我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究

金康莉

【摘 要】 近年來，在我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的同時(shí)，我國的銀行業(yè)務(wù)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，在國外也設(shè)立了很多辦事處。目前，國際金融市場(chǎng)時(shí)常會(huì)爆發(fā)流動(dòng)性危機(jī)，在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，國際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境對(duì)我國金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的影響不斷提高。因此，國際金融市場(chǎng)的流動(dòng)性危機(jī)也嚴(yán)重影響著我國商業(yè)銀行的正常運(yùn)行。2008年的全球性次貸危機(jī)和2013年我國銀行市場(chǎng)意外爆發(fā)的“錢荒”事件，都提醒這我們流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國商業(yè)銀行的巨大現(xiàn)實(shí)意義。面對(duì)可能發(fā)生的流動(dòng)性危機(jī)，我國商業(yè)銀行必須兼顧宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和微觀經(jīng)營(yíng)層面實(shí)行切實(shí)有效的措施以應(yīng)對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成因

（一）外部原因分析

影響商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素有很多，主要從以下幾點(diǎn)分析。

第一、盡管近年來，我國經(jīng)濟(jì)得到了較好的發(fā)展，但是與發(fā)達(dá)國家的資本市場(chǎng)相比，我國的金融市場(chǎng)還不夠成熟。成熟金融市場(chǎng)的的標(biāo)準(zhǔn)之一就是變現(xiàn)能力，市場(chǎng)越成熟，變現(xiàn)能力更強(qiáng)，與之相應(yīng)其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就小。同樣的我們可以認(rèn)為弱勢(shì)一個(gè)金融市場(chǎng)的體系相對(duì)不夠完善不夠成熟，那么它對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受能力會(huì)大大降低，尤其是對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的判斷與規(guī)避能力也會(huì)相對(duì)較弱，所以金融市場(chǎng)體系的成熟度對(duì)與一個(gè)商業(yè)銀行來說是非常重要的。受我國具體國策限制，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，不能通過不同的資產(chǎn)組合來獲得流動(dòng)性，流動(dòng)性管理的空間相對(duì)狹窄。

第二、利率變動(dòng)也影響著流動(dòng)性問題。一旦銀行的利率發(fā)生大的變動(dòng)時(shí)，一些銀行的客戶就會(huì)評(píng)估自己的利潤(rùn)收入是否比外購其他金融理財(cái)商品是否更加有利，對(duì)比之下若是稍有不利，客戶便會(huì)選擇放棄原有的儲(chǔ)蓄計(jì)劃轉(zhuǎn)而取出自己的存款，這樣一來就會(huì)對(duì)銀行的儲(chǔ)蓄穩(wěn)定產(chǎn)生很大的影響，可能會(huì)導(dǎo)致引起銀行償債能力不足的問題，進(jìn)而會(huì)失去銀行所擁有的信用體系，也就是說銀行這時(shí)就會(huì)面臨一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另外，利率變動(dòng)還會(huì)影響到貨幣市場(chǎng)的借貸成本。

第三、經(jīng)濟(jì)周期性調(diào)節(jié)以及市場(chǎng)需求的變化會(huì)直接影響到貸款企業(yè)生產(chǎn)與發(fā)展，進(jìn)一步影響到銀行資產(chǎn)流動(dòng)性。如果市場(chǎng)預(yù)期惡化，銀行資產(chǎn)的質(zhì)量將會(huì)大幅下降，到期時(shí)銀行無法收回貸款，資產(chǎn)流動(dòng)性下降，增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部原因分析

外部原因的影響只是構(gòu)成我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一部分原因，想要探究其發(fā)展所限因素就必須全面的分析，所以筆者認(rèn)為，我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不僅有外部因素的影響還有很大程度的內(nèi)部因素的影響，下面做具體闡述：

第一、基于我國金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，一個(gè)特點(diǎn)非常顯著，那就是我國商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理與規(guī)避意識(shí)還非常不足，常常不能認(rèn)識(shí)到問題的本質(zhì)。國有銀行體制下我國商業(yè)銀行有著強(qiáng)大的國家信用作為支撐，政府的隱形擔(dān)保使得金融機(jī)構(gòu)一般很少發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)更甚至是破產(chǎn)。人們總是將銀行命運(yùn)與國家政府聯(lián)系在一起，長(zhǎng)期的隱形信用擔(dān)保使得銀行流動(dòng)性管理者在應(yīng)對(duì)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)過于依賴政府或央行的調(diào)節(jié)，而不是對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)自我管理。

第二、就目前我國商業(yè)銀行的發(fā)展來看，其主要的盈利手段就是通過資金的期限轉(zhuǎn)換，也就是說銀行將客戶短期的存款變成銀行自身的一個(gè)長(zhǎng)期盈利的項(xiàng)目。負(fù)債業(yè)務(wù)到期日和銀行資產(chǎn)的不匹配即“借短貸長(zhǎng)”的現(xiàn)象，使得銀行總是面臨客戶提現(xiàn)的要求，所以總結(jié)來說流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)就是指銀行盈利能力不足，進(jìn)而引發(fā)的資金周轉(zhuǎn)問題與流動(dòng)問題。

第三、目前而言，我國商業(yè)銀行的資金利用還是過于單一，到目前貸款仍是銀行的主要資產(chǎn)項(xiàng)目，缺乏新的資金利用途徑與盈利途徑，而且銀行的資金貸出的期限遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流入的時(shí)間，長(zhǎng)此以往資金短缺問題必然會(huì)出現(xiàn)，所以必然會(huì)引起銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第四、科技的進(jìn)步推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，銀行開發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品逐漸失去吸引力。類似于“余額寶”之類的產(chǎn)品以其投資周期短、收益遠(yuǎn)高于銀行存款和銀行基金理財(cái)類產(chǎn)品等優(yōu)勢(shì)，使得銀行理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力大幅下降。相較于互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展創(chuàng)先，銀行理財(cái)還在故步自封，產(chǎn)品創(chuàng)新不足使其難以滿足各層次的需求。互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起相當(dāng)于是給了銀行當(dāng)頭一擊，從各方面對(duì)銀行的發(fā)展起到了壓制作用，進(jìn)一步的限制了銀行的資金流入渠道，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大大提高。

二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

盡管在很多方面我國銀行業(yè)監(jiān)管都達(dá)到了巴塞爾協(xié)議的要求，但是我國銀行業(yè)發(fā)展起步晚，使用資源管理時(shí)間長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債管理的應(yīng)用在中國僅處于起步階段，很多方面還不完善。所以，我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理在很多方面都還有待發(fā)展與完善。

從銀行經(jīng)營(yíng)層面分析我們可以發(fā)現(xiàn)。首先，由不良貸款導(dǎo)致的銀行的資產(chǎn)質(zhì)量變差，意味著銀行收回資金會(huì)變得越來越困難，最終會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行清償能力變差，造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)過于單一，存貸比例過高，且貸款業(yè)務(wù)不僅受到合同期限的限制，還有可能出現(xiàn)信用違約風(fēng)險(xiǎn)，再加上資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)時(shí)間期限不協(xié)調(diào)，各個(gè)方面都加大了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)較為單一，大部分銀行都是依靠央行貸款或同業(yè)拆借，沒有設(shè)置開發(fā)多層次資本渠道。資金一旦發(fā)生缺口，，將難以彌補(bǔ)。

從流動(dòng)性監(jiān)管方面分析。一、銀行業(yè)更多依靠銀監(jiān)會(huì)等外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，銀行內(nèi)部監(jiān)管意識(shí)不強(qiáng)，監(jiān)管動(dòng)力不足，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理治標(biāo)不治本。二、我國各類商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)環(huán)境和管理水平上都有較大的差距，而監(jiān)管部門設(shè)立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)不能適用各層次銀行。由于我國的金融行業(yè)不斷發(fā)展創(chuàng)新，這也給了中間業(yè)務(wù)發(fā)展壯大的空間，所以借此機(jī)遇銀行資金應(yīng)用渠道也應(yīng)該更加廣泛，更加多元，不能僅僅依靠企業(yè)貸款來維系長(zhǎng)此以往必定會(huì)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題。三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不是一成不變，問題在不斷地更新，同樣不同銀行、不同時(shí)間點(diǎn)流動(dòng)性的狀況也都是不一樣的，所以我們解決問題的手段也要不斷更新，要針對(duì)問題，分析大局，逐步創(chuàng)新，首先要做到的就是對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要是動(dòng)態(tài)的，但是很顯然我國在這一問題的處理上還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，從意識(shí)方面來講，我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)非常缺乏，從技術(shù)層面上講，我國的金融管理技術(shù)也有待提高，從監(jiān)管機(jī)制上來講，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督和預(yù)警機(jī)制還有很大的發(fā)展空間，對(duì)復(fù)雜的環(huán)境下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。endprint

三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

（一）發(fā)展貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)

到目前為止，可以看到我國金融市場(chǎng)仍然不夠成熟，發(fā)展過程中存在單一性與不穩(wěn)定的特點(diǎn)，不僅僅是金融市場(chǎng)，債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)承受流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力同樣還有待提高。

要想發(fā)展貨幣市場(chǎng)，不僅要繼續(xù)完善已有的以同業(yè)拆借、票據(jù)、國債為主體的貨幣市場(chǎng)體系，逐步消除市場(chǎng)分化，提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性水平，還要為商業(yè)銀行發(fā)行和管理貨幣市場(chǎng)基金開放一條通道，使其可以通過貨幣基金的方式來籌集資金，降低商業(yè)銀行自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

債券市場(chǎng)這一方面，發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)理念與管理模式對(duì)我們有很大的借鑒意義，我們可以學(xué)些他們，通過資產(chǎn)證券化的方式來獲得流動(dòng)性較大的金融資產(chǎn)，從根本上拓寬證券資本市場(chǎng)資金獲取渠道，大力發(fā)展我國資本市場(chǎng)，建立適合我國國情的法律法規(guī)，從各個(gè)方面降低其流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)性。

（二）加強(qiáng)意識(shí)，重視管理

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題死一個(gè)不容小視的問題，銀行必須對(duì)這一問題有清晰地認(rèn)識(shí)，并有一套自己的規(guī)避方法與解決途徑，商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的研究提高政策敏感性和利率變動(dòng)敏感性，快速反應(yīng)、正確預(yù)期市場(chǎng)變化，把握先機(jī)。對(duì)流動(dòng)性缺口要科學(xué)判斷。同時(shí)要注重自身的資金管理，開啟多元化的資金流通渠道，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債情況有一個(gè)清晰地認(rèn)識(shí)，建議一個(gè)全方位多層次的資金流通模式，盡最大可能規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題。

（三）戰(zhàn)略彌補(bǔ)流動(dòng)性

商業(yè)銀行在日常經(jīng)營(yíng)中，要積極尋求切實(shí)有效的戰(zhàn)略來彌補(bǔ)資金流動(dòng)性的問題，主動(dòng)去避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題。具體可以做到嚴(yán)格控制不良資產(chǎn)的流入并對(duì)其這一部分資產(chǎn)做清除，盡可能的提高銀行資產(chǎn)的盈利能力，以此來降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。還可以通過對(duì)貸款客戶進(jìn)行還要做到全程監(jiān)控，有效信息要及時(shí)反饋，努力做到預(yù)防與控制并行。要不斷消減不良資產(chǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)得到一定的呆賬核銷自主權(quán)，對(duì)現(xiàn)行的呆賬核銷制度進(jìn)行變革，以增強(qiáng)銀行對(duì)核銷呆賬的積極性和應(yīng)對(duì)能力；改革不良資產(chǎn)出售方式，推進(jìn)結(jié)構(gòu)化出售不良資產(chǎn)的方式；靈活推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化。二、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)細(xì)化存貸款分類，以及資金流動(dòng)性需求分類，并且進(jìn)行詳細(xì)記錄，加強(qiáng)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的匹配管理，這樣能很大程度上的改善銀行資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)銀行資本的流動(dòng)性。三、互聯(lián)網(wǎng)金融的成功已充分證明創(chuàng)新是發(fā)展的最強(qiáng)驅(qū)動(dòng)力，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理同樣需要不斷創(chuàng)新。如：在國家監(jiān)管允許的前提下，推廣不可無條件提前支取的定期存款；鼓勵(lì)存款沉淀等。

（四）加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

當(dāng)前我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管比較僵硬。我國商業(yè)銀行從經(jīng)營(yíng)水平、資金規(guī)模來說各有不同，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能刻板監(jiān)管，應(yīng)當(dāng)建立符合各類銀行實(shí)際的信息體系，切實(shí)做到分類監(jiān)管，差別化管理。在全面改革開放的時(shí)代，我國經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)已經(jīng)完全融入國際市場(chǎng)。因此，我們的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管還要做到與國際接軌。要擴(kuò)大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管范圍，抓住國際市場(chǎng)的機(jī)遇，迎難而上不斷優(yōu)化自己，提升自己，磨練自己，總結(jié)出一套適合我國商業(yè)銀行發(fā)展的模式，從本質(zhì)上解決問題。

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