支付媒介創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)展望

本文從支付媒介的創(chuàng)新推動行業(yè)發(fā)展的角度，闡述了四代媒介創(chuàng)新推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的歷史和展望；并進一步基于媒介創(chuàng)新、大數(shù)據(jù)和云技術(shù)的發(fā)展，分析未來行業(yè)發(fā)展的趨勢。

人類社會的交易行為，從以物易物到使用貝殼作為貨幣，再到使用金、銀、銅等金屬作為支付媒介，經(jīng)歷了數(shù)萬年，直至近現(xiàn)代，才出現(xiàn)以國家信用為背書發(fā)行的紙貨。歷次支付媒介的變革，都伴隨著社會經(jīng)濟的跨越發(fā)展，帶來交易效率的巨大提升和社會經(jīng)濟爆發(fā)式增長。

隨著人類進入信息社會和新技術(shù)的應(yīng)用，支付媒介的創(chuàng)新正在加速變革，催生新興行業(yè)。在信息社會，商業(yè)機構(gòu)正在通過步進式的媒介創(chuàng)新，持續(xù)提升支付效率，降低交易成本發(fā)展，形成新的行業(yè)和商業(yè)模式。

一、支付媒介創(chuàng)新推動行業(yè)質(zhì)變

（一）第一代創(chuàng)新媒介：磁卡支付

信息社會的支付媒介創(chuàng)新始于商業(yè)銀行。磁卡（信用卡或借記卡）的出現(xiàn)使用戶無需攜帶厚重的現(xiàn)金或支票，大大降低了盜搶的風(fēng)險。這次支付媒介的創(chuàng)新，不僅催生了“卡組織”這個專門負(fù)責(zé)跨行清算的機構(gòu)，也徹底改變了人們的消費習(xí)慣、消費金額以及行業(yè)的商業(yè)模式，一大批新玩家涌現(xiàn)。

（二）第二代創(chuàng)新媒介：智能硬件+二維碼

智能硬件的普及推動了第二代支付媒介的創(chuàng)新，手機掃碼支付產(chǎn)品的出現(xiàn)，正在推動行業(yè)變革，使第三方支付公司站到了舞臺中央。用戶方面，連塑料卡片都無需攜帶，只需使用必然會隨身攜帶的手機，即可更便捷、安全的付款。在商戶方面，掃碼支付的成本（接入、維護和手續(xù)費成本）更低，對磁卡支付有替代之勢。

在這次媒介創(chuàng)新大潮中，第三方支付機構(gòu)成功借助這一趨勢切入市場，繼而創(chuàng)新商業(yè)模式，掀起“互聯(lián)網(wǎng)金融”風(fēng)暴。2013年，傳統(tǒng)貨幣基金借助互第三方支付平臺二次包裝銷售，產(chǎn)品發(fā)布一個月，資金規(guī)模已超百億；2014年，隨著支付業(yè)界廣泛涉足基金銷售、理財產(chǎn)品銷售、小額貸款、消費信貸和征信服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融作成為社會和資本關(guān)注的新興熱點，涉足公司的估值屢創(chuàng)新高；2015年，人民銀行等相關(guān)機構(gòu)的主動監(jiān)管，進一步推動了行業(yè)在持牌、資本合作以及異業(yè)聯(lián)盟方面的大動作。互聯(lián)網(wǎng)金融成為風(fēng)口上的朝陽行業(yè)。

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)抓住智能硬件帶來的媒介創(chuàng)新契機，解決了用戶在特定場景的長尾需求，掀起第一輪高潮，實現(xiàn)了爆發(fā)式增長。

智能硬件的風(fēng)潮還遠未停止，基于智能手表、智能眼鏡（中國有8億近視群體）、智能家居、智能汽車、VR設(shè)備的創(chuàng)新都在相繼稱為行業(yè)焦點。然而在行業(yè)高談闊論未來智能硬件的各種可能性時，生物識別技術(shù)正在悄然形成新的媒介創(chuàng)新方向。

（三）第三代創(chuàng)新媒介：生物識別及其三種策略

移動互聯(lián)網(wǎng)的紅利正在枯竭，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都在挖掘下一個解決各種場景下的快速獲客和高效商用的創(chuàng)新技術(shù)，以推動持續(xù)增長。大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域的創(chuàng)新都成為選項。作為人工智能的一個分支，生物識別技術(shù)因其技術(shù)儲備和在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速規(guī)模商用，正在成為最可能的方向之一。各家機構(gòu)紛紛布局和發(fā)展生物識別技術(shù)，希望其能加速快速獲客、快速交易和簡易實用，從而差異競爭，彎道搶客戶，搶場景。受限于監(jiān)管要求、技術(shù)儲備、自身生態(tài)體系特征和信息安全的考慮，各大公司發(fā)展生物識別媒介創(chuàng)新逐漸形成三種不同的模式：

模式一，終端策略，聚焦基于硬件的指紋和虹膜識別與認(rèn)證。典型的代表是蘋果、三星、華為、小米等手機制造商。這類公司主業(yè)是生產(chǎn)智能終端，其識別技術(shù)聚焦于在手機上加載硬件，將用戶指紋、虹膜等生物信息儲存在終端的安全芯片中，其策略是通過硬件的生態(tài)體系獲客，在操作系統(tǒng)層面加載識別能力，并對自有或合作的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)開放識別能力，實現(xiàn)易用和快速交易，進而完善自有生態(tài)體系。

模式二，云端策略，聚焦基于軟件的人臉和語音的識別與認(rèn)證。典型的代表是微信錢包、京東金融等新興互聯(lián)網(wǎng)公司。這類公司主業(yè)是智能服務(wù)和應(yīng)用，其識別技術(shù)聚焦于采集用戶人臉和聲音等生物信息，存儲在云端。其策略是研發(fā)安全高效的比對能力，應(yīng)用于遠程開戶、快速認(rèn)證身份、身份防欺詐、信貸產(chǎn)品快速申請等場景，在部分安全可控場景中也可實現(xiàn)快速登錄和快速支付。

模式三，全面布局策略，在發(fā)展自有識別與認(rèn)證能力同時，與硬件廠商合作建立“認(rèn)證產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”。典型的代表是螞蟻金服（IFAA）、聯(lián)想（FIDO）等公司。這類公司的策略是在云端和終端兩端全面掌握用戶生物信息，既可面向所有獲客和交易場景提供高效定制的比對服務(wù)。這種模式投入資源巨大，長線布局，場景應(yīng)用靈活，定制化的解決方案用戶體驗也更好。

上述三種發(fā)展生物識別的不同模式代表了公司根據(jù)資源背景和業(yè)務(wù)需求的不同選擇，其商用場景即將爆發(fā)。

（四）第四代創(chuàng)新媒介：基于區(qū)塊鏈和云技術(shù)的金融服務(wù)

在未來，就像現(xiàn)在每個角落都有電源插座一樣，云服務(wù)將成為社會的基礎(chǔ)設(shè)施而無所不在，隨身的智能硬件成為歷史，人們可以隨時隨地通過鑒權(quán)獨一無二的生物特征來接入云服務(wù)。支付的媒介是基于云端區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣，基于公有或私有的區(qū)塊鏈所形成的新的金融服務(wù)業(yè)態(tài)，也許是對行業(yè)的一次徹底革命。

在未來，每次變革的核心都將會是媒介的創(chuàng)新。用戶更便捷，商戶成本更低，行業(yè)的規(guī)則重新制定，新玩家站到舞臺中央，無法適應(yīng)變革的企業(yè)會越發(fā)暗淡。

二、未來行業(yè)發(fā)展的三個階段

基于智能硬件的廣泛普及，以生物識別技術(shù)帶來的快速獲客和用戶效率提升，結(jié)合大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)的加速發(fā)展，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正在進入第二輪高潮，具體會形成三個階段：

（一）第一階段：2017年，基于硬件的指紋支付的用戶量將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長

在過去兩年，各硬件廠商相繼統(tǒng)一了指紋支付標(biāo)準(zhǔn)，指紋機型成為標(biāo)配。業(yè)界深知輸入密碼已經(jīng)過時，指紋支付操作時間遠小于刷卡和現(xiàn)金交易，安全性也更高。用戶在輕易上手并大量使用指紋支付的過程，就是市場洗牌和互聯(lián)網(wǎng)金融公司大舉發(fā)展用戶，搶占市場的過程。endprint

以支付寶、微信支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融公司搶先完成了掃碼支付的市場滲透。以銀聯(lián)、VISA和MASTERCARD為代表的清算機構(gòu)也相繼完成了與蘋果、三星等硬件廠商的合作，希望借助指紋設(shè)備的普及繼續(xù)保持市場份額。目前市場已經(jīng)形成了鮮明的兩大陣營：刷手機+指紋的銀行陣營和掃碼+指紋的互聯(lián)網(wǎng)陣營。

基于指紋支付的爆發(fā)增長，將產(chǎn)生兩個深遠影響，其一是手機將代替銀行卡成為支付的主流媒介，其二是互聯(lián)網(wǎng)金融公司將借手機的“主場優(yōu)勢”，繼續(xù)擴大掃碼支付的市場份額，并提供附加的理財、消費金融、信貸等長尾金融服務(wù)，傳統(tǒng)的線下營業(yè)廳和面對面服務(wù)將進一步式微。

（二）第二階段：2018年至2019年，人臉識別的應(yīng)用場景和獲客數(shù)將猛增

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的核心價值在于“隨時隨地”和“線上低成本”。人臉識別技術(shù)是實現(xiàn)這兩個價值最直接的手段，比如用戶沖動消費的第一時間就可開通賬戶、開通新手機號碼、申請分期借款、申請消費信貸，又如用戶無需等待即可完成身份驗證，繼續(xù)后續(xù)操作。人臉識別的價值在于打破營業(yè)時間，打破線下營業(yè)網(wǎng)點，隨時隨地的獲客。

雖然由于技術(shù)能力、安全限制和監(jiān)管限制等原因，人臉識別暫時還無法獨立完成這一系列工作，這一技術(shù)目前更多被用于輔助驗證場景（如人臉驗證后轉(zhuǎn)遠程視頻客服）和安全需求較低的場景（如普通業(yè)務(wù)開通和人臉識別登陸等），但是鑒于需求如此旺盛，越來越多的場景正在采用人臉比對，國內(nèi)主要互聯(lián)網(wǎng)金融公司都在大量試水利用人臉技術(shù)加速獲客，相信2018年開始，人臉的應(yīng)用場景和獲客數(shù)量將會猛增。

（三）第三階段：2020年后，基于云端的大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生商用場景

盡管基于云的大數(shù)據(jù)技術(shù)還未在金融領(lǐng)域創(chuàng)造價值，但其明確的發(fā)展趨勢已經(jīng)成行業(yè)共識，留給業(yè)界的想象空間巨大。而同樣基于云的區(qū)塊鏈技術(shù)也已賺足眼球，并在一些金融企業(yè)跨行清算場景中小試牛刀。

區(qū)塊鏈技術(shù)和基于區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生的數(shù)字貨幣，可能在未來改變整個行業(yè)。數(shù)字貨幣可以是某企業(yè)或企業(yè)聯(lián)盟發(fā)行的內(nèi)部流通“貨幣”。比如某清算機構(gòu)使用數(shù)字貨幣作為其體系內(nèi)的清算單位，用戶的每個貨幣單位不僅唯一，更先天防偽。基于數(shù)字貨幣的支付和清算可能造就全新的行業(yè)，擁有截然不同的賬務(wù)和風(fēng)險管理體系，擁有全新的交易和資金融通場景。

數(shù)字貨幣也可能是某國央行直接發(fā)行官方貨幣，以區(qū)塊鏈技術(shù)布局從央行到金融機構(gòu)到清算機構(gòu)到個人的金融網(wǎng)絡(luò)，這個金融網(wǎng)絡(luò)可能對整個經(jīng)濟社會帶來更加革命性的影響。

智能硬件的普及帶來了行業(yè)洗牌，掃碼支付產(chǎn)品的成功推廣使互聯(lián)網(wǎng)金融公司在競爭中占據(jù)了主動。銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融兩個陣營都不約而同的選擇了指紋支付鞏固其市場份額，指紋支付用戶將在短期迎來爆發(fā)式增長。市場競爭的下半場比拼即將拉開帷幕，生物識別技術(shù)應(yīng)用帶來的快速、高效、低成本獲客價值將越發(fā)顯著。基于云端的大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)可能徹底改變未來，但何時，通過何種方式改變，塵埃遠未落定，恐怕近幾年都會是持續(xù)的熱議話題。

然而，不論是智能硬件，還是生物識別技術(shù)，抑或大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術(shù)的場景應(yīng)用，都不可能“即插即用”，其前景研究、技術(shù)儲備、平臺融合、場景商用都需要較長周期。資源和財力無限的“土豪“公司固然可以四面出擊，在各個可能的方向進行積極的準(zhǔn)備，為可能到來的行業(yè)變革提前布局，做足準(zhǔn)備。而對資源有限、特征鮮明的互聯(lián)網(wǎng)金融公司來說，選擇適合自身策略，在合適的時機投入適當(dāng)?shù)馁Y源，專注重點場景，產(chǎn)生可預(yù)期的獲客效果，不失為一種可行的方式。

三、手機依然是主流智能設(shè)備

上文從宏觀上展望了支付媒介變革推動的行業(yè)發(fā)展趨勢，對應(yīng)到當(dāng)前的具體媒介創(chuàng)新上，其一是智能硬件，其二是智能識別。這個趨勢多快到來，能走多遠，很大程度上取決于移動計算、無線傳輸、電池等技術(shù)的發(fā)展和信息設(shè)備的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

近年來，智能硬件的創(chuàng)新日新月異，所有智能設(shè)備的終極目標(biāo)都是取代手機，成為下一個用戶必備終端。沿著這個商業(yè)邏輯，所有比手機都更“必需隨身攜帶”的智能設(shè)備都有成為下一個風(fēng)口的潛力，比如智能眼鏡、智能鞋子、智能首飾、智能衣服等等。然而，在芯片、電池尚未進一步小型化之前，近幾年的主流隨身智能設(shè)備依然是手機，手機客戶端依然是主流產(chǎn)品。在未來，按照為用戶減負(fù)的發(fā)展規(guī)律，眼鏡和手表、手環(huán)在解決致命缺陷后，才可能成為下一代主流隨身智能硬件。作為專注軟件的互聯(lián)網(wǎng)公司，近期大可保持觀望，僅做基礎(chǔ)的研發(fā)和儲備。

關(guān)于智能識別，由于其技術(shù)對硬件強依賴，按照硬件的壟斷性，可分為壟斷性識別技術(shù)和非壟斷性識別技術(shù)。指紋、虹膜、3D人臉建模等識別方式被硬件商強行壟斷，數(shù)據(jù)存儲在硬件中，這類識別和鑒權(quán)能力是否開放完全壟斷在硬件商手中。與此相對，2D人臉、語音和聲紋等技術(shù)所依賴的攝像頭和話筒等硬件權(quán)限早已作為手機標(biāo)配而無條件開放使用權(quán)限。基于這些非壟斷硬件，互聯(lián)網(wǎng)公司可自主研發(fā)、封裝和集成自有識別技術(shù)，為其自有業(yè)務(wù)場景提供定制服務(wù)。近年來這場兩類勢力的多方角力才剛開始，創(chuàng)新應(yīng)用方興未艾，互聯(lián)網(wǎng)公司依靠海量用戶數(shù)占據(jù)天時，硬件廠商依靠小生態(tài)圈的硬件壟斷占據(jù)地利，智能識別技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)用場景的競爭才剛剛開始。

抓住掃碼支付帶來的變革，使第三方支付公司可以支付業(yè)務(wù)積累的用戶為基礎(chǔ)，躋身金融業(yè)務(wù)，其推出的“互聯(lián)網(wǎng)金融”更類似品牌概念，但這次變革本身并沒有顛覆金融行業(yè)。經(jīng)過幾年的發(fā)展和沉淀，新媒介的“紅利”正在耗盡，先發(fā)者已然完成布局，“船大掉頭慢”的傳統(tǒng)金融機構(gòu)也逐步開始跟進。截至目前，支付媒介和大數(shù)據(jù)等新技術(shù)還未改變資金融通的方式，金融產(chǎn)品的運營管理模式、監(jiān)管模式、商業(yè)模式也都未改變。在金融業(yè)真正的變革來臨之前，可能會迎來3至5年的行業(yè)調(diào)整與整合期。在這一階段中，支付機構(gòu)的主旋律將會是持牌和更深入的涉足傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，借助技術(shù)創(chuàng)新，與傳統(tǒng)金融業(yè)在深水區(qū)加速融合。

作者簡介：吳笛（1985-），男，漢族，現(xiàn)供職于天翼電子商務(wù)有限公司，產(chǎn)品總監(jiān)。endprint