跨境財資中心的稅務考量

文/本刊記者 鄭偉

企業財資中心（Corporate Treasury Centre）在本質上是跨國企業的“內部銀行”，透過集中監控及管理現金結余，更能讓企業實現內部流動性的價值。

近幾年，亞洲的企業，特別是我國的國有企業和民營企業，正在積極拓展自己的海外業務?！耙粠б宦贰闭叩某雠_加速了資本項目的進一步開放和人民幣的國際化進程，同時為國有企業和民營企業的海外發展提供了更多支持。但與此同時，跨境資金流動及投資也正遭遇著空前的監管力度。這種背景下，企業在“走出去”的過程中如何通過金融活動創造更大價值？2017年2月24日，恒生中國攜手《首席財務官》雜志共同舉辦了2017跨境金融創新論壇，探討了香港作為企業財資中心（CTC）的新機遇及其中的稅務考量。

>> 恒生中國商業銀行北區業務主管羅潔茵女士致歡迎辭

香港作為企業財資中心優勢凸顯

企業財資中心（Corporate Treasury Centre）在本質上是跨國企業的“內部銀行”，透過集中監控及管理現金結余，更能讓企業實現內部流動性的價值，包括減低借貸成本、提高潛在回報、善用內部資金等，有助于提高企業集團的營運效率。

>> 恒生中國攜手《首席財務官》雜志共同舉辦了2017跨境金融創新論壇，探討了香港作為企業財資中心（CTC）的新機遇及其中的稅務考量。

首先，對于在多個國家擁有多個銀行賬戶的企業來說，企業財資中心可以幫助建立不同國家的跨境現金池。近來，隨著我國監管機構提供更多的靈活性，現在已經有可能歸集中國內地、香港和其他國家的境內外資金。其次，在總部和不同海外公司間，如果流程設計和系統支持得宜，可以幫助集中財務資源，節省融資成本，增加閑置資金的投資收益。這對于母公司議價能力相對較好或者信貸評級較高的企業尤其如此。此外，當企業快速發展時，通過標準化和在一個地點集中管理主要財資活動，使財資中心成為財資管理的卓越中心。這是提升財資職能效率與效益，使財資轉型成為“業務合作伙伴”的第一步。

由此可見，完善的企業財資管理在支持海外擴張中扮演了極為重要的角色，特別是企業財資中心，若是設計和實施得宜，可為企業帶來極大的好處。近年來，越來越多的企業選擇在海外地區設立企業財資中心，香港因其龐大的離岸人民幣資金池，及人民幣貿易結算活躍的樞紐和人民幣融資中心地位，作為資金結算中心的地位不斷提升，因而到香港設立分支機構的內地企業數量不斷增加?？缇池斮Y中心的設立成為企業跨境金融活動中的重要一步。

稅務考量優選

海外財資中心可以在海外很好地扮演財務公司的角色，成為企業海外資金集中管理的最佳平臺。除了資金管理效率、投資效益，以及融資成本之外，稅務關系的處理對于企業發展而言也是非常重要的。對于“走出去”的企業而言，國外市場存在諸多風險，尤其是不同地域的稅務制度差別巨大。因此，地區稅制是設立財資中心的考慮重點之一。

在實際操作中，如何利用財資中心打造更高的稅務效益？與內地市場相比，將香港公司作為企業財資中心，既能提高企業投資和海外上市的靈活性，還能享受較大的稅務優惠；既能有效管理海外資金，又可以避免一些潛在風險，為海外控股公司注入商業實質。2016年6月初，香港政府修訂稅制，企業集團內部融資業務的相關利息支出，可獲利得稅減免。而且，財資業務相關利潤的利得稅率減一半。稅制改變之后，香港和新加坡在財資中心的企業利得稅稅率上已旗鼓相當，且無利息預提稅。因此，香港財務上的吸引力已大幅提升，有條件大力發展總部經濟。此外，香港不對股息紅利、遺產、資本收益課稅，也不設股息及利息預扣稅、營業稅或增值稅。

作為全球最活躍的證券市場，香港擁有強大的金融基礎設施、完善的法律體系、優惠的稅收政策，以及與內地的緊密聯系，形成了香港獨特的特點和優勢，并將使其成為致力于發展亞洲業務的跨國企業和致力于全球擴張的企業的理想企業財資中心。