跨境財資中心的稅務(wù)考量

文/本刊記者 鄭偉

企業(yè)財資中心（Corporate Treasury Centre）在本質(zhì)上是跨國企業(yè)的“內(nèi)部銀行”，透過集中監(jiān)控及管理現(xiàn)金結(jié)余，更能讓企業(yè)實現(xiàn)內(nèi)部流動性的價值。

近幾年，亞洲的企業(yè)，特別是我國的國有企業(yè)和民營企業(yè)，正在積極拓展自己的海外業(yè)務(wù)。“一帶一路”政策的出臺加速了資本項目的進(jìn)一步開放和人民幣的國際化進(jìn)程，同時為國有企業(yè)和民營企業(yè)的海外發(fā)展提供了更多支持。但與此同時，跨境資金流動及投資也正遭遇著空前的監(jiān)管力度。這種背景下，企業(yè)在“走出去”的過程中如何通過金融活動創(chuàng)造更大價值？2017年2月24日，恒生中國攜手《首席財務(wù)官》雜志共同舉辦了2017跨境金融創(chuàng)新論壇，探討了香港作為企業(yè)財資中心（CTC）的新機(jī)遇及其中的稅務(wù)考量。

>> 恒生中國商業(yè)銀行北區(qū)業(yè)務(wù)主管羅潔茵女士致歡迎辭

香港作為企業(yè)財資中心優(yōu)勢凸顯

企業(yè)財資中心（Corporate Treasury Centre）在本質(zhì)上是跨國企業(yè)的“內(nèi)部銀行”，透過集中監(jiān)控及管理現(xiàn)金結(jié)余，更能讓企業(yè)實現(xiàn)內(nèi)部流動性的價值，包括減低借貸成本、提高潛在回報、善用內(nèi)部資金等，有助于提高企業(yè)集團(tuán)的營運效率。

>> 恒生中國攜手《首席財務(wù)官》雜志共同舉辦了2017跨境金融創(chuàng)新論壇，探討了香港作為企業(yè)財資中心（CTC）的新機(jī)遇及其中的稅務(wù)考量。

首先，對于在多個國家擁有多個銀行賬戶的企業(yè)來說，企業(yè)財資中心可以幫助建立不同國家的跨境現(xiàn)金池。近來，隨著我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供更多的靈活性，現(xiàn)在已經(jīng)有可能歸集中國內(nèi)地、香港和其他國家的境內(nèi)外資金。其次，在總部和不同海外公司間，如果流程設(shè)計和系統(tǒng)支持得宜，可以幫助集中財務(wù)資源，節(jié)省融資成本，增加閑置資金的投資收益。這對于母公司議價能力相對較好或者信貸評級較高的企業(yè)尤其如此。此外，當(dāng)企業(yè)快速發(fā)展時，通過標(biāo)準(zhǔn)化和在一個地點集中管理主要財資活動，使財資中心成為財資管理的卓越中心。這是提升財資職能效率與效益，使財資轉(zhuǎn)型成為“業(yè)務(wù)合作伙伴”的第一步。

由此可見，完善的企業(yè)財資管理在支持海外擴(kuò)張中扮演了極為重要的角色，特別是企業(yè)財資中心，若是設(shè)計和實施得宜，可為企業(yè)帶來極大的好處。近年來，越來越多的企業(yè)選擇在海外地區(qū)設(shè)立企業(yè)財資中心，香港因其龐大的離岸人民幣資金池，及人民幣貿(mào)易結(jié)算活躍的樞紐和人民幣融資中心地位，作為資金結(jié)算中心的地位不斷提升，因而到香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)地企業(yè)數(shù)量不斷增加。跨境財資中心的設(shè)立成為企業(yè)跨境金融活動中的重要一步。

稅務(wù)考量優(yōu)選

海外財資中心可以在海外很好地扮演財務(wù)公司的角色，成為企業(yè)海外資金集中管理的最佳平臺。除了資金管理效率、投資效益，以及融資成本之外，稅務(wù)關(guān)系的處理對于企業(yè)發(fā)展而言也是非常重要的。對于“走出去”的企業(yè)而言，國外市場存在諸多風(fēng)險，尤其是不同地域的稅務(wù)制度差別巨大。因此，地區(qū)稅制是設(shè)立財資中心的考慮重點之一。

在實際操作中，如何利用財資中心打造更高的稅務(wù)效益？與內(nèi)地市場相比，將香港公司作為企業(yè)財資中心，既能提高企業(yè)投資和海外上市的靈活性，還能享受較大的稅務(wù)優(yōu)惠；既能有效管理海外資金，又可以避免一些潛在風(fēng)險，為海外控股公司注入商業(yè)實質(zhì)。2016年6月初，香港政府修訂稅制，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資業(yè)務(wù)的相關(guān)利息支出，可獲利得稅減免。而且，財資業(yè)務(wù)相關(guān)利潤的利得稅率減一半。稅制改變之后，香港和新加坡在財資中心的企業(yè)利得稅稅率上已旗鼓相當(dāng)，且無利息預(yù)提稅。因此，香港財務(wù)上的吸引力已大幅提升，有條件大力發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)。此外，香港不對股息紅利、遺產(chǎn)、資本收益課稅，也不設(shè)股息及利息預(yù)扣稅、營業(yè)稅或增值稅。

作為全球最活躍的證券市場，香港擁有強(qiáng)大的金融基礎(chǔ)設(shè)施、完善的法律體系、優(yōu)惠的稅收政策，以及與內(nèi)地的緊密聯(lián)系，形成了香港獨特的特點和優(yōu)勢，并將使其成為致力于發(fā)展亞洲業(yè)務(wù)的跨國企業(yè)和致力于全球擴(kuò)張的企業(yè)的理想企業(yè)財資中心。