國(guó)情。

[ 注 釋 ]

①金會(huì)東.國(guó)企改革中職工持股制度研究.華東政法大學(xué)法律專業(yè).中國(guó)優(yōu)秀碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù)[J]，2011(S1).社會(huì)科學(xué)1輯.

②蔣建湘.國(guó)企混合所有制改革背景下員工持股制度的法律構(gòu)建[J].法商研究，2016(6)(總第176期)：34.

③陳淮.員工持股難以解決國(guó)企根本難題[J].物資流通研究，2000(9).

④肖亞慶.深化國(guó)有企業(yè)改革(認(rèn)真學(xué)習(xí)宣傳貫徹黨的十九大精神)[N].人民日?qǐng)?bào)，2017-12-13.