湖北省供應鏈金融發展研究

（湖北文理學院 經濟管理學院，湖北 襄陽 441021）

1 供應鏈金融發展的現實意義

中小企業在推動國民經濟發展、解決城鄉居民就業、穩定社會等方面發揮著巨大的作用，但“融資難”的現實始終制約著中小企業的成長，也影響著我國社會經濟的發展。如何通過金融產品創新，為中小企業融資尋求出路，做到資源的有效配置，是我國一直在思考和努力解決的事情。借鑒發達地區中小企業的融資經驗，近幾年我國重點研究并開始采用供應鏈金融業務。不同于傳統融資方式，這是一種更加科學、個性化以及針對性強的金融服務業務，能有效緩解中小企業經營中各階段出現的資金缺口問題。

供應鏈金融業務是一種針對中小企業的新型融資模式，這一金融創新產品以核心企業為依托，將上下游企業和第三方物流企業有機結合，實現供應鏈全鏈條融資。有別于傳統融資模式，供應鏈金融有利于商業銀行將單個企業的不可控風險轉變為供應鏈上下游企業整體的可控風險，通過建立供應鏈數據庫全面獲取各類信息，達到有效的信用評級和過程監督。前瞻產業研究院的行業報告數據顯示，隨著“互聯網+”的發展，我國供應鏈金融市場規模逐年增長，截止2017年已達到13萬億元左右，而到2020年，則有望達到15萬億元左右。供應鏈金融的迅猛發展，既能有效改善中小企業的融資環境，又能延伸銀行的縱深服務。我國于2016年5月發布的《中國供應鏈金融行業未來發展展望及十三五發展方向報告2016—2020年》也再一次強調了供應鏈金融在解決中小企業融資問題上的重要性。

與發達地區相比，供應鏈金融在我國雖然起步較晚，但國內銀行的追趕腳步是相當快的，已經認識到可以通過這種“1+N”模式促進整個供應鏈生產效率的提升和不斷增值，實現核心企業、上下游企業和金融機構的三方共贏。例如，中國銀行2014年供應鏈金融業務規模總額達到近1萬億元，年均復合增長率達68%，累計拓展了華為、富士康、比亞迪、宇通客車、徐工集團、東風汽車等500多個供應鏈金融項目，為核心企業的8 000多家上下游中小企業提供了融資服務。招商銀行的核心板塊之一“智慧供應鏈金融”業務則針對不同行業的供應鏈經營和管理特征，主推拳頭產品，全面覆蓋結算+融資，深度嵌入企業日常供應鏈經營和管理，提供“一站式”綜合金融服務體系；光大銀行2017年推出的在線供應鏈平臺“陽光融e鏈”則在汽車、鋼鐵等行業做的有聲有色，既契合國家支持服務實體經濟和加大供應鏈創新的國家戰略，又有效提升了金融機構業務處理效率，為客戶帶來了更好的體驗。截止2017年，工商銀行累計發展供應鏈超過3 200余條，為11 000多戶中小企業發放信貸8 000多億元，融資金額5年中同比翻了8番，其中“互聯網+供應鏈金融”的線上供應鏈融資業務累計為1 000余戶中小企業發放融資額300多億元，成為最受中小企業歡迎的產品之一。供應鏈金融模式的興起已成為中小企業打開利潤之源的鑰匙，隨著社會的發展，會成為越來越多中小企業和金融機構的首選。

2 湖北省供應鏈金融的發展狀況

截止2017年，湖北省共有中小企業類市場主體97.81萬戶，比去年底增長3.6%。中小企業的飛速發展，已成為湖北省國民經濟發展的重要支柱和農村經濟增長的主體力量。但是，“融資難”對中小企業的困擾仍是第一位的，手中無糧的困境嚴重桎梏著中小企業的業務發展。從調研結果來看，在融資方式選擇上，大多數中小企業仍采用銀行貸款，極少部分采用小額貸款公司或民間拆借等融資方式，模式比較單一和保守。且大多數企業的資產負債率在50%以下，說明企業的資產還是比較優良的，但是由于銀行的“嫌貧愛富”，相當一部分企業是“想貸卻沒有好的方式”，這就在一定程度上催生了新型融資方式。

目前，湖北省的供應鏈金融業務仍處于起步階段，規模還不夠大，發展也比較滯后。截止2016年，交行湖北省分行在醫療衛生、建筑施工等核心企業供應鏈項目上，累計發放小微貸款近2.6億元，新拓展小微客戶100余戶，為更多的企業緩解了“融資貴、融資難”問題。隨著我省農村改革的深入推進，也為農業供應鏈金融的發展提供了制度保障。

湖北省供應鏈金融發展滯后的原因是多方面的。首先，銀行在為中小企業發放貸款時存在很多顧慮：核心企業的信用風險；違約成本較低；存在稅務問題；管理水平參差不齊；規模相對小，抵御風險能力弱；人員流動性較大等。其次，由于中小企業數量龐大，資金需求量大，經營管理水平也參差不齊，致使銀行授信業務量大、業務辦理程序復雜，這就會對銀行工作的效率和成本提出嚴峻挑戰。最后，由于大多數的供應鏈處于“上游弱勢、下游強勢”的不均衡狀態，這就使得上游的中小企業相對于下游的深加工和銷售產業處于相對弱勢的地位，必然會影響到下游企業參與到整個供應鏈融資形成的積極性。并且，由于這種新型的金融服務業務實施和技術產品的宣傳和服務不到位，大多數企業甚至從未聽說過這種新型的融資模式。

隨著互聯網金融的興起，商業銀行的傳統收入來源—存貸利差不斷縮小，拓展中小企業貸款等業務的競爭正在白熱化。如何盡快地開發金融衍生品，開展金融創新，拓寬業務，將是未來商業銀行成敗的關鍵。目前，供應鏈金融正在成為商業銀行新的競爭點，也是中小企業解決融資困難的新出路。

3 湖北省發展供應鏈金融服務的建議

3.1 國家和地方政府的政策支持

政府有關部門應進一步提高發展供應鏈金融的意識，充分認識到它對于國民經濟發展的促進作用，采取一系列的配套措施支持其發展，并大力加強業務宣傳力度。國家應積極制定專門針對供應鏈金融融資的法律法規、實施意見及建議，完善《物權法》等相關法規，規范金融機構、企業和第三方的融資行為，使得這一交易行為有法可依，有據可循。在給予其法律地位的同時，積極防控風險，創造公正的法制環境。地方政府則可制定相應的鼓勵和獎勵政策，積極宣傳成功案例，打消中小企業運用供應鏈金融融資的顧慮，促進銀企協同發展。同時，地方政府應利用湖北省的區域經濟優勢、地理優勢和政策優勢，以武漢市為中心，構建1+N城市圈，為供應鏈金融業務的大力擴張創造良好的外部環境。

3.2 銀行方面

（1）建立供應鏈金融的風險預警系統。商業銀行在推進供應鏈金融業務的同時，需高度重視信用風險和市場風險的防控。各商業銀行應及時出臺具體的業務管理辦法，從制度上防微杜漸。并大力加強信息平臺的搭建，建立不同于傳統融資模式的企業信用評級系統，即“主體評級+債項評級”，及時掌握相關的資金、物流信息，實現資金的封閉管理，將供應鏈金融風險的防范內嵌于對企業和個人的日常金融業務之中。在信用風險方面，根據企業和相應產業鏈的特點，不斷創新質押、抵押等擔保方式，加強核心企業和上下游企業間的利益聯合。完善風險分擔機制，引導擔保公司、保險公司等主體共同參與進來。

（2）培養專業的人才隊伍。供應鏈金融業務在湖北省起步較晚，銀行系統內還缺乏精通此融資業務模式的專業性人才，這就在一定程度上影響了商業銀行在供應鏈金融業務上的擴張，也難以為解決中小企業“融資難”的困境發揮積極作用。專業人才隊伍的建設是個系統工程，從營銷推廣到實際操作、過程監督、產品創新、客戶維護等每一個環節都需要有專業素養的人才進行操作管理。隨著供應鏈金融業務的發展，銀行機構不僅需要設立專業的供應鏈金融業務部分，還需要建立相關人員的從業資格認證制度，進一步強調專業素質。

3.3 企業方面

（1）加強核心企業和上下游企業的信息互通。通過建立核心企業數據庫，實時監控上下游合作企業的生產、經營和銷售等數據，了解經營狀況，及時溝通并有利于銀行調整信貸對象和信貸規模。隨著目前產業集群效應的凸顯，中小企業應當摒棄“小而散”、“小而全”的經營模式，避免規模不經濟，以核心企業的規模經濟優勢為依托，逐步走上以小補大的良性發展軌道。

（2）促進第三方物流，積極發展供應鏈金融服務。物流行業的發展是供應鏈金融融資的潤滑劑，是供應鏈金融業務中必不可少的一個主體。目前，湖北省物流業發展速度較快，產業規模也呈不斷擴大趨勢。“十二五”期間，湖北省相繼出臺了一系列相關政策促進全省物流業發展，在促進物流產業集聚發展、減輕企業負擔等方面發揮了積極作用，社會物流總額從2011年的45 919億元，增至2015年的77 138億元。湖北省制定的《湖北省現代物流業發展“十三五”規劃》中明確指出，到2020年，物流業增加值將達到3 600億元左右，基本建立現代化物流服務體系。在全省現代化物流業快速發展的同時，第三方物流企業應該基于供應鏈金融管理的角度去定位自身的服務功能，這不僅有助于提高相應的資金流和信息流方面的服務，也為自身爭取了更為廣闊的利潤空間。