欣泰電氣財務舞弊問題研究

周文溪

一、欣泰電氣財務舞弊案例簡述

欣泰電氣于1999年成立，后在2011年初次申請在創業板上市，但是并沒有成功，原因是欣泰電氣的業務收入大幅度下滑，經營情況不理想，并且欣泰電氣的盈利能力也急速下降，企業出現巨額虧損。不過，在2011年6月，欣泰電氣將保薦機構改為興業證券，并再次申請上市創業板，這次欣泰電氣終于成功通過了審核，并獲準在創業板成功上市。但是好景不長，2015年5月，遼寧證監局對欣泰電氣進行了全面的現場檢查，調查發現欣泰電氣的財務報表存在問題。之后，證監會針對欣泰電氣的財務問題進行了大約1年時間的調查，最后終于查出欣泰電氣存在嚴重欺詐上市和重大信息披露遺漏問題，并開出了有史以來最為嚴厲的欺詐罰單。中國證監會嚴厲地處罰了欣泰電氣及其所有的涉案人員，并啟動強制退市程序。對于證監會的處罰，欣泰電氣表示反對，并提出行政復議。2016年12月，欣泰電氣的行政復議被駁回。但欣泰電氣仍然不肯放棄，又提起訴訟要求證監會撤銷行政處罰，但該項訴訟又于2017年5月再次被駁回。經歷了訴訟失敗之后，欣泰電氣終于放棄反抗，最終公司及其涉案人員被中國證監會重罰，于2017年8月25日退市，且不得不接受證監會給予的市場永久禁入決定。

二、欣泰電氣財務舞弊的手段

1.虛減應收賬款

2009年9月，欣泰電氣第一次提交了IPO申報文件，但于2011年3月被否。欣泰電氣仍然不放棄，隨后在6月，欣泰電氣將保薦機構換成了興業證券，試圖通過這種方式再次嘗試。但是，因為越來越多的客戶回款難度加大，欣泰電氣的運營壓力也隨之越來越大，經營狀態每況日下。就在欣泰電氣出現一系列問題的同時，欣泰電氣的總會計師劉明勝覺得如此下去上市遙遙無期，便開始“出謀劃策”，他向溫德乙提出可以通過虛構收回應收款項的手段來瞞天過海。

隨后，溫德乙接受了劉明勝的建議，欣泰電氣從此打開了財務舞弊的大門：溫德乙私下向別人借款，讓出納在銀行柜臺不僅辦理現金提取業務，同時還辦理現金交款業務，同時在現金交款單中付款人一欄直接填寫客戶公司的名稱。等到報告期過后，出納人員再去銀行辦理現金提取和現金交款業務，欣泰電氣又通過這種方式把錢還給了借款人。

欣泰電氣通過虛構應收賬款的方式的確使公司的財務報告更加“好看”，使經營性現金流量指標有了一定程度的改善，但是這個漏洞越來越大，遲早會被證監會發現。

2.利用預付賬款、應付賬款科目調整經營性現金流量

為了完全達到在創業板上市的標準，欣泰電氣又利用應付賬款和預付賬款借方紅字沖銷的手段對經營性現金流量進行了調整。

根據證監會調查資料顯示：2011年，發生65筆紅字沖銷的應付賬款，總金額達到18722萬元；2012年，發生63筆紅字沖銷的應付賬款，總金額達到21265萬元；2013年上半年，應付賬款科目產生177筆紅字沖銷，總金額有20800萬元，其中有4310萬元的應付賬款是欣泰電氣虛構增加的；隨后在2013年上半年，發生了11筆紅字沖銷的預付賬款，總金額達3760萬元，其中有3500萬元的預付款項屬于欣泰電氣虛構收回的。

3.大量占用公有資金

依據公告顯示的相關內容可以看出，溫德乙是欣泰電氣的實際控制人，但他借職務之便以欣泰電氣員工的名義從公司借款，隨后自己使用這筆資金。直到2014年年末，溫德乙私自挪用公司資金金額高達6388萬元。可是欣泰電氣對外隱瞞了此關聯交易事項，沒有披露相關內容，于是在證監會對其《2014年年度報告》的調查中發現了重大遺漏問題。與此同時，華普天健會計師事務所在對欣泰電氣的審計中，對其2015年度的財務報告出具了無法表示意見的審計報告。

溫德乙私自大量占用公有資金的行為犯了大忌，監管機構查出后必然對此行為進行嚴懲，此事件也使之后欣泰電氣被迫退市成為了定數。

欣泰電氣財務舞弊的手段多樣，涉及虛假的金額巨大，不僅存在財務數據嚴重虛假的行為，其欺詐上市也是證券業第一股，影響極其惡劣，因此必然會受到證監會的重罰，而且再也無法重回創業板。諸如欣泰電氣這樣的財務舞弊案例還有很多，舞弊手段也是層出不窮，對財務舞弊的防治刻不容緩。

三、欣泰電氣財務舞弊的啟示

通過對欣泰電氣財務舞弊手段的深入分析可知，財務舞弊對欣泰電氣帶來了毀滅性的打擊，欣泰電氣將再也無法在創業板上市，公司的名譽掃地，企業形象遭到了嚴重的損害。同時，欣泰電氣財務舞弊事件也對我國證券市場帶來了極大的負面影響，嚴重影響了我國證券市場的經濟秩序。因此，從欣泰電氣財務舞弊事件中，上市公司應該得到一些啟示，以此為自身樹立警鐘。

1.完善獨立董事制度

要想徹底地避免財務舞弊問題的發生，重要的一步就是完善獨立董事制度。第一，應該從法律的角度出發對獨立董事的工作內容進行制約規定。法律具有一定的強制性，通過法律可以有效降低獨立董事的違法行為，使其迫于法律的制約力而保證公平公正。第二，應該改進并嚴格管理獨立董事的選舉條件和制度。獨立董事在企業中具有重要地位，優秀的獨立董事會給企業帶來巨大的效益。因此，在選舉和管理獨立董事時，企業就要倍加小心，嚴格篩選和管理，確保獨立董事的質量。

2.強化監事會職能

要想盡量避免監事會淪為管理者手中的棋子，就必須對監事會的各項職能進行強化。首先，對于監事會成員的薪酬獎賞應盡量不要讓管理者控制，以免管理者利用對監事會成員的薪酬獎賞為要挾，使監事會成員不得不任管理者擺布。另外，董事會也應該增加一些外部董事，這有利于增加董事會的獨立性，多方監督，同時，還應對董事會的人員類別做出明確的指示，分類管理，防止財務舞弊的發生。

3.建立并完善薪酬獎勵制度

合理的薪酬獎勵制度會使公司的高層管理人員為委托人的切身利益著想，做出理性的選擇。一個完美有效的薪酬獎勵機制會在一定程度上遏制高層管理者的短視行為，讓他們設身處地的為公司的業績和投資者的利益著想，努力工作，不會因為自身利益蒙蔽雙眼，具有大局的視角，在很大程度是規避了財務報告造假問題的產生。

雖然我國法律制度仍在不斷完善，人民素質也在不斷提高，但是在我國證券市場上，財務舞弊現象仍然存在，在這種舞弊“盛行”的背景下，如何有效防范財務舞弊現象就成為了如今公眾和投資者共同關注的問題。而要想徹底防治財務舞弊事件的發生不僅僅要靠專業人士的監督，更要靠全國人民和上市公司共同肩負起責任，相關法律法規需要更加完善，更重要的是，要使企業樹立正確的經營觀念，徹底從源頭上杜絕財務舞弊。