成本粘性研究文獻回顧

李林曉　王鳳洲

一、引言

實際生產經營過程中成本在業務量上升時期增加的幅度要大于其在業務量下降時減少的幅度，學術界將這種現象命名為成本粘性并就成本粘性的基本問題進行了較為深入的研究，對成本粘性的經濟后果和具體應用研究也已經得到重視。近幾年來，對成本粘性的研究從存在性、性質特點、影響因素等基本問題拓展到利益相關者領域，公司治理、供應商關系、客戶關系為研究企業成本粘性問題提供了新視角。本文將回顧成本粘性領域的基本問題，再對成本粘性與利益相關者有關的文獻進行述評，并由此探討成本粘性領域進一步的研究方向。

二、成本粘性基本問題研究回顧

（一）成本粘性的特性

1.成本粘性的普遍存在性

在 ABJ（2003）之前，Noreen 等在 1997 年、Kaplan 等在1998年也發現過成本的這種不對稱習性，只不過當時沒有找到相關證據。2003年，Anderson，Banker和Janakiraman的實證研究表明成本粘性確實存在。隨后，孫錚、劉浩（2004）也利用我國上市公司的收入和費用數據，研究得出我國上市公司存在著比美國企業還要嚴重的成本粘性。隨后，大量學者實證驗證了我國各行業都存在成本粘性。

2.成本粘性具有反轉性

成本粘性會隨持續經營時間的延長逐漸減弱甚至消失。Calleja，Steliaros和Thomas（2006）比較了歐美四國的成本粘性差異，結果表明時間跨度確實對成本粘性存在影響。孫錚、劉浩（2004）也得出時間跨度越大，成本粘性會隨之明顯降低的結論。

3.成本粘性具有異向性

粘性特征隨著業務量變化范圍的增大而逐漸變得不明顯，這一現象稱為成本粘性的異向性?？子裆?、朱乃平和孔慶根（2007）的實證研究表明，收入大幅下降，成本粘性也隨之變小。朱乃平、劉志梧（2009）也認為管理層面臨收入大幅下降的困境時，迫于經營壓力會大幅削減成本，從而導致相對較低的成本粘性。

（二）成本粘性的成因和影響因素

孫錚、劉浩（2004）梳理前人研究成果，將成本粘性的成因歸納為契約觀、效率觀以及機會主義觀。Banker等（2010）則稱其為“調整成本觀”、“管理者樂觀預期觀”和“代理問題觀”?，F有的文獻基本都可以被分類到這三種成因上。

1.調整成本觀

成本費用的變化是企業調整資源配置的表現，一般會產生調整成本（ABJ，2003）。添置新的機器設備、雇傭更多的員工屬于向上的調整成本，機器設備產生的減值損失、清理費用、勞動力的解雇金等屬于向下的調整成本。Jaramillo等（1993）認為，企業向下調整資源引發的成本高于企業向上調整資源時所需的成本。因此，管理者在面臨收入下降的狀況時，會傾向于采取不削減閑置資源的決策，從而造成成本粘性。除此以外，研究發現資本和勞動力依存度較高的企業向下調整資源時其相關的調整成本更高（Stickney和 Brown，1999），故而企業資本和勞動力的密集程度與成本粘性顯著正相關（ABJ，2003；Calleja 等，2006）[8]。

2.管理者樂觀預期觀

如果公司的管理層對企業的未來持樂觀態度，預計企業需求和收入變動（尤其是下降時）是暫時的，那么管理層很可能做出維持現有成本的選擇（ABJ，2003；Banker等，2010；王滿、曹歌，2012[9]）。ABJ（2003）研究發現，經濟增長速度會影響管理者的情緒，較為穩健的增長速度能增強他們的樂觀預期，從而增加成本粘性；隨著經營時間的持續，管理者預計營收水平的不確定性程度降低，因此成本粘性會減少。

3.代理問題觀

管理者的帝國建造動機和盈余管理行為是代理問題的突出表現。Kama和Weiss認為，代理問題既可以強化成本粘性，也可以使成本粘性弱化[10]。Calleja等通過分析歐美四國的公司治理模式發現，注重股東利益的企業其成本粘性要弱于注重利益相關者的企業的成本粘性。

萬壽義，王紅軍（2011）分析認為代理問題是成本粘性產生的原因之一，他們認為管理層受到機會主義動機的影響使成本與業務量非對稱變化，引發了成本粘性。

除上述以外，王東清，房婉秋（2016）總結，除了內因外，企業的外部因素也會影對成本粘性產生重要影響。比如宏觀經濟（Calleja等，2006；Banker等，2012）和法律環境（Banker和 Chen，2006；Chen 等，2014）等。

（三）成本粘性的度量

成本粘性的度量是開展其他有關研究的基礎。目前學者們采用的度量方法為ABJ（2003）模型以及Weiss（2010）模型。ABJ模型是由成本變動率與業務量變動率的對數形式組成的線性回歸模型，該模型可用來檢驗成本粘性的存在性，同時成本粘性的大小可以通過模型的擬合參數進行評估。Weiss模型可以直接計算得出企業的成本粘性，并將成本粘性作為自變量來研究其對企業效益方面的影響。

（四）成本粘性的經濟后果

成本粘性會影響到分析師預測的準確性、會計盈余信息質量、企業效益等，故而這方面的研究也主要集中在探索成本粘性與上述問題的關系方面。Weiss(2010)的研究得出，成本粘性越高，分析師預測盈余的準確性相對而言也就越低。蘇文兵、李心合和段冶翔(2012)的實證結果表明，與其他常用的盈余預測模型相比，考慮了成本粘性的模型盈余預測的精確程度更高。

三、成本粘性與利益相關者關系研究回顧

在成本粘性供應商關系方面，于浩洋，王滿等（2017）發現較高的供應商集中程度可以降低企業的成本粘性,而供應商波動程度越大，成本粘性會提高。方潔（2017）發現，供應鏈合作能促使上下游形成利益共同體,合作程度越高，成本粘性水平越低。

在成本粘性與員工關系方面，江偉，姚文韜等（2016）研究發現由于《最低工資規定》實施所導致的雇員成本的增加使我國企業成本粘性減弱。張曉霞（2016）發現《勞動合同法》不僅直接增加了企業雇傭和解雇的成本,也可能通過影響企業的調整成本增加其成本粘性。劉媛媛，劉斌（2014）提出，實施《勞動合同法》增加企業的人工成本粘性，具體表現為薪酬粘性。

在成本粘性與顧客關系方面，王雄元，高開娟等（2017）研究了客戶對成本粘性的作用，驗證了供應鏈上企業間的“合作”和“敲竹杠”效應，發現客戶可以通過“敲竹杠”提高成本粘性,也可能通過企業間合作降低成本粘性。

在成本粘性與政府關系方面，胡華夏，洪葒（2017）基于新增長理論和資源基礎理論，實證研究發現實行稅收優惠政策對企業的研發投入產生了積極作用；成本粘性有利于企業研發投入的提升,對上述關系具有部分中介作用。

夏明會，周靜怡（2017）的研究結果表明，在其他情況一定的條件下,企業社會責任的提高對成本粘性具有抑制作用。

四、結論與展望

學術界基本認為成本粘性是企業普遍存在的現象，成本粘性在時間上和空間上表現出不同的特性。對成本粘性的經濟后果的研究也逐漸得到學術界的重視，近年來國內外都對成本粘性與盈余信息質量進行了比較多的探討。最近幾年關于成本粘性的研究不斷深化，從研究企業本身慢慢拓展到企業間關系，企業與員工、消費者、政府等利益相關者領域；同時，研究內容大致分為兩類：一類是研究利益相關者關系對成本粘性的影響，另一類則研究企業為利益相關者所產生的費用的習性，主要是員工薪酬粘性或者高管薪酬粘性。

在成本粘性的經濟后果方面，可以研究成本粘性與企業的財務績效、企業價值的關系。此外，將成本粘性與利益相關者聯系起來既能拓展目前對成本粘性基本問題的探討，又可以從社會責任的角度研究成本粘性，豐富社會責任成本的研究內容。過去的學者在這些方面都是蜻蜓點水，在這些方面進行探討與研究必將有利于我們更好地了解成本粘性現象、進行成本管理。

參考文獻：

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[3]Calleja K,Steliaros M,Thomas D C.A note on cost stickiness：Some international comparisons[J].Management Accounting research，2006,2(12)：127-140.

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[13]蘇文兵，李心合，段治翔.基于成本粘性的盈利預測及其精度檢驗[J].數理統計與管理，2012(05)：930-940.