農(nóng)戶小額信貸需求影響因素研究

周楨　柏雙友

農(nóng)村小額信貸能有效解決農(nóng)村資金需求問題，是我國精準(zhǔn)扶貧的重要保障。本文通過實(shí)地調(diào)查，基于農(nóng)戶個人特征、農(nóng)戶家庭特征以及外界環(huán)境特征等三個方面，采用二元Logit模型對不同農(nóng)戶對于小額信貸需求的影響加以比較和分析。研究發(fā)現(xiàn)，年齡、性別儲蓄存款額、貸款利率等因素對農(nóng)戶小額信貸需求都有顯著影響。

1 研究背景及研究現(xiàn)狀

小額信貸在國際上已有40多年的發(fā)展歷史，作為一種對于傳統(tǒng)金融理論領(lǐng)域的新挑戰(zhàn)，許多國外學(xué)者從不同角度對其進(jìn)行了研究。針對農(nóng)戶收入方面，Morduch（1997）1，NiamlA Fernando（2004）2，MikiHamad（2010）3實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶小額信貸需求與收入呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，絕大多數(shù)農(nóng)戶在收入穩(wěn)定的情況之下，投資機(jī)會很少，基本不會產(chǎn)生信貸需求。除收入因素以外，受教育程度、農(nóng)戶信貸的目的、年齡等因素也會影響農(nóng)戶需求。Pham，Izumida（2002）4以越南三省共計(jì) 300 多戶農(nóng)戶作為調(diào)查對象，通過 Tobit 回歸模型實(shí)證結(jié)果表明，農(nóng)戶的借款目的、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力、受教育程度以及年齡因素對農(nóng)戶的選擇有顯著影響。

此外，國內(nèi)學(xué)者對我國農(nóng)村農(nóng)戶信貸行為進(jìn)行了許多相關(guān)的研究。其中，史清華（2002）5的研究認(rèn)為戶主文化程度、戶主年齡、農(nóng)戶家庭收入水平與農(nóng)戶是否借貸等方面之間的存在密切關(guān)系。周小斌、耿杰（2004）6通過研究我國農(nóng)戶借貸需求的影響因素，認(rèn)為農(nóng)戶的經(jīng)營規(guī)模、農(nóng)戶支付傾向和農(nóng)戶投資能力對農(nóng)戶借貸需求有正向作用，農(nóng)戶自有資金支付能力對農(nóng)戶借貸需求有負(fù)向作用;顏志杰（2005）7對全國范圍內(nèi)的農(nóng)戶進(jìn)行了一次信貸相關(guān)的抽樣調(diào)查，以分析農(nóng)戶信貸需求的影響因素，分析結(jié)果表明，消費(fèi)、生產(chǎn)等多方面因素影響農(nóng)戶信貸需求的因素;

韓國紅（2010）8通過對浙江省 11 個地市農(nóng)戶小額信貸現(xiàn)狀及影響因素研究后發(fā)現(xiàn)，影響農(nóng)戶小額信貸的主要因素包括農(nóng)戶戶主個人特征和所在家庭特征。郭暉，康馨方（2012）9通過調(diào)查瑪納斯縣農(nóng)戶的小額信貸需求，并借助二元Logit模型對農(nóng)戶的小額信貸需求影響因素進(jìn)行了分析，認(rèn)為主要影響因素包括收入、性別、年齡、受教育程度等自身因素和利率、貸款期限等外部因素。

通過上述研究可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有研究大多集中于單方面從農(nóng)村小額信貸的用途、運(yùn)作機(jī)制等角度進(jìn)行分析，對需求方面的影響因素分析較少。而且另一方面即使有對需求影響因素進(jìn)行的研究，也多是集中于將調(diào)研對象設(shè)定為貧困地區(qū)，針對其他地區(qū)的極少。為此，本文將重點(diǎn)放在農(nóng)戶小額信貸需求的影響因素，通過對經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的江蘇省江陰市作為案例分析，區(qū)別于以往大多將貧困地區(qū)作為分析樣本，農(nóng)村小額信貸的需求機(jī)制作為研究角度及出發(fā)點(diǎn)，以點(diǎn)概面地了解我國農(nóng)村小額信貸發(fā)展過程中存在的困難及制約因素，并結(jié)合發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理，提出相應(yīng)地改善建議。

2 研究方法

本研究主要考察農(nóng)戶是否有小額信貸的需求，此變量的選擇結(jié)果包括有需求和沒有需求兩類。將農(nóng)戶是否有小額信貸需求作為因變量，取值0或1，0表示農(nóng)戶無小額信貸需求，1表示農(nóng)戶有小額信貸的需求。由于本研究的被解釋變量是離散型，屬于非正態(tài)分布，普通最小二乘法或加權(quán)做小二乘法不適用，基于此，本文采用二元Logit模型進(jìn)行農(nóng)戶小額貸款需求意愿的分析。

Logit模型的一般公式為：

Pi=F（+jXij）=1/{1+exp[-（+jXij）]}? ? ? ? ? ?（1）

根據(jù)（1）式，得到：

Ln Pi /（1-Pi）=+jXij? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?（2）

其中Pi是農(nóng)戶有小額信貸需求的概率，m為小額信貸需求影響因素的個數(shù)，Xij是自變量，表示第j種影響因素。

3 變量設(shè)定與研究假說

本文將農(nóng)戶小額信貸需求的影響因素劃分為三個方面，即農(nóng)戶個人特征、農(nóng)戶家庭特征以及外界環(huán)境特征。具體地，農(nóng)戶個人特征因素主要包括農(nóng)戶年齡、性別和受教育程度;農(nóng)戶家庭特征因素包括農(nóng)戶所在家庭人口數(shù)、家庭收入、耕地面積、收入來源和儲蓄存款量作為變量;外界環(huán)境因素包括政府金融機(jī)構(gòu)小額信貸手續(xù)難易程度、貸款利率、民間小額信貸的發(fā)展情況、小額信貸作用的認(rèn)知作為變量。

對各變量的具體定義、說明以及對因變量的預(yù)期作用方向，見表1。

4 模型回歸結(jié)果

本文主要研究農(nóng)戶對小額信貸的需求，選取的調(diào)研地點(diǎn)為江蘇省江陰市。利用132個農(nóng)戶樣本資料，對農(nóng)戶小額信貸需求的影響因素進(jìn)行回歸分析，從回歸結(jié)果來看，回歸效果較好，總體顯著（見表2）。

注：①為了使方程變量間更具有可比性，農(nóng)戶家庭人均收入、儲蓄存款量的單位用千元表示;②*、**、***表示估計(jì)的系數(shù)不等于零的顯著性水平分別為10%、5%和1%。

根據(jù)模型估計(jì)結(jié)果，農(nóng)戶小額信貸需求的影響因素及其顯著性和影響程度歸納如下：

（1）農(nóng)戶個人特征變量中，年齡對農(nóng)戶小額信貸需求的影響為負(fù)，與預(yù)期一致，說明農(nóng)戶年齡越小，對小額信貸的需求越高，意愿也越高，原因可能在于年齡小的農(nóng)戶更容易接受新事物，更樂于接受小額信貸，再者年齡小的農(nóng)戶對未來收入的預(yù)期較高，對現(xiàn)期借貸的把握越大，但是影響不顯著，影響較弱。性別對農(nóng)戶小額信貸需求意愿的影響為正，與預(yù)期一致，男性更傾向于接受小額貸款，男性一般比女性更偏好風(fēng)險(xiǎn)，對生產(chǎn)和投資的意愿較高，貸款的需求也越高，但是影響不顯著。受教育程度對農(nóng)戶小額信貸需求意愿的影響為正，與預(yù)期一致，受教育程度越高，越傾向于擴(kuò)大生產(chǎn)，增加投資，貸款的意愿越高。

（2）農(nóng)戶家庭特征變量中，農(nóng)戶的家庭人口數(shù)在5%的水平上顯著，是影響農(nóng)戶小額信貸需求的一個重要因素，系數(shù)符號為正，說明農(nóng)戶家庭人口數(shù)越多，其日常生活與生產(chǎn)的開支越高，對小額信貸的需求意愿也越高。家庭收入對農(nóng)戶小額信貸需求的影響為負(fù)，據(jù)了解，家庭人均收入越高，自身更加能夠應(yīng)對生產(chǎn)生活特殊支出，對小額信貸的需求就越低，但是影響不顯著。耕地面積對農(nóng)戶小額信貸需求意愿的影響為正，是其中一個重要的影響因素，在1%的水平上顯著，說明耕地面積越大，農(nóng)戶對資金的需求越大，小額信貸的意愿越高。收入來源對農(nóng)戶小額信貸需求意愿的影響為正，并且在5%的水平上顯著，這說明農(nóng)業(yè)收入在家庭收入中所占的比重越多，農(nóng)戶非農(nóng)業(yè)收入越低，相對而言，其經(jīng)濟(jì)水平就較低，越有可能選擇小額信貸。儲蓄存款量變量的影響方向?yàn)樨?fù)，且在10%的水平上顯著，說明儲蓄存款額越高，農(nóng)戶應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)和特殊情況的能力越高，對小額信貸的需求越小。

（3）外界環(huán)境變量中，政府金融機(jī)構(gòu)小額信貸難易度對農(nóng)戶小額信貸需求意愿的影響為正，與預(yù)期一致，貸款的手續(xù)越簡單，農(nóng)戶的需求越高，但是影響不顯著，影響較弱。貸款利率對農(nóng)戶小額信貸需求意愿的影響更為顯著，顯著水平為1%，貸款利率更能從根本上動搖農(nóng)戶小額信貸的需求意愿，農(nóng)戶貸款的積極性與貸款利率有直接關(guān)系，利率越高，農(nóng)戶貸款的積極性越低。所在地是否有非政府金融機(jī)構(gòu)的有息借貸活動表明了農(nóng)戶小額信貸渠道的多樣性，相對而言，民間小額信貸機(jī)構(gòu)的貸款手續(xù)更為簡單，但利息更高，農(nóng)戶為了生產(chǎn)生活需求必須進(jìn)行貸款時(shí)，可能會選擇民間借貸機(jī)構(gòu)，所以如果所在地有非政府金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)戶小額信貸需求的意愿越高。農(nóng)戶對小額信貸作用的認(rèn)知反映了小額信貸機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)氐挠绊懥Γ瑢r(nóng)戶小額信貸需求意愿的影響為正，與預(yù)期一致，但是影響程度不顯著。