基于網絡視角下的金融結構與金融風險傳染

李宇澄

【摘 要】 本文收集了許多銀行行業的相關數據進行總結分析，從市場中的網絡結構假設出發，對銀行之間資產的負債關系，以科學方法進行分析，利用假設出的網絡結構進行銀行破產的后果影響進行分析，判斷金融風險發生變化的概率，建立一個異質性銀行的多主體仿真模型，研究得出結論，相比與網絡間完全互相連接，位于中心的層級網絡將會加大金融風險傳播的概率。

【關鍵詞】 金融風險傳染 銀行間市場結構 資產負債表結構 復雜網絡

由于網絡信息技術的發展，金融行業在科技影響下也發生了許多變化，無論是在金融結構組成方面，還是在金融風險的傳播方面。時代進步科技發展，金融業中金融工具也在不斷創新，金融業周邊的衍生品與相關業務種類數量也在不斷增多。在這種時代背景的影響下，金融業中金融主體之間的關系也越來越復雜，聯系越來越緊密。金融風險所造成的影響傳播速度與范圍將會加快。但是現有的金融風險相關研究在研究方法上不太恰當，所以金融風險傳染研究存在一些不足。

一、中國銀行間市場結構與金融風險傳染

在現今的研究當中，我們在市場結構研究與金融風險研究中融合了網絡技術的分析方法，從而加強對風險傳染問題的直接研究。在網絡技術的分析辦法中，可以使用類比的方法，將金融機構類比為網絡節點，金融機構之間的交流溝通則可以類比為網絡傳輸，從而對金融機構內部的關系進行分析。在經濟全球化的浪潮中，經濟主體之間的聯系越來越緊密，在這種影響下，某個金融主體的問題或者是金融結構關系之中的問題的影響范圍與傳播速度也就越來越大，從而對整個國家整個社會的金融體系產生影響，為了保證正常金融活動的順利進行，維護正常的金融秩序，降低金融風險對于經濟社會的影響，所以我們必須對金融結構的變化、金融風險的傳染進行準確的研究。在研究中，我們想要準確的判斷銀行之間的市場結構，可以采用數據收集研究的辦法，從資產負債的相關數據研究出發，從而分析總結金融結構。

銀行作為金融業的重要主體，銀行資產對于金融行業結構穩定具有十分重要的作用，銀行的總資產就是在銀行中的各種存款的總和，在金融風險研究當中，我們可以從銀行角度出發，利用現有的數據，對銀行資產和銀行負債情況進行分析，以資產負債表為研究的基礎和出發的，總結金融結構，判斷金融風險的可能性。但是在銀行角度上，依據現行的銀行制度所建立的銀行主體復雜，不僅有商業銀行和股份制銀行，還有政府性的銀行，農村商業銀行，郵政儲蓄銀行。銀行主體的復雜性決定了關于金融結構、金融風險研究的復雜性。由于沒有獲取到郵政儲蓄的相關數據，我們只對其他四種銀行主體進行分析，研究他們的資產與負債之間關系。

雖然我們采用的是類比形態的研究方法，但是金融結構和網絡結構還是有不同之處，在運用數據模型進行分析研究的過程中，為了避免依據網絡結構的特點所推斷的金融結構特點不準確，我們還是要與實際結合，準確的進行判斷，根據銀行網絡的不同情景進行假設分析，從而總結出市場結構與金融風險的特點。

經過研究，我們得出，在網絡結構研究模型中，網絡鏈接的節點數量提升，聯系溝通加強，能夠實現金融風險的傳染概率下降，同時對于違約行為有一定的影響，進而影響違約所導致的違約損失率。在銀行網絡不同的情景當中，金融風險的擴散也有這不同的特點，在網絡結構研究模型進行完全的網絡連接的情景模擬當中，每個金融主體的資產與負債互相之間都存在緊密的聯系，金融機構所持有的銀行本身的資產與負債比率會分散，進而導致違約行為的擴散概率下降。而在網絡結構研究模型中，位于中心邊緣的層級結構中所包括的金融機構的數目較少，當金融風險發生時，金融風險擴散傳染的概率也就越高，消極影響也就更嚴重。

二、數據模型模擬情景分析市場結構對于金融風險的作用

我們通過數據模型研究的方法，建立金融仿真情景模擬，進行了金融市場結構與金融風險傳播傳遞之間的影響分析。在數據研究中我們假設了完全互相鏈接的網絡結構，但是這種結構進行分析所得到的金融系統風險評估結果，可能是低于實際所發生的風險概率的，所以在仿真模型中，我們必須注意結合銀行自身的資產負債結構，才能對金融風險概率進行系統準確的評估。

構建仿真數據模型時，以模擬運用金融機構網絡方法模擬實際情況，結合實際建立系統參數，從而使仿真模型更接近金融結構的實際情況。另一方面由于銀行的資產關系特性，銀行在進行銀行間的借貸活動時，往往會以擴大資產規模的方法來維持金融鏈接。因此在生產網絡規模的控制當中，網絡平均度是實現控制的有效辦法，所以在數據模型中，應當假設銀行對于其他銀行的總資產與總負債進行平均分配。

這樣的假設也是為了保證銀行資金的支出與收入在不同情景下，不同網絡關系下一直保持平衡關系。在假設銀行對于其他銀行的總資產與負債進行平均分配，對收入與支出視為資金進行平均分配之后，我們運行數據模型，仿真模擬銀行運作，假設總資產最大的這一主體銀行發生了破產，來判斷分析這一金融風險是否會進行傳播，怎樣傳播給其他銀行。進而研究銀行這一金融機構破產違約，損失率對于金融風險所造成的影響。在不同的破產違約損失率的情景下，對金融風險傳染的速度、范圍進行總結分析。結論是違約損失率升高會導致金融風險擴散的概率也相應提高，受到金融風險影響的銀行主體占比明顯增多，破產的總資產規模上升，破產所導致的資產損失量也會加大，金融風險的影響程度也會隨著這些情況進一步加深。銀行的破產違約損失率增高，債權銀行的資產損失也會增多，作為債權主體銀行的破產幾率也會增加。我們利用數據模型研究金融網絡結構，以網絡平均度作為了情景變量，發現這一情景變量對于金融風險擴展傳播具有復雜的聯系。

三、網絡視角下金融結構與金融風險傳染的規律總結

經過對于仿真數據模型的研究分析，我們得出了金融機構在現在這個時代聯系越來越緊密，單個金融機構發生破產等金融風險對于整個金融體系影響越來越大。這一結論是通過對各種銀行的資產負債表進行分析所得出的結論。當整體的網絡結構處于一個封閉的特征狀態當中時，金融風險擴散的影響就會更加嚴重。

第二個研究所得的結論是，在銀行的資產負債結構當中，金融結構采用優先鏈接的原則。在這一原則的指導下，數據模型不僅僅是對資產規模進行相關的假設，還能通過對不同的情景進行模擬，進行判斷分析，分析不同的金融結構參數對于金融結構風險的影響。研究發現網絡平均度對于金融風險影響聯系十分緊密。以網絡平均度為模擬情景變量，當變量增多的時候，金融風險的傳染幾率也會提高。在這種模擬情況下，網絡平均速度如果超過了設定的固定值，網絡整體的平均度就會提高，而金融風險的傳播速度則會相應的下降，從而影響的范圍也會下降。通過對于研究所得出的銀行受到金融風險影響的情況，銀行被影響的數量與貸款的損失率之間的關系是正相關的。并且貸款損失率的上升，資產的損失又會造成金融風險的進一步擴散。將貸款損失率與銀行倒閉率相結合進行比較，二者同樣也是正相關的關系。金融風險對于金融機構銀行的影響不是簡單的一次性影響，而是反復地，多層次的影響，在影響時間與后果上，也具有一定的延期性。

所以為了實現對于金融風險的控制，保證經濟秩序的穩定，必須建立一套合理的金融風險管理體制，干預金融系統風險，采取成本干預，破產監管等多種手段減少金融風險對于經濟的影響，避免銀行系統在金融系統風險中受到的損失，避免由于銀行破產所造成的資產損失從而導致的金融結構脆弱等情況的發生。

從另外一個方面來講，如果金融風險導致了大量資產損失，銀行之間的互相關聯性又導致了資產損失的進一步擴大，金融風險進一步擴大，最終導致了銀行體系受到破壞。正因為金融結構的整體性，單一銀行主體發生破產等金融風險行為，對于金融系統有著更加深遠的影響，影響的原因主要有兩個方面，一是破產導致資金損失，銀行在金融風險中的抵抗能力下降，另一原因是銀行受到沖擊之后，商業性銀行或者是其他類銀行都發生倒閉的情況。

為了有效的阻止金融風險的擴散，保障正常經濟秩序，必須要加強銀行與監管機構、產業機構之間的聯系，建立有效的信息溝通體制，推進金融產業的改革，金融結構產業升級。這樣在金融風險發生時，通過有效的信息溝通體制，也能夠降低所需要的救助成本，與此同時，與企業等商業活動的主體也要進行信息共享機制，保證信息的及時性，保證資金的流動性。

四、金融風險擴散研究的結論

本文通過數據模型的建立，通過對金融情境的模擬，研究了金融風險擴散的相關變量，探討了金融結構對于金融風險的影響，分析了銀行間的市場網絡結構與銀行自身的資產與金融風險的關聯性。通過擬真模型的研究，本文認為銀行相關的金融監管體制應當建立有效合理的信息溝通體制，積極完善監管體制，規避金融風險，減少資產損失。監管體制不僅僅要對整個金融行業進行監管，還要強調對每個個體進行監管，降低金融風險的傳播概率，增加所有者權益在總資產中所占有的比重，從而在新時代保證經濟的發展進步，人民生活水平的提高。

【參考文獻】

[1] 邵雁澤.基于網絡視角下的金融結構與金融風險傳染[J].經貿實踐，2019（01）：135.