寒風中的P2P，究竟該何去何從？

王文涵

【摘 要】 2014年以來，P2P網絡借貸行業頻頻經歷“暴雷”現象，2018年也不能幸免于難。年前，深圳市互聯網金融協會發布了《深圳市網絡借貸信息中介機構業務退出指引（征求意見稿）的通知》?！锻ㄖ分赋?，網貸機構退出期間，網貸機構經營地址不可搬遷，平臺網站不可關閉，平臺的高管人員不可失聯的三個“不可”原則。逐步趨嚴的監管，讓寒風中的P2P網絡借貸平臺瑟瑟發抖，2019究竟何去何從，牽動著每一個P2P相關者。

【關鍵詞】 P2P網絡借貸 暴雷 備案

一、何為P2P網絡借貸？

P2P網絡借貸，全稱Peer-to-Peer Lending。作為聯結個人資金借貸雙方的第三方網絡平臺，通過利率競價排名方式為借貸雙方提供議價的場所，并通過抽取服務費來實現盈利。P2P網絡借貸平臺為個人或中小微企業資金需求者提供了便利、高效的融資方式，且通常為信用借貸，不需要抵押或質押。因此，P2P網絡借貸行業非常貼合的彌補了傳統金融行業的弊端，因而受到普通消費群眾的追捧。

P2P網絡借貸平臺的具體模式是：借款人在網站發布個人的借款金額、借款用途、還款期限、信用記錄、銀行卡及收支明細、租房合同等信息來提高審核通過率，進而提出個人所能承擔的最高利率。投資方則通過閱讀貸入方的各項信息， 根據個人風險承受能力決定是否出借及出借的利率（國內規定不得高于銀行基準利率4倍）。通常情況下，P2P網絡借貸平臺為了分散風險，一筆借款申請將匯集多名投資者的資金。

與傳統金融機構如商業銀行等不同，P2P網絡借貸參與者門檻較低，主要面向的對象是小微企業或者個人。在借款人有信用保證的前提下，無需擔?；蛘叩盅杭纯色@得資金。同時，對于投資者的要求也比較低，每個人可以只提供較少的資金或者與別人一同出資就可以形成貸款模式。P2P網絡借貸平臺在借款關系中擔任的角色僅為信息中介，不提供任何資金保障。

需要提出的是，由于中國特殊的國情，我國P2P網絡借貸平臺一般具有信用中介的特征，或會引入第三方擔保機構，對投資者的利益進行一定程度的保障。

P2P網貸的交易方式較銀行貸款要靈活許多。在P2P平臺中，借貸雙方可以直接交易，不需要銀行從中調停，也可以靈活制定利率、期限等問題。同時由于沒有銀行中介，簡化了繁瑣的審批手續和審查材料過程。同時，由于是網絡進行的交易，不受時間、地域影響，可以盡快完成交易，資金以最快速度入賬。

二、暴雷頻頻的現狀，P2P網絡借貸平臺何去何從？

第一網貸最新發布的數據顯示：2018年12月，全國P2P網貸平臺退出217家，同比增加130家，上升149.43%;環比增加123家，上升130.85%。據媒體不完全統計，截止目前，全國已有深圳、濟南、北京、廣州、安徽、浙江等至少13地下發了P2P網貸機構退出指引文件，引導并監督平臺良性退出。

事實上，2018年6、7月份密集爆發的雷潮雖然已經平息，但行業內的出清仍在持續進行中。據網貸之家統計，當前行業內正常運營的平臺還有1021家。至于這一千余家平臺到底哪些能撐到最后，現在還不得為知。第一網貸數據顯示，2018年12月份全國P2P網貸成交額912.07億元，環比上月下降1.72%，同比上年同期下降67.32%。環比略降，同比大降出現腰斬，網貸成交額仍在凈流出，會有更多平臺支撐不住，淘汰仍在進行當中。

經歷一輪爆雷之后，12月份以主動退出為主。據第一網貸數據，2018年12月份，我國網貸平臺良性退出率62.21%，高于2018年全年的35.88%，為11年來良性退出最高之年。據悉，由于各地的情況不同，合規檢查的進度也有所不同，目前公開已經進行到P2P行政核查的地區僅有北京、上海、浙江、貴州、深圳等。這一輪的合規檢查更加細致、嚴謹，所耗時間更長，重點在于對平臺的摸底、對行業風險的把控和防范。

合規檢查工作時間拉長已成定局，具體的備案時間目前仍不可知。參照最新的監管辦法，真正的備案成功應該會在2019年底。而在此之前較長時間段里的一輪輪的合規檢查，既是監管對行業的摸底排查，也是促進行業徹底出清的一種較為穩妥的辦法。

當備案基本落地，風險大致出清時，新一輪的市場風口出現。對于P2P平臺來說，流量爭奪則成為其首要考慮因素。首先，互聯網巨頭其實早在行業內有所布局，例如百度入股宜人貸，騰訊入股人人貸、陸金所，京東也有自己的和豐網貸。巨頭們在給平臺帶去巨大流量的同時，也會在數據和科技創新方面給平臺以強有力的支持。再者，伴隨著銀行理財子公司的成立，P2P的流量將被再次分流。在面對行業內部和行業外部的雙重競爭時，不斷進行科技創新，提高實力吸引投資者，也就成了每個P2P平臺的使命。

對于投資者來說，網貸行業的環境已經有所改善，今后還將在嚴監管下變得更加穩健和規范，目前行業前景雖尚不明朗，但最寒冷的時刻已經過去，未來的回暖，還是可以期待的！現在能做的就是不斷提升自我對行業的了解和認知、對平臺的篩選能力和決策能力，以更好學、謹慎和穩健的心態面對理財投資，才能為自己謀劃更長遠的財富之路。