新常態下中小企業融資途徑探析

陳立成

【摘 要】 中小企業推動了國家的經濟發展，在經濟現行發展體系下，中小企業的發展面臨著許多的論難。本篇文章筆者通過分析中小企業現今融資方法和問題，從公司內部的管理模式、國家政策的支持等角度進行合理分析，探討中小型企業在經濟現行發展體系如何解決融資難的問題。

【關鍵詞】 中小企業融資難題經濟新常態

一、引言

中小企業在全球的經濟發展中都是不可或缺的力量，現今我國經濟發展離不開中小企業，中小企業占據著經濟發展的主要地位。它促進了中國經濟發展，提供了大量的就業機會，培養了一定的技術人才，直接或間接地推動了中國的科技水平的提高、市場經濟的發展、國家財政的合理發展等。中小企業的發展模式不僅對于其自身起著重要的推動作用，也給大型企業的發展做了良好的鋪墊，大型企業通過對中小企業發展模式的研究，從而找到最適合自身發展的機制，維護了自身的市場占有率。但是，從另一方面來說，這也不利于市場的良性競爭機制的發展，中小企業與大型企業互相競爭，不利于企業的利潤提高。所以，中小企業要想解決競爭困難的問題，就需要尋求一種新的融資方法來促進自身發展，提高競爭力。

二、中小企業融資存在的問題

（一）企業自身積累不足，管理結構不夠完善

現今中國市場中，中小企業的主體基本上都是個體或小型家族式經營，這些公司發展規模達不到上市、發行股票證券的標準，所以，這些中小企業大部分都是通過融資來推動自身的發展、擴大自身的規模。但是許多中小型企業對如何融資并不了解，而是隨波逐流，結果引發自身的經濟危機，導致自身企業的倒閉。所以，中小型企業也需要加強對人才的培養，加大招聘高技術型人才，企業不能過多的注重短期利益，認為減少花費就是一定的收入，這種思維是錯誤的。甚至一些企業不能及時發現自身的風險危機，在融資完畢后，并沒有合理的分配資金，從而導致企業的經營目標達不到，資金鏈斷裂，最終倒閉。其次，在融資的方式上，企業的認識也不足，有些企業認為只是融資，而不需要打造自身的企業形象。其實，企業自身的形象樹立能夠較好的吸引一大批投資者來投資，如果，企業并不是一個注重信譽的企業，那么，久而久之，融資的資金數量和資金人數將大大減少，這十分不利于企業的發展。最后，社會中介在中小型企業的融資過程中，也起著重要的作用，社會融資中介若服務體系不規范，導致中小型企業的公司公開信息不完善，若投資者錯誤投資，最后承擔主要后果的還是企業，企業最終會無法融資，這不利于構建良好的融資環境。

（二）融資渠道不能滿足中小企業融資的需求

現今中小企業的融資方式主要來自銀行、股票和證券，但是這些融資方式與中小企業的經濟發展模式不太一致。第一，現今網絡時代的來臨，各種金融投資產品的發展影響了銀行對于借貸的重視程度，從而不利于中小企業在銀行的借貸，而大型企業有保障，資金鏈長，銀行樂于與大型企業進行合作，所以，在這方面不利于中小企業的發展。另外一方面，銀行的借貸利率一般低于市場利率，所以導致了信貸市場的蓬勃發展，因此銀行會發布一些限制性的條件不利于中小型企業的借貸，例如，需要一些資產來進行抵押。而中小型企業發展規模小，并沒有較多空閑資產來進行抵押，所以不利于中小型企業的發展。

第二，股票的投資相對于中小型企業來說，并沒有相對比較完善的市場制度，中小型企業發展需要的資金較多，很少一部分發展較為順利的企業才能夠上市。但是股票發行機制對于中小型企業來說，由于市場這方面的薄弱，還并沒有建立相對的保護機制，不利于中小型企業的發展。中小型企業在上場并沒有受到較多的認可，所以發行股票的效果并不是太好。

第三，在債券發行方面，中小企業的債券相對比較完善。但是，在市場運作方面，并沒有較好的發揮政策的作用。由于市場準入機制的標準較高，大量的中小型企業并不符合發行債券的標準，而大型企業在債券市場占據著主要的地位，不利于已經進入債券市場的中小型企業的發展，所以在這種客觀條件下，中小型企業的發展受到了眾多的阻礙，與現行的經濟模式相沖突。

（三）金融市場發展不完善

首先，現今銀行系統的借貸利率不斷降低，改變了一定的金融發展方向，實體經濟受到了一定的影響，這也讓投資機構處于觀望態度，并不敢貿然的進行投資實體經濟，所以中小型企業發展受到一定的影響，很難進行融資。另外，這種金融發展模式導致了實體經濟運行的風險增加，盈利的水平也受到了限制，從而融資水平下降，整個金融市場動蕩，對于處在中下層的中小型企業融資必將更加困難。第三，在現行的經濟體系下，金融市場的發展不再是以勞動力為主要標準，而是根據效率來決定發展的規模，金融市場也較為重視發展效率的提高，從而合理的配置資金。但是中小型企業發展起步晚，分配資金的機制不完善，政策并沒有相對的進行傾斜，并沒有建立相對完善的競爭機制，最終導致中小型企業始終在經濟發展的底層。

（四）相關政策支持有限

如今的中小型企業發展并不是不符合社會經濟的發展趨勢，恰其相反，中小企業是符合未來經濟發展的趨勢，政府也進行了相關政策的出臺，加強對中小型企業的保護，這一方面的確保護了中小型企業的經濟發展環境，但是，在整個金融市場中，新出臺的經濟發展政策并沒有較多的實施，或者說政策不夠完善導致了實施效果并不好。在金融監管體系中，這些法律規范并沒有明確表明一些問題，導致的法律解釋的不明確，從而金融市場監管也不明確，監管的工作效率也低下，金融問題頻繁發生卻沒有完善的管理法律制度來進行管理，這也是中小型企業發展不利的重要因素。

三、中小企業融資新路徑拓展

（一）加強企業內源融資能力，提高企業信譽

（1）相對完善的制度助推著金融市場的發展，要想穩定中小型企業的發展速度，就必須要將混亂的發展模式進行整改。政府制定完善的金融市場監管秩序、金融市場監管機構積極落實、企業對自我發展做深刻的認識，讓企業的發展合法化、健康化。維持企業的正常發展、盡力提高自身盈利水平、提高企業形象、加強融資力度，從而助推企業的發展，提高企業的發展能力。

（2）建立良好企業形象。企業形象影響著企業自身的融資水平，企業形象好，融資水平高。企業形象差，融資水平低。企業形象對于消費者、投資者、銀行、政府等，都起著重要的參考作用，銀行能夠根據企業形象進行評估，從而給予企業更多的資金支撐，推動企業的發展，提高了中小型企業在市場的占有率，推動金融市場的合理運行。

（二）強化對中小企業的政策支持，政府在經濟發展的過程中起著重要的引導作用，給予企業一定的政策、資金上的支持。首先，政府應該科學的分析未來的經濟發展方向，加大對中小型企業的資金支持，對于那些有潛力、發展方向好的企業進行重點扶持，并且積極的引導投資者對這些中小型企業進行投資。其次，政府要推動制造更多的就業機會，激發中小型企業的創造活力，減少與大型企業之間的差距。第三，建立健全對于中小型企業的政策，保證制度方面的完善，讓投資者的投資風險相對減少、中小型企業的發展盈利風險減少、銀行的借貸風險減少。另外一方面來說，民間借貸利率較為混亂、權益保障困難，政府應加強對此方面的管理和監督，促進金融市場融資的平穩運行，推動中小型企業未來的發展。

（三）推進金融市場改革，建設多元化融資方式

1.積極發揮互聯網金融市場功能。

網絡的發展推動了金融市場的進步，現今，各種投資理財產品的發布，都給投資者帶來了各種各樣的選擇，網絡已經成為了金融市場發展的一部分。對于中小型企業來說，它的發展可以充分的利用網絡，將自身的發展模式與網絡相結合，在網絡平臺上增強企業的形象，公開企業的信息，讓投資者、消費者更多的了解自己。同時，在公司管理上，可以運用網絡云來進行管理，提高了公司的管理效率，通過網絡管理平臺，能夠將整個公司的運營都聯系在一起，有利于公司的發展進步。最后，對于投資者來說，網絡現今是了解企業的最好平臺，通過網絡信息，投資者能夠選擇最適合自身的投資理財產品，從而規避一些不必要的風險達到一種互惠雙贏的運營機制。

2.深化債券和股票市場改革。

債券對于中小型企業來說，進入仍然較為困難，因此，政府應該降低準入條件，讓一些優秀的中小型企業能夠進入債券系統發行債券，在保證債券安全性的情況下，再進行相應的發展和突破，從而加大了投資者、政府和中小型企業之間的交流與合作，推動了金融體系市場的良性發展。

3.大力發展適合中小企業融資的金融機構。

推動中小型企業的發展主要是有兩個大的途徑。一個是專業的中小企業進行融資管理，建立相對完善的制度，從而讓他們不僅促進自身的發展，而且也有利于自身的發展和進步。另一種模式是，當地的銀行為了自身和金融市場的發展，加大了對中小型企業的投資管理，充分的因地制宜進行相應的理財產品的發展，從而達到一種雙贏的目的，不僅有利于銀行的發展，也有利于中小型企業的發展進，這種模式的發展在國內各個地方都收到了推崇，從一方面來說，穩定了一定的金融經濟秩序，有利于國內金融市場的發展和進步。

【參考文獻】

[1] 胡美林.新常態下產業集聚區中小企業融資創新研究[J].上海經濟研究，2016（5）：58-63.