《巴塞爾協議Ⅲ》杠桿率監管新規對我國銀行業的影響研究

【摘要】因為2008年在美國爆發了次貸危機，直接導致了一次嚴重的全球性金融危機，《巴塞爾協議Ⅲ》將杠桿率加入了商業銀行資本監管的體系中。本文剖析了杠桿率的涵義，并對杠桿率監管對我國商業銀行的各方面影響進行了探究。

【關鍵詞】次貸危機 金融危機 杠桿率 資本監管

一、引言

2008年的世界金融危機，堪稱1929年大蕭條以來最嚴重、危害性最大、波及范圍最廣的金融危機。世界各國的金融體系和實體經濟因為這次金融危機都遭到了不同程度的的影響和沖擊，以美國為首的一些發達國家尤其嚴重，從而引起世界經濟的衰退。在引起這次全球性金融危機的原因中，其中一些發達國家的大型商業銀行及混合經營制銀行，利用監管套利，用資產證券化及參與金融衍生產品交易等手段將表內資產外移，表面上滿足著資本充足率監管的條件，但資本金嚴重不足，杠桿化程度增加，無法抵御將要面臨的損失是其中最重要的一個。因此，如何完善銀行業的監管框架和體系就成為了重中之重。

《巴塞爾協議Ⅱ》的資本監管框架，僅設定了資本充足率作為風險指標，無法做到全面的防范風險。銀行業迫切需要一個新的更嚴格、更全面的監管框架和體系。因此在2010年，巴塞爾銀行監管委員會發布了《巴塞爾協議Ⅲ》。在《巴塞爾協議Ⅲ》中，首次提出將杠桿率指標也加入銀行監管體系，用來補充單一指標風險加權的資本充足率在風險防范上的不足。

二、杠桿率新規對我國商業銀行的影響分析

然而《巴塞爾協議Ⅲ》的提出，主要是針對國外的那些投資銀行和混業經營模式的銀行。我國的商業銀行大多以傳統信貸業務作為主要業務，在初期影響不大。我國多層次的資本市場體系在不斷完善，利率市場化也在快速發展，屬于國內銀行特有的，依靠存貸款息差的獲利空間正在不停縮小。在金融全球化的競爭背景下，我國商業銀行已經無法持續這種傳統的信貸盈利模式以及資本消耗型、外延式、粗放型的低端發展模式。我國商業銀行為了在激烈的銀行業競爭中保持優勢，大力開展表外業務，從長期來看，我國商業銀行會在杠桿率監管的壓力下面臨著極大地資本補充壓力，故杠桿率新規的提出會使我國商業銀行對表外業務發展和金融創新的積極性造成很大的影響。

第一，會加劇我國商業銀行之間的不公平競爭，從而導致系統性風險的增加。假設有兩家銀行，分別為甲、乙銀行，我們假設甲乙兩家銀行具有相同的資產規模，但甲銀行相對乙銀行具有相對較低的整體風險。在實施杠桿率監管前后，甲銀行的資本要求從相對較少變得相對較多。這就可能會導致甲銀行為了滿足杠桿率監管要求不得不去開始追求一些高風險、高收益的資產，這就會對我國人民銀行的宏觀調控效果造成影響，并會擴大系統性風險。

第二，會對我國商業銀行的積極性造成負面影響。假定保持一級資本不變，商業銀行采取降低總資產規模的策略。在這種策略下，無論是表內還是表外，銀行資產下降幅度后對很大，會直接影響銀行的業務能力，進而削弱銀行的競爭力。銀行如果大規模出售風險資產，還會促成現有同類資產價值的快速下降，導致市場流動性緊張。商業銀行的經營本質是在保證安全性和流動性的前提下，盡量去獲取高額盈利，而獲得高額盈利的方式則是依靠高杠桿的方式，這是銀行的特點決定的。因此，商業銀行不愿意采取縮減信貸業務規模或者表外業務規模等方式來提高杠桿率。這就會打擊商業銀行經營的積極性和金融創新的積極性。

第三，固定的杠桿率監管指標會加強資本監管的順周期效應。在經濟上行的時期，商業銀行投放信貸增加，從而導致銀行的資產規模也會變大，資產質量也會上升，這樣會讓商業銀行的杠桿倍數擴大，杠桿率變低，但因為固定的杠桿率監管標準，就使得商業銀行需要去通過縮減資產規模來達到監管標準。相反的，在經濟下行的時期，則商業銀行杠桿率在資產規模變小資產質量變差的情況下較容易滿足杠桿率監管的標準，但是經濟要復蘇的話卻還需要商業銀行擴大信貸投放，而這樣就又會導致商業銀行杠桿率的下降。

三、政策與建議

（一）繼續加強資本監管，完善監管手段

監管層要繼續加強對銀行資本的監督管理，在結合實際情況和國家監管條例的結合下，提升監管手段。現如今的監管方式為非現場監管，即定期上報報表的形式，但是，這種方式下報表的真實性就難以得到保障。因此監管部門所應當加強對商業銀行的現場檢查力度，將現場檢查和非現場監管兩種方式有機的結合起來，對我國商業銀行的風險有準確的評估和預警，才可以對商業銀行風險進行有效的控制。

（二）建立行之有效的杠桿率監管體系

我國監管部門應當根據國際上現有的杠桿率監管體系以及我們現已在實行的《商業銀行杠桿率管理辦法》和《商業銀行資本充足率管理辦法》兩個辦法的基礎上，再建立以及完善一套行之有效的，符合我國國情、我國商業銀行現狀的杠桿率監管體系。例如實施差別化杠桿率監管制度，完善信息披露制度等等，建立一套高效的杠桿率監管體系。

參考文獻

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作者簡介：王一鳴（1991-），男，山東淄博人，漢族，學歷：在讀研究生，研究方向：金融機構及風險管理。endprint