L.F公司償債能力分析報告

陳曉霞　潘玉琪

【摘 要】 企業的償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。本文以L.F公司的償債能力數據分析為例，使投資人或債權人能夠充分了解本公司的償債能力，并能做出相應的經濟決策，幫助企業做出更合理的規劃。

【關鍵詞】 短期償債能力 長期償債能力 分析報告

一、L.F公司的概況

（一） L.F公司簡介

L.F公司位于我國最大的汽車用品生產基地——浙江省天臺縣，是一家主要生產汽車座套、汽車坐墊、太陽擋、雪擋、車罩等百余款汽車用品生產廠家。公司占地面積10000平方米，員工60人。小型機器80臺，大型機器6臺。

二、L.F公司的償債能力分析

（一）短期償債能力分析

從上述表1中的數據可以看出，L.F公司2014年-2016年的流動比率處于逐漸下降的趨勢，從表1中，我們還分析出了流動比率過低，最大的原因是：（1）應收賬款周轉天數過長；（2）存貨過多，導致資金積壓。

從上述表1中的數據可以看出， L.F公司速動比率離理想的狀態1：1有一定的差距。公司的速動比率數據一直沒有到0.5，說明企業存在較大風險；流動比率相差很大，還說明公司有大量的存貨。

（二）長期償債能力分析

從上述表2的數據中可以看出，L.F公司2014年-2016年兩個指標明顯高于標準。資產負債率過高，說明企業的資金來源中，來源于債務的資金較多，來源于所有者的資金較少。產權比率過高，說明企業的負債大于所有者權益。從金融機構借入貸款過多，導致企業償還債務的能力變弱，以至于財務結構不穩定。

三、加強L.F公司償債能力建議

（一）加強L.F公司短期償債能力的建議

1、加強應收賬款的回收

應收賬款周轉天數過慢，我們要加強應收賬款的回收，可以制定一些優惠政策：一是制定折扣銷售方案，如“1/5，2/15，n/30”，促進購買方及早付款。二是安排專門的催賬人員，根據賬齡的長短進行電話或上門催賬。三是對惡意拖欠的購買方，請專門的催賬機構進行催賬，適當的支付一些費用。

2、減少存貨積壓

存貨積壓過多，我們要減少存貨，加強資金流動：一是將存貨以委托代銷的方式進行銷售。二是根據以往的采購、生產及銷售情況，做好采購預算，控制采購的數量，制定科學合理的庫存管理流程。三是安排專門人員進行定期盤點。

3、增加企業的營業收入

我們要提高經營現金流量水平，該企業應該從內部著手，減少采購成本和生產成本，加速營業利潤，提高營業收入。其次，以市場為主導，最大限度滿足顧客的需求，增加企業的營業收入。

（二）加強L.F公司長期償債能力的建議

1、降低企業資產負債率的對策建議

（1）盤活企業存量資產，合理配置資源，提高固定資產利用效率，使閑置的資產得到充分利用。其結果必然是增加產出，減少浪費，企業現金流入增加。（2）資產證券化。企業可將缺乏流動性的資產轉化為可在金融市場上自由買賣的證券，將缺乏流動性的資產轉化為現金流，補充企業營運資金。（3）債轉股。在分析債務人實際情況、市場經濟環境等因素的基礎上，可與債權人積極溝通，把債權轉為股權，改善企業的資產債務結構，達到降低資產負債率的目的。

2、降低企業產權比率的對策建議

從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。合理配置和使用資源，提高資源配置效率。

四、結論

通過對L.F公司償債能力的分析，得出該企業是以舉債經營為主。過多的負債導致企業的短期償債能力和長期償債能力較弱，本文依據其償債能力的問題，給出了一些建議。最優的建議和分析，是企業能夠穩定、持續、健康的發展下去，一定不斷的擴充專業知識。

【參考文獻】

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