蘭州市科技型中小企業融資現狀研究

劉洪秀+姚永鵬

摘要：科技型中小企業是一個地區經濟發展的主要動力。文章基于對蘭州市89家科技型中小企業的實地調研，分析了蘭州市中小企業的發展環境，并對企業融資現狀進行統計描述，發現企業融資過程中存在的問題，結果表明融資難的問題普遍存在。造成融資難的原因主要包括企業自身約束性、金融創新不足和信息不對稱。最后提出相關政策建議。

關鍵詞：科技型中小企業；融資現狀；問題；原因

一、中小企業發展環境

近年來，蘭州市科技型中小企業不斷快速發展。根據蘭州市第三次全國經濟普查主要數據，2013年年末，第二、三產業中有信息傳輸、軟件和信息技術服務業法人單位669家，個體經營戶187家；科學研究和技術服務業法人單位1310家，個體經營戶278家。經過近幾年的不斷發展，蘭州市科技型中小企業數量定會不斷增長，至今沒有完全統計。截止2015年，全省登記省級科技成果819項，技術市場合同交易額130.3億元，專利申請受理數14584，平均每萬人口發明專利1.59件，科技對經濟增長的貢獻率達到50.3%。在“大眾創業、萬眾創新”戰略驅動下，蘭州市又作為“一帶一路”建設中的重要節點城市，大力發展科技型中小企業，是促進科技創新和經濟增長的主要動力。科技型中小企業是蘭州市經濟發展、市場繁榮和實現就業的重要基礎。但是，科技型中小企業在發展中還面臨著很多問題，最為突出的就是融資問題。融資困難成為制約科技型中小企業持續發展的瓶頸。

為促進科技型中小企業融資，蘭州市不斷完善中小企業發展配套措施并強化政策落實，梳理完成了《支持中小微企業發展政策匯編》，匯總了國家、省、市及各縣區中小微企業發展政策36個，以此為基礎，配套制定了《關于堅持問題導向落實政策措施進一步推動全市非公有制經濟跨越發展的實施意見》。同時，蘭州市開展了小微企業信用融資貸款，2015年至今，累計發放信用貸款3.6億元，并啟動實施了互助貸款工作，截至目前，2017年已向銀行推薦了265戶企業，申貸額度超過10億元。此外，還實施新三板“361”行動計劃，幫助海紅技術等19戶企業成功掛牌，累計融資111.53億元。在加強中小企業服務體系建設中，建設中小企業服務平臺64家，其中省級平臺35家（含國家級10家）、市級平臺29家，面向全市中小企業開展創業輔導、管理咨詢、代理服務、技術創新等服務。盡管政府部門為促進企業融資提供大力支持，但并未完全解決科技型中小企業融資難的問題。

二、科技型中小企業融資情況調查分析

為了確切的了解蘭州市科技型中小企業融資狀況，對蘭州市部分科技型中小企業發放調查問卷，共發放100問卷份，回收有效問卷89份。調查問卷的主要內容包括企業基本狀況、企業主特征、企業財務狀況和企業融資狀況。

（一）企業基本狀況

在本次調查的89家企業中，根據城區劃分企業分布情況，城關區有62家，七里河區14家，安寧區6家，西固區2家，永登縣2家，榆中縣1家，蘭州新區2家，紅古區和皋蘭縣沒有調研。城關區科技型中小企業占調研總數的69%，城關區是蘭州市的市中心，經濟發展水平較高，適合大部分中小企業作為注冊地點。蘭州新區以農業示范園區、空港物流園區、裝備制造業園區、孵化產業園區等為主，大部分企業屬于中大型企業。根據企業發展階段劃分，處于起步階段的有22家，成長階段的有33家，成熟階段的有34家，可以看出科技型中小企業新增創業數量不多，大部分企業處于成長和成熟階段，起步階段面臨資金、科研和市場壓力等，很難在競爭中持續發展。企業取得科研成果的有38家，未取得科研成果的有51家，科研創新能力明顯不足。被調查企業的行業分布，互聯網軟件和相關服務業28家，節能環保1家，生物醫藥和科技10家，新能源3家，電子、電腦設備和儀器16家，科學研究和技術服務業15家，廣播電視、衛星傳輸和通信設備9家，其他行業7家。互聯網軟件和相關服務業占調研總數的31.5%，所占比例最大，該行業緊跟互聯網發展的腳步，所需投入資金不高，技術創新要求低，企業規模偏于中小型，吸引了大部分創業者進入該行業。

（二）企業主基本特征

企業主是一個企業經營發展決策的主要制定者，對企業的發展有著舉足輕重的作用。企業主所處年齡階段，20歲至30歲的有18人，31歲至40歲的有36人，41歲至50歲的有28人，51歲至60歲的有6人，60歲以上的1人，大部分企業家處于中年階段。企業主的受教育程度，小學文化2人，初中文化13人，高中文化32人，大專及以上42人，47.2%的企業主受教育程度在大專文憑以上，高中及以上文憑占83%，受教育程度普遍較高。企業主是否擁有良好的社會關系，其中68人無，21人有，表明大部分企業主社會關系一般。

（三）融資現狀分析

在被調查的89家企業中，存在資金短缺的企業有54家，占調查總數的61%，大部分企業存在融資需求。企業的資金滿足程度，滿足20%以下的有29家，20%～50%的有42家，50%～80%的有15家，全部滿足的只有3家，企業資金滿足程度不高。企業主認為融資難易程度調查中，有53.93%的人認為融資比較難，30.34%的人認為融資難度一般，只有1人認為融資非常容易。企業的融資成本，有15人認為企業融資成本非常高，43人認為融資成本比較高，沒有人認為融資成本非常低。對融資效果的評價中，有48.31%的人認為不滿意，28.09%的人認為基本滿意。如下圖1和圖2所示可以看出，大部分企業資金滿足程度不高，大部分企業主認為科技型中小企業融資比較困難。圖3和圖4可以看出，企業融資成本較高，企業主對融資效果滿意程度不高。

企業融資用途情況，資金用于臨時或日常性周轉的有26家，用于擴大再生產或擴大經營規模的有23家，用于開發新項目或新市場的有28家，用于歸還企業債務的有5家，其他用途有7家。企業獲取貸款的最主要形式，信用貸款有23家，抵押貸款有37家，擔保貸款有18家，質押貸款有7，其他有4家，其中獲得抵押擔保貸款的企業占69.6%，大部分企業獲得貸款需要抵押或擔保。企業曾經采用過的最主要的融資渠道，民間借貸占總調查比例的35.9%，內部積累占30.3%，銀行貸款占22.5%，政府基金和其他渠道占11.2%，企業獲取資金的渠道主要依賴民間借貸和內部積累。企業獲得貸款的機構主要為中小股份制商業銀行、小額貸款公司或新型金融機構和政策性金融機構，從五大國有銀行獲取貸款的僅有16.8%。蘭州市科技型中小企業融資需求高，資金供給不足，融資形式和融資渠道受到一定限制，融資難的問題仍然制約著企業發展。endprint

三、融資中存在的主要問題

（一）主要依賴內源融資

通過調查結果的分析，科技型中小企業融資中仍存在許多問題。就融資渠道而言，內源融資仍是主要融資方式，調查中曾經采用過的融資渠道，有27家企業選擇內部積累，大部分企業依靠內部資金積累或向親朋好友借錢，只有一小部分企業從正規金融機構獲得資金。內源融資有一定的優勢，不受外界的制約和影響，融資成本較低，不需要支付大量的利息和費用，自主性較強；但也有缺點，融資規模受到較大的制約，不可能進行大規模的融資。當內源融資不足以支撐企業發展時，必須借助于外部資金，從外部獲取資金限制條件較多，融資成本較高。所以，大部分企業主要依賴內源融資。

（二）民間借貸活躍、銀行借貸難度大

根據調查中顯示，曾經采用過的最主要融資渠道，有32家企業選擇民間借貸，當涉及更傾向于哪種融資渠道時，有35家選擇銀行貸款。可以看出企業家更愿意通過銀行貸款獲得資金，對于民間借貸利率的看法，有53家企業認為利率偏高、難以承受，但實際中大部分企業仍然選擇民間借貸。民間借貸除了利率較高以外，門檻較低，不需要完全抵押物、手續簡便、融資效率較快。相比之下，從五大國有銀行獲取資金難度較大，從中小股份制商業銀行和其他小額貸款公司獲得資金，手續繁瑣、效率慢，所以民間借貸比較活躍。

（三）科技型中小企業競爭力較弱

中小企業相對于大中型企業，在企業規模和影響力上就有一定差距，再加之科技型中小企業自身特殊性，經營風險較高，在申請貸款時與其他企業相比，競爭力較弱。一方面，科技型中小企業管理不科學，大部分企業法人即使企業的所有者，又是經營者，所從事行業以互聯網軟件和相關服務業居多，公司員工少且缺乏管理。另一方面，企業財務狀況缺乏透明度，盈利能力不足，經營風險較高。根據調查，大部分企業依靠自身內部積累資金不斷擴大生產，企業盈利能力不足嚴重阻礙企業的發展，一般經營風險和財務風險并存。銀行發放貸款時首先考慮的就是企業的盈利性、安全性和穩健性，在這一點上，科技型中小企業很難滿足，因此從外部獲取融資難度較大。

四、融資難的原因分析

（一）科技型中小企業自身特殊性

科技型中小企業，以科技創新為核心競爭力，以無形資產、專利發明為主要資產，有形資產、固定資產不足，缺乏抵押物，很難獲得抵押貸款。在調查中，有37家企業認為抵押貸款是獲取貸款的主要形式，23家企業以信用貸款為主，抵押物不足、信用水平難以衡量嚴重阻礙了企業融資。此外，科技型企業以技術創新為企業注入活力，所需研發資金前期投入量大、科研周期較長且風險較大，科技創新中需要源源不斷的注入資金，若研究成果不能達到預期收益，企業將很難維持和生存，所以只有資金實力雄厚和科研創新能力強的企業才能長久發展。企業自身限制性，生命周期不穩定性都嚴重阻礙企業融資。

（二）金融機構創新不足

大部分科技型中小企業存在融資需求，但卻很難滿足，資金供需不均衡。金融機構貸款門檻較高、成本費用較高且手續復雜、效率慢，不能滿足企業融資需求。在調查中，有35家企業認為融資難的原因是銀行貸款門檻高，14家企業認為是金融創新不足；有26家企業認為金融機構不愿意貸款的原因是信貸風險高，面臨這些問題，金融機構創新不足，難以提供充足的資金支持。在對企業融資起決定性作用的機構中，有27家企業認為是金融機構，20家企業認為是政府部門，30家企業認為是企業自身，其中金融機構作為融資來源的提供者，必然起到關鍵作用，金融機構創新不足也將加劇融資難的問題。

（三）信息不對稱

一方面，科技型中小企業財務狀況缺乏透明度，金融機構很難了解到企業的基本發展情況，借貸雙方沒有良好的信息交流，金融機構會持有一種懷疑態度，不愿意放貸。另一方面，企業與銀行或者信貸機構間缺乏溝通，有融資需求的企業不了解金融產品、不知道通過何種途徑融資，對融資過程中需要具備什么條件、什么流程以及如何申請等問題了解不足，加劇融資難的問題。在調查中，有22家企業認為金融機構不愿意為科技型中小企業提供貸款的原因是信息不對稱。

五、促進融資的對策建議

（一）提高企業自身素質

建立健全企業管理體系，科技型中小企業生存難、發展難、融資難，很多原因在于企業內部管理不規范，應完善企業內部規章制度，建立科學的財務管理體系，增強企業信息公開透明化。科技型企業應加強科技創新能力，積極地實施人才戰略，這對于坐落西北部的蘭州市尤為重要，考慮個人的事業、待遇和情感等方面，制定一套吸引、留住高素質人才的戰略方針，并且通過制定有效的激勵方案、獎懲措施，鼓勵科技創新，提高企業創新能力。

（二）拓寬融資渠道、加強金融創新

建立健全金融體制是促進企業融資的途徑之一。一方面，金融機構可以制定具有可操作性的信貸政策，在建立健全信用評估體系的基礎上，增加信貸品種數量，建立借貸雙方信息互通制度，為科技型中小企業提供快捷高效的融資貸款。另一方面，加快建設政策性金融體系，提供多層次、全方位的資本市場和融資平臺，營造良好的融資環境，拓寬企業的融資渠道，增加對高科技行業的資金注入。建立資本市場、風險市場和科技型中小企業之間的聯動機制，鼓勵風險投資，維護投資人的合法權益，可以利用證券投資的政策工具，轉變依靠銀行融資的觀念，將融資場所逐漸擴展到債券市場和技術產權。加強金融創新、建立完善的金融體制可以有效的解決科技型中小企業融資面臨的外部環境較難的問題。

（三）完善社會服務體系

從宏觀角度上講，政府部門應對科技型中小企業提供相關政策支持和保障，鼓勵技術創新，提供科研資金支持，促進企業健康發展。蘭州市2017年專精特新中小企業申報工作正在開展，對于專精特新企業提供研發資金支持，促進研發成果轉化為科技產品，鼓勵企業加強自我創新意識。完善社會服務，建立健全信用擔保體系，支持小額貸款公司的發展，完善信用評價體系，提供法律法規政策保障。社會服務體系的完善可以為企業融資提供良好的環境。

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基金項目：蘭州市軟科學項目“蘭州市科技型中小企業融資問題研究”，項目編號2017-4-41。

（作者單位：甘肅農業大學財經學院）endprint