資本市場誠信建設的法學思考

鄒鍵

摘 要：誠信是一個企業(yè)發(fā)展的根本，缺失了誠信，企業(yè)發(fā)展將受到種種限制。資本市場是我國市場重要組成部分，為促進資本市場發(fā)展，誠信建設便成為當前最重要的工作。然而，通過對我國現(xiàn)代資本市場的研究可以發(fā)現(xiàn)，誠信缺失的問題依然較為嚴重，因此，文章將從資本市場誠信建設的意義所在入手，聯(lián)系資本市場誠信問題，重點研究從法學角度如何做好資本市場誠信建設工作。

關鍵詞：資本市場；誠信建設；法學思考

對于資本市場來說，一旦缺失了誠信不僅會影響到市場發(fā)展，還會帶來一系列不必要的麻煩，因此做好資本市場誠信建設便顯得十分重要。現(xiàn)階段我國正處于社會主義法治社會建設時期，為促進資本市場發(fā)展，運用法學知識幫助資本市場完成誠信建設也是一種比較有效的方式，基于此做好資本市場誠信建設便顯得十分重要。

1 資本市場誠信建設的意義所在

1.1 促進市場運行效率提升和健康發(fā)展

誠信是資本市場發(fā)展的核心動力，也是企業(yè)取得社會認可的根本，缺失了誠信便等于失去了商機，為保證資本市場始終處于良好發(fā)展狀態(tài)，應加大誠信建設力度。通過研究可以發(fā)現(xiàn)，隨著資本市場誠信建設的實現(xiàn)，市場運行效率相對于以往會有顯著提升，各項工作也能夠按時完成，誠信經(jīng)營的企業(yè)也會受到社會認可且占據(jù)比重大的市場份額，而那些缺少誠信的商家則無法享受這樣的待遇，這樣一來此類企業(yè)發(fā)展也會受到限制[1]。此外，隨著誠信建設在資本市場的實現(xiàn)，資本市場將朝著更加健康的方式發(fā)展，在資本市場中經(jīng)常會遇到各種各樣的問題，一旦出現(xiàn)了誠信缺失的情況勢必會影響到資本市場發(fā)展，所以做好誠信建設就成為現(xiàn)代資本市場發(fā)展中十分重要的工作。

1.2 確保資本市場穩(wěn)定發(fā)展

在資本市場發(fā)展中構建誠信可以讓市場呈現(xiàn)出穩(wěn)定的發(fā)展狀態(tài)。通過長期的市場觀察可以發(fā)現(xiàn)，誠信度越高的企業(yè)發(fā)展狀況越好，即便在某些時間段因偶然按原因出現(xiàn)了失誤，但只要該企業(yè)及時改正且按照事先約定的內(nèi)容繼續(xù)執(zhí)行，那么該企業(yè)在社會上的地位也不會受到長期困擾。由此可見，社會對具有誠信的企業(yè)依然有著很好的包容態(tài)度，為促進資本市場健康發(fā)展就需要加大對此問題的重視和研究，只有這樣才能為社會發(fā)展奠定基礎[2]。此外，我國正處于社會主義法治社會建設時期，為保證資本市場能夠穩(wěn)定發(fā)展，就需要加大對誠信建設的重視，將誠信建設與法制建設聯(lián)系在一起可以讓更多人認識到誠信建設的重要性。

1.3 滿足市場多元化發(fā)展需要

隨著市場的發(fā)展，各種需求也在不斷增多，為促進資本市場發(fā)展，需要注重市場多元化的體現(xiàn)，不斷滿足市場需求。對于資本市場來說誠信是第一要素，資本市場中資金的運用與周轉較多，一旦出現(xiàn)誠信問題勢必會影響到行業(yè)發(fā)展，隨著誠信建設的完成，資本市場可以滿足投資者的需求。通過對資本市場的研究可以發(fā)現(xiàn)，缺少了誠信不僅會影響市場主體的利益，還會降低市場主體對彼此的信任。眾所周知，資本市場的發(fā)展需要市場主體相互合作，而合作的基礎則是誠信，缺失了誠信也就無法合作，所以應重視誠信建設，只有這樣才能為資本市場發(fā)展奠定基礎。

1.4 有利于保護投資者權益，維護公平正義

投資者是資本市場的重要組成部分，缺少了投資者資本市場發(fā)展也會受到限制，如果缺少了誠信，投資者的合法利益也難以得到保證。例如：近年來經(jīng)常會報道出一些金融機構為謀取不法利益誤導老年人投資的行為，讓老年人將自己僅有的養(yǎng)老資金投入到高風險產(chǎn)品中，這樣一來導致很多老年人血本無歸，在讓老年人經(jīng)濟上受到損失的同時，還打擊了老年人身心，很多老年人因承受不住打擊而患上疾病等。然而，誠信與法治的聯(lián)系則可以降低此類事件的發(fā)生，真正保護投資者合法利益，實現(xiàn)維護投資者公平正義的目標[3]。

2 資本市場誠信問題所在

2.1 政府誠信問題

之所以資本市場會出現(xiàn)一系列的誠信問題，首先與政府有關。對于我國資本市場來說，在制度設計上存在一定問題，我國政府相關機關不僅代表國有資產(chǎn)利益，同時還兼顧市場監(jiān)管責任，為保證資本市場發(fā)展，我國政府不僅要求資本市場著重服務國有企業(yè)，還需要實現(xiàn)保值增值。盡管這樣的管理方式保證了國有企業(yè)的利益，但卻容易讓市場上的其他機構或企業(yè)受到損失，這些企業(yè)為保護自身利益就會出現(xiàn)誠信缺失的情況，在與其他投資者合作的過程中，通過各種手段謀取一定的利潤，以滿足自己的需求，這樣一來就出現(xiàn)了誠信缺失的情況，進而影響到資本市場發(fā)展。

2.2 中介誠信問題

對于資本市場中的中介公司來說他們是資本市場發(fā)展的重要一環(huán)，但我國資本市場中的部分中介公司卻存在缺乏良好服務意識的情況，尤其是在證券發(fā)行上，一些中介公司違背誠信，采用欺詐手段的情況屢見不鮮。例如：有些中介公司的工作人員所給出的評價報告并不真實，尤其是在為投資者介紹產(chǎn)品的時候只注重好方面的介紹，并不注重可能帶來風險的介紹，這樣一來就導致很多投資者認為本次投資是萬無一失的，進而在該項目上投入大量資金，一旦出現(xiàn)風險可能帶來滅頂之災。

2.3 上市公司誠信問題

通過對上市公司誠信狀況的研究可以發(fā)現(xiàn)，誠信缺失的問題依然比較嚴重，具體表現(xiàn)在兩方面：第一，上市公司所提供的財務信息存在失真的情況，盡管上市公司具有一定的經(jīng)濟實力，在很多方面的管理都很完善，但上市公司的投入很大，為保證自身利益，一些上市公司只能提供不真實的財務信息，以此逃避責任。部分上市公司甚至為獲得更多資金不惜提高股價吸引投資者的注意力，然后會做出一些并不真實的承諾等，因此就導致大量投資者將資金投入進來，這樣便造成了欺騙，導致投資者合法利益受到損害。第二，通過研究可以發(fā)現(xiàn)，一些上市公司的股權結構并不合理，尤其是那些由國有企業(yè)改革過來的上市公司，盡管表面上脫離了政府管理，但在很多問題的處理上依然受政府控制，這樣一來就導致一些心存不良的股東運用非法手段謀取利益。此外，一些國有控股的上市公司的股東甚至將企業(yè)看做是自己的提款機，在資金不夠用的時候便通過各種不正當行為吸收資金，這樣不僅影響了企業(yè)發(fā)展，還給投資者及其他股東的利益帶來了嚴重損害，這些都是缺乏誠信的重要體現(xiàn)。另外，由于誠信缺失沒有與法律聯(lián)系在一起，一些人認為缺少了誠信只是受到道德上的譴責，這在一定程度上也加大了他們鋌而走險的動力。endprint

3 資本市場誠信建設的法學思考

3.1 加強立法工作，使誠信建設有法可依

為促進資本市場發(fā)展，應將誠信建設與法制建設聯(lián)系在一起，讓資本市場在吸收資金的過程中認識到誠實守信是不可缺少的，一旦出現(xiàn)損人害人的行為勢必會受到法律的制裁。我國正處于社會主義法治社會建設關鍵時期，為促進資本市場發(fā)展，實現(xiàn)社會主義法治社會建設目標，應加強立法工作，讓誠信建設有法可依。國家相關部門應聯(lián)系資本市場誠信建設現(xiàn)狀，推出行之有效的應對措施，讓誠信建設與資本市場聯(lián)系在一起且注意相關法律法規(guī)的宣傳，讓更多人認識到誠信與資本市場的發(fā)展息息相關，如果資本企業(yè)缺少了誠信，那么投資者可以運用法律手段維護自己的合法權益。同時，隨著科學技術的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也逐漸發(fā)展起來，它也是資本市場的一部分，為促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，在誠信立法的過程中也需要加大對互聯(lián)網(wǎng)金融誠信的重視，構建與之相關的誠信管理措施，并從法律角度做好分析，真正實現(xiàn)保證資本市場合法利益的目標。

3.2 做好監(jiān)管機制，加強執(zhí)法工作

對于資本市場誠信建設來說，還需要加大監(jiān)管力度，構建完善的監(jiān)管機制，加強執(zhí)法工作。國家相關部門應嚴肅處理各種有失誠信的違法行為，例如中國證監(jiān)會應進一步做好執(zhí)法工作，組建高素質(zhì)稽查執(zhí)法隊伍，保證隊伍人員的質(zhì)量和數(shù)量、做到查審分離，只有這樣才能降低資本市場失信違法行為的發(fā)生頻率。同時，國家還需要在《證券法》中進一步補充明確哪些行為屬于違法失信行為，以及一旦出現(xiàn)這些行為需要承擔哪些法律責任，每隔一段時間還需要根據(jù)市場發(fā)展狀況及時調(diào)整《證券法》中相關條例條令，保證相關條例條令始終能夠跟上時代的步伐。此外，在執(zhí)法的過程中還需要加大對內(nèi)部交易的監(jiān)管，進一步下放監(jiān)管權力，不僅要加大執(zhí)法打擊力度，還要做好曝光與刑事責任追究，只有這樣才能為資本市場健康發(fā)展奠定基礎，同時保證中小投資者的合法利益不受侵害。

3.3 完善制度體系，提高法治建設效果

為做好資本市場誠信建設，還需要完善制度體系，提高法治建設效果。盡管現(xiàn)階段我國已經(jīng)有與資本市場誠信建設相關的機制，但其中還存在很多不足，無法滿足當前社會需求，因此，應加大相關制度體系的建設力度，不斷提升法治建設效果。例如資本市場的自律組織可以做好誠信教育宣傳工作，在宣傳的過程中了解當前的制度中還存在哪些不足，并將有價值的內(nèi)容融入進來。同時，適當擴大誠信監(jiān)管范疇，不僅要將監(jiān)管權交給證監(jiān)管，還需要讓證券交易所等也參與進來，且不斷提出做好誠信建設的新思想，經(jīng)常舉辦與誠信建設相關的活動，擴大誠信法治建設宣傳范圍，提高更多人的思想認識。此外，在宣傳的過程中，相關工作人員應認識到哪些人是重點宣傳對象，哪些需要重點講解，以及教會他們?nèi)绾巫R別與運用相關法律知識，只有這樣才能實現(xiàn)其價值，提高更多人的思想認識，因此有必要對此展開研究，進一步做好法律法規(guī)建設。

綜上所述，資本市場誠信的缺失帶來很多問題，不僅不利于資本市場發(fā)展，也嚴重損害了投資者的合法利益。當下，為減少此類情況的出現(xiàn)，文章分析了做好誠信建設的重要性，同時從法學角度指出了做好資本市場誠信建設應采取的措施與注意要點，希望能為相關人士帶來有價值參考，真正做好資本市場誠信建設，為資本市場健康發(fā)展奠定基礎。

參考文獻

[1]皮海洲.資本市場誠信建設任重道遠[J].經(jīng)濟研究參考，2014，（60）：21-22.

[2]郭帝.淺談我國資本市場誠信建設[J].中國證券期貨，2013，（07）：105-106.

[3]莊心一.建設高度誠信的資本市場[J].中國金融，2012，（24）：10-12.endprint