高效的企業資金管控

文/中興財務云

資金管理系統作為財務信息系統的重要組成部分，可以實現企業資金管理的標準化和自動化，是重要的資金管理工具。

在企業生產經營過程中，企業管理者利用各種管理工具與方法，實現對“人、財、物”的有效控制與管理。其中，“財”指的是資金，是企業生產所需的資源，也是企業的經營成果，貫穿于企業整個生產經營過程中，是企業管理活動的核心。

資金管理是企業財務管理的重要組成部分，是通過精確的組織、計劃、控制、信息和考核等管理手段，對企業資金運動的全過程進行有效的管理，根據企業資金需求合理籌集資金，高效率地運用資金，從而實現提高資金效率，控制資金風險、降低資金成本的管理目標，進而幫助企業獲得競爭優勢、實現企業價值最大化的目標。

企業的資金運動以資金籌集為起點，通過股東投入、發行債券、銀行借款等方式來獲取原始資金。這些原始資金在企業經營的采購、生產、銷售等環節中不斷流動：企業用籌集到的資金來獲取生產經營所需的廠房、固定資產、生產原料、人力等資源，運用這些資源，生產加工出可以獲取經濟利益的產成品、商品或服務，并通過銷售實現資金的回收；最后，企業還要用回收的資金來完成稅金支付、償債付息、股東分紅，并將剩余資金留存，用于企業的可持續發展，企業的資金運動形成了一個完整的循環（如圖1所示）。

圖1 企業資金運動示意圖

資金管理的重要性

資金貫穿于企業經營的全過程，是企業的血液循環系統，健康的資金循環是企業持續發展的前提，也是衡量企業經濟效益和發展能力的重要指標，對資金的管理可以實現企業對經營全過程的管理。因此，資金管理對任何企業來說都是非常重要的。然而，隨著世界經濟一體化和中國對外開放程度的不斷提高，越來越多的中國企業紛紛 “走出去”，也有越來越多的海外企業“走進來”，全球化戰略成了中外企業業務拓展的必然選擇。在這樣的背景下，企業的客戶范圍全球化，交易幣種多樣化，外部政治環境、經濟環境更加復雜，為企業的資金管理帶來了更加嚴峻的挑戰。

資金管理的發展階段

企業在不同的發展階段，資金管理的主要目標和關鍵內容會有所不同，同時也會產生與之相適應的資金管理模式（如圖2所示）。

在企業成立之初，資金管理以賬戶和資金的安全性為主要目標，主要以統收統支模式管理。對于企業的財務管理者來說，資金管理的首要目標是保證資金和賬戶的安全性。企業通過會計崗位和出納崗位的設定，使與現金收支相關活動的實際執行與賬務記錄進行分離，保證資金流轉的全過程能夠真實準確的記錄。同時，管理者需要了解更多資金方面的信息，如賬戶情況、用途、分布、資金總量、可支配資金等。在銀行賬戶開立、變更、注銷等制度和流程統一的基礎上，企業得以對資金進行有效監控，實現了資金管理的安全性訴求。

圖2 資金管理的不同發展階段

隨著企業經營規模的擴大，需要提高資金的結算和使用效率，為更好地發揮資金的作用，多數企業對資金采用結算中心模式進行管理。企業通常通過銀企互聯系統的實施來提高資金結算效率，為了短期的資金需求，企業可能還會使用應收或應付票據結算。

伴隨著企業資金的積累增長，銀企關系的強化和融資渠道的拓展，資金管理以現金流平衡為主要目標，大型企業引進商業銀行的信貸、結算、監督、調控、信息反饋等職能，開始建立內部銀行的資金管理模式。企業現金流的平衡通常通過預算管理、投資管理、融資管理等途徑實現：通過預算管理合理安排資金計劃，預測現金流量，控制開支情況；如果現有的資源不能達到戰略目標對資金的需求，則需提前規劃，通過銀行借款、商業融資、債券融資等方式完成融資，獲得更多資金源；如果資金充沛，可以通過市場投資等方式提高資金的收益性。

在復雜的內外部環境下，企業面臨更高的客戶風險和外匯風險，大型跨國集團會選擇設立獨立的子公司法人實體——財務公司，來完成內部結算管理、外部投融資及風險管理，盡量減少外部市場波動對企業利潤和現金流的影響。

資金管理功能

根據國內外企業集團的領先資金管理實踐，通常把資金管理的功能劃分為資本架構與投融資管理、營運資金管理、現金管理、資金風險管理以及銀行關系管理（如圖3所示）。

1、資本架構與投融資管理。確定企業長期資本市場財務目標，通過合理規劃企業資本結構、資產負債結構、融資結構、鼓勵政策、增資決策等，保障企業資金供應、財務靈活性與股東每股收益。資本架構關注整體財務風險，分析資金缺口，并提出融資策略與方案（如圖4所示）。

2、營運資金管理。企業通過對短期營收資產與短期應付負債的規劃、預算和預測，提高公司資金使用效率與內部現金產生能力。通過有效的營運資金管理，能夠提升企業資產效率，減少壞賬，加速資金回籠，提升閑置存貨，優化付款贖期，減少企業營運資金占用期，提高內部現金流產生能力。

圖3 資金管理功能

圖4 資本架構規劃示意圖

3、現金管理。現金管理是企業資金管理中最基本的功能，包括短期現金收支預測、短期資金關聯調撥、短期投資與融資管理、銀行賬戶管理、貨幣即期兌換、對外支付等，保證公司短期資產流動性和現金類資產安全。隨著電子交易的廣泛應用與信息產業的發展，資金集中管理、支付工廠、現金池、創新短期融資方式也成為現金管理的重要組成部分。

現金管理，強調兩個安全：“現金”安全與“現金流”安全。現金安全，指的是企業現金資產的安全，保障現金類資產不受損失；現金流安全，指的是企業現金流不斷鏈，通過合理的現金存量與收支計劃，保障公司賬戶隨時都有資金可以使用，隨時擁有對外支付的能力。

為了實現現金的“兩個安全”，現金管理職能向著“信息全球化”、“流程標準化”、“地點集中化”的方向演進，通過職能強化、IT技術的應用與現代金融結算工具的應用，實現現金余額與流量可視、現金流動高效以及現金存量的優化（如圖5所示）。

4、資金風險管理。隨著企業業務量的增加和新客戶的拓展，客戶范圍由單一國家逐步擴大到不同的區域與國家，客戶種類和交易結果也會越來越復雜、多樣，同時，客戶所處國家不同，也會帶來不同的交易幣種。隨著國家政治經濟形勢的變化，客戶經營情況好壞，交易幣種匯率的波動都會給企業帶來客戶信用風險和外匯風險。

在資金管理中，企業根據環境變化，可以通過對外匯敞口的預測，制定合理的風險規避、風險對沖策略，使得匯率波動對企業的影響在可控范圍內。在與客戶進行實際交易合同的簽訂和執行中，企業在對客戶本身的財務狀況、償債能力以及歷史交易是否出現違約等客觀信用狀況進行評估的同時，也要對于客戶交易規模、賒銷期限、交易條件等進行評估，從而在資金管理系統中建立企業的客戶信用等級和授信額度體系。

5、銀行關系管理。人們常說，銀行對企業只會“錦上添花”，不會“雪中送炭”。事實上，企業與銀行是一種互存共生的關系，銀行要想有存款和貸款，離不開企業，企業要想發展，必須得到銀行的支持。因此如何建立良好的銀企關系，在危機出現時獲得銀行資金的支持，對企業經營至關重要。

圖5 現金管理的使命圖

通過資本架構與投融資管理、營運資金管理、現金管理、資金風險管理和銀行關系管理等資金管理的基本功能，結合企業集團層的資金戰略指導、區域層的資金調度控制、以及國家層的資金風險管控，實現企業全方位、多角度的資金管理體系（如圖6所示）。在資金集中的基礎上，低成本管理企業資金，幫助企業實現財務管理的目標。

大數據時代的來臨，使數據的價值逐步成為企業發展的重要動力。財務作為數據集合的要塞，通過信息和數據的匯集，并對其進行分類、分析、挖掘，通過橫向和縱向的報表統計，可以為企業決策提供強大的數據支撐。資金管理系統作為財務信息系統的重要組成部分，可以實現企業資金管理的標準化和自動化，是重要的資金管理工具。