國際金融監管的比較研究

蔣奇

【摘 要】 在對美國、英國、德國、法國等大國的金融監管模式進行比較后發現，當今世界金融監管的主流模式已然是綜合監管，在金融監管方面，各國的中央銀行仍然有著較高的地位。本文主要比較了各國的金融監管模式，并和我國金融監管體制的發展趨勢進行了對比。金融是現代經濟的活動中心，更關乎著一國社會經濟的穩定發展，因此認真研究國際金融監管制度并積極學習是很有必要的。

【關鍵詞】 監管模式 國際經濟 金融機構

一、世界各國主要執行的三大類金融監管模式

世界各國主要執行的三大類金融監管模式分別是兩級多元銀行監管體制、一級多元銀行監管機構、集中單一的金融監管體制。

（一）兩級多元銀行監管體制

例如美國、加拿大等西方國家使用的就是這種監管模式。“兩級”是指各地方政府和中央政府都有權利管理銀行的相關制度及日常業務。多元是指有多個機構進行監管。在美國，多家機構共同負責對金融機構的監管，每家機構都負責不同的監管領域。貨幣監理署支持設立聯邦法銀行，聯邦委員會則會負責監測銀行的日常運營狀況。州法銀行的設立和運營與聯邦法銀行有所區別，其日常運營和設立由政府銀行進行監督。為了順應國際金融環境的變換，美國政府開始注重對金融系統改革，依據新的金融服務法，按機構進行分類的監管模式被更替為按金融服務分類。

（二）一級多元銀行監管機構

法國的銀行業主要由法蘭西銀行和各類委員會組成。這些監管機構中，國家信貸委員會負責核驗銀行的身份，并進行相關登記。銀行委員會負責監管銀行的業務往來、運營制度是否符合相關規定，并實時監控銀行的財務部門以保證銀行的正常運營。法蘭西銀行則負責現場檢查。

在德國，聯邦銀行主要負責制定相關政策、監督貨幣的發行和回收，監督局則管理著銀行的業務狀態和日常運行。

馬來西亞的監管體系屬于多元化的監管模式，由國家銀行和國家財政部等機構聯合監管，其中國家銀行在眾多的監管機構中處于最高地位，領導著監管體制的分配和運行。

韓國實行二元化監管體制，該體制中銀行的控制和監督都由財政部負責，同時韓國銀行有權監管其他商業銀行的業務運營和制度的制定。在韓國銀行中，貨幣委員會則處于最高的權力地位，銀行檢察院則負責執行委員會的命令，監察院則負責配合檢察院進行現場核查。

（三）集中單一的金融監管體制

在比利時，對銀行業的監管由銀行委員會負責，該機構雖然屬于財政部的下屬職位，但在法律上有著很高的地位以及高度的獨立性。銀行委員會不僅能監管銀行業的日常業務往來，更有著廣泛的權利，其權利的實施主要是非正式性的監管辦法。除了監管的職能以外，銀行委員會還負責擬定相關法律法規。

比較三種金融監管模式，可見每種模式都有自己的優缺點，至于最后是否能順應金融監管的要求取決于該模式是否能與這個國家的經濟發展狀況相匹配。例如，新加坡政府的高效率、官員廉潔世界聞名，單一的金融監管體制在新加坡就取得了很好的效果。在計劃經濟體制下時，中國和其他東歐國家還沒有未出現過金融風險，但后來經濟轉型以后，計劃經濟和市場機制并存，逐步發現了貪官腐敗的跡象，這時單一的監管模式就無法滿足市場發展的需求了。

二、世界各國主要的金融監管機構

研究世界各國的金融監管機構后，可見中央銀行都毫無例外的成為了監管領導者。政府財政部通常會設立貨幣監督局，根據國家發布的財政政策及時金融機構的相關規定進行調整。中國相比于其他國家還有審計署，主要負責對金融機構進行監督管理。在許多金融發達的國家，銀行都起著至關重要的監管作用。

金融同業會是一個特殊的監管機構，該機構主要依靠同行之間相互監督，這樣不僅能有高效率的監管效果，還能有效防止濫用職權的情況。目前，荷蘭、比利時、法國等金融地區都建立了十分高效的自律機制，并取得了不錯的效果。金融評級機構也是金融監管機構的重要組成部分，有許多有代表性的公司，例如標準普爾、穆迪等，都會不定期對各大金融機構進行評定。

三、各國銀行監管體制的特點

各國銀行監管體制的特點主要表現為美國銀行看重規范化；歐洲銀行監管體制崇尚自由化；德國銀行實行混業經營、統一監管的監管體制。

（一）美國銀行看重規范化

世界上只有美國對國內的金融市場不加以行政管制，美國憑借著發達的監管系統實現對金融業的監管。美國目前正在廣泛使用的主要分為兩類信息系統：銀行桌面系統和全國檢查數據庫。其中數據庫只有專門的監管人員具有使用資格，該數據包含了許多重要的國家信息，并能為監管服務提供許多有效信息。在開發新的功能后，該系統還能加強各個監管部門之間的信息交流，同時能有效幫助監管人員利用數據對不同機構進行分析。

隨著經濟、政治環境的變化，聯邦有著越來越廣泛的作用。但是，從美國的政治角度來看，美國不會放棄這種多頭式的監管模式，但日后的監管中可能會交替分配聯邦與州之間的監管權力。在兩大管理主體不斷競爭的過程中，能快速促進法律法規的完善并有效提升金融業的效率，同時還有發現金融風險的作用。然而該監管體系也有著許多缺點，例如在一定程度上存在管理不統一的問題，這會使得金融業出現不恰當競爭的現象。

（二）歐洲銀行監管體制崇尚自由化

譬如英國的經濟體系一直被自由民主的思想所影響，所以這一傳統對英國的監管體制有著一定程度的決定性。長期以來，英國很少干預經濟，它們崇尚自由契約，并堅信市場存在“無形的手”，在民族性格上有很強的自律自重的理性主義。由于被英國的傳統制度影響，監管市場主要依賴于非制度化的模式。直到1970年英國才建立正式的監管體系，在此之前主要依賴于自律性原則和道義勸告。

在1973年至1975年時，英國經歷過一次嚴重的銀行制度危機，這一危機給英國金融業帶來了不小的影響，并嚴重影響到英國銀行系統的穩定性，為了保證金融業的穩健運營，英國銀行制定了一系列的銀行法及金融政策。endprint

（三）德國銀行實行混業經營、統一監管的監管體制

德國的金融體制和其他國家不一樣，法律從不會對金融過多干預、實行過多的限制。在九十年代，德國實行了一次大型金融改革，減少了對大型金融集團的管制，以便于其參與國際金融的競爭。金融控股公司作為德國的全能銀行，能有效率的全面開展證券業務和銀行業務，并通過一系列的收購活動，最終發展為地位顯赫的金融集團，并能夠提供專業的金融化服務。

德國的銀行監管體制相對獨特，并不像其他國家那么嚴格。談到對銀行進行集中性管理，德國并沒有像美國那樣進行過多限制。由于德國企業高度需要銀行的融資，因此德國通過投票權轉移、代理投票權、直接性項目投資的方式來表明占有權。由于獨特的債權組合結構，盡管管制不夠嚴格，德國的銀行體系也一直相對穩定。

四、有關完善我國金融監管體系的相關方案

（一）增強法律監管

目前國際上采用的監管方式主要分為三種，而中國采取的是分業經營、分業監管的模式，當前我國還未建立起健全的金融法律，因此嚴格完善相關法律迫在眉睫。在日后的監管中一定要嚴格依照法律進行金融監管，才能維護監管的公正性和效率。增強監管的措施可采取：通過修訂相關條例加強金融行業的紀律性；積極和各國金融監管局進行合作交流，取長補短，杜絕監管真空；建立信息披露機制，例如開展相關市場法規、社會信用的宣傳活動、增強公眾的風險意識、遏制非法金融活動的產生。

（二）優化監管模式

許多國家實行嚴格的外匯管制，對于各種外匯使用都有著明確的要求和規定，其中的大部分國家都規定了資本項目下的貨幣不允許兌換政策。這些國家都有一個共同特點，即歷史上一般都出現過資金短缺的現象，因此金融管理系統不夠靈活，不太容易適應國際經濟新環境。我國也曾有過類似階段，因此我國應該根據國情對監管模式不斷優化，才能保證經濟的長期健康發展。

（三）以金融創新為切入點完善金融監管

金融創新主要指金融行業為了迎合經濟的發展而在金融衍生產品、金融監管制度改革等方面做出創新，這不僅是促進金融業發展的主要方法，更是金融發展的主要源泉，現代金融要想發展就必須不斷進行金融創新。但在發展過程中，要注意金融創新雖然能促進金融業的發展，但伴隨著的還有金融風險，最終會增加金融監管的難度。

在金融監管上，我國應當以金融創新為切入點，完善金融監管體系。例如從健全監管機構之間的信息共享來入手，穩步推進金融創新，防止系統性金融風險的發生。在金融全球化的經濟背景下，可以加強對金融市場的管理，但也要有適度性，否則會造成優質資源流向國外，可見處理好金融監管和金融創新的關系十分重要。在國際金融危機爆發后，我們更要認識到金融發展不能脫離實體經濟。最后，警惕金融“偽創新”帶來的風險也是十分重要的，我國應該參考國際監管不斷調整本土的金融監管措施，提高金融市場的參與度和交易者的透明度，以此來降低金融創新的不確定性并有效進行風險規避。

【參考文獻】

[1] 韓洋.危機以來國際金融監管制度的法律問題研究[D].華東政法大學，2014.

[2] 崔鴻雁.建國以來我國金融監管制度思想演進研究[D].復旦大學，2012.endprint