淺談小額貸款公司的財務風險及防范措施

樊華

摘要：該文章主要著重分析了中國當前形勢下小額貸款公司的生存狀況和主要財務風險，并分別從融資、稅收、投資、經營、財務管理五方面具體闡述了防范措施，為小額貸款公司的健康發展提供了建議。

關鍵詞：小額貸款公司；財務風險；防范措施

2005年，山西平遙誕生了中國第一家小額貸款公司——山西日升隆小額貸款公司。隨后小貸公司在全國迅猛發展起來，截至2017年6月全國共有8643家小額貸款公司，貸款余額高達9608.2億元，從業人員10.8萬人。覆蓋著全國絕大多數縣（市）級行政區域，充當著中國最底層的金融零售商，服務于傳統銀行“最后一公里”覆蓋不了的弱勢群體。

小額貸款公司主要服務于小微企業，在解決經濟收入及支付能力相對較弱的個人或單位的融資問題上，發揮了越來越重要的作用。與此同時，作為一個新興產業，在其發展過程中也存在著很多風險，這些風險如果不及時加以防范，很可能會阻礙小額貸款公司的發展，甚至給小貸公司帶來滅頂之災。

小貸公司的主要風險來自外部和內部兩個方面：外部風險主要有面臨銀行的諸多壓力、融資渠道狹窄；法律地位不明確，缺乏政策支持等；內部風險主要有未建立健全風險分散機制、風險控制不完善、財務管理不到位等。這些因素都構成了小貸公司在經營過程中的財務風險，對于這些風險我認為主要有以下防范措施。

一、拓寬融資渠道，有效防范融資風險

小額貸款公司的融資渠道非常狹窄，多數小貸公司不能滿足銀行貸款的硬性要求，而且能為小貸公司提供貸款的銀行并不多。融資門檻及成本高、手續復雜、審核嚴格、放款周期長、貸款期限短等嚴重制約著小貸公司的發展。運營資本增加的壓力也使得小額貸款公司難以拓展自身業務。因此小貸公司要逐漸拓寬自已的融資渠道，一些業績良好、運作優質的小貸公司可以考慮掛牌上市利用資本市場進行融資。而普通小貸公司也可以運用信貸資產轉讓、發行公司私募債券等多元化的融資方式來擴大經營，為公司的持續發展提供動力。

二、明確身份、把握政策、有效防范稅收風險

小額貸款公司以其“只貸不存”的特點，被普遍認為不屬于金融機構，這就導致產生了一系列的問題。按照國民經濟分類，小額貸款公司屬于金融業大類中的非貨幣銀行服務——其他非貨幣銀行服務。財政部2015年發布的《關于小額貸款公司執行金融企業財務規則的通知》中明確指出依規定設立的小貸公司執行《金融企業財務規則》，其從事信貸業務，執行《金融企業呆賬核銷管理辦法》等相關金融財務管理制度。但在稅收政策執行方面，尤其是一些針對金融行業的專項稅收政策的適用上，對小貸公司是否適用，一直眾說紛紜，不是很明確。

比如非金融機構與企業、個人之間簽訂的借款合同免征印花稅。如果小貸公司不屬于金融企業則不需要就借款合同繳納印花稅，但是稅務局卻要求小貸公司繳印花稅，同時享受財稅（2014）78號文“對金融機構與小型、微型企業簽訂的借款合同免征印花稅”的規定。財稅（2015）3號文“對其涉農貸款和中小企業貸款按規定標準計提的貸款損失準備金允許稅前扣除”；財稅（2016）140號文“金融企業發放貸款后自結息日起90天后發生的應收未收利息暫不繳納增值稅，待實際收到利息時按規定繳納增值稅”；財稅（2017）77號文“對金融機構向農戶、小型企業、微型企業及個體工商戶發放單筆100萬以內的貸款取得的利息收入免征增值稅”，該文同時指出財稅[2017]44號文第一條相應廢止，但是沒有提到專門針對小額貸款公司發布的48號文第一條相應廢止！以上三個針對金融企業的優惠政策小貸公司是否也享有始終沒有明確的答復。

因此小額貸款公司只有及時與主管局溝通、論證、找到政策依據后再享受優惠政策，也只有這樣達成共識后才能規避相應的風險。如果人民銀行或銀監會能夠明確小貸公司“金融機構”的身份，將使小貸公司的稅收風險迎刃而解。

三、建立風險分散機制、有效防范投資風險

小額貸款公司天生姓“小”、以其規模和體量很難承擔大額風險，所以永遠不要去追求高大上，要堅守小額貸款的本源、本質和本業，在貸款業務選擇上必須堅持“小額”“分散”的放貸原則。將資本分散于不同地域、行業、市場、學歷階層和年齡段，這樣可以保證借款人還款的獨立性，避免由于某個區域，某個行業或某個群體出現波動而產生大面積逾期的可能性。不會出現系統性的逾期或壞賬，最終降低投資風險。而且貸款越分散說明滲透度越高、受益面越廣。這樣才符合國家普惠金融的方向，全方位地為社會各個階層和群體提供貸款服務。

堅持小額分散的原則，就要求小貸公司要有合理的貸款結構和合適的資產組合。如東方邦信融通控股旗下的小貸公司根據市場情況及時對貸款結構進行了調整，要求將信用保證類的經營貸壓降至貸款規模的30%左右，信用貸款利率高，是公司的利潤點。但同時要控制經營貸中高風險貸款的比例，要求高風險貸款不得高于經營貸的1/3。同時大力開展房抵貸，爭取房抵貸存量占到總貸款規模的60%，其他類貸款占總規模的10%。房抵及其他類低風險貸款占公司總貸款規模的70%，可以有效控制貸款結構的損失風險、保證結構的穩定性，同時維持公司正常的運行和發展。在此基礎上有效降低單戶貸款規模，目前邦信吉林小貸公司已經將平均貸款規模降低至40.12萬元。東方邦信小貸公司的貸款配比方式即滿足了貸款業務的發展需要、又可以將整體風險控制在合理的區間范圍內，有效降低了投資風險。

四、建立完善的風險控制體系、有效防范經營風險

目前小貸公司普遍存在貸款發放不合規、風險管理不到位等問題。為了防范經營風險就必須從貸前盡調和貸后管控兩方面構建全方位的風險管控體系。

貸前盡調方面，由于放貸對象多為銀行篩選后的客戶，并非優質客戶，必須要求借款人去人民銀行打印征信報告，這樣能夠有效地甄別老賴借款、惡意騙貸等行為。同時經人行批準從事征信的機構，如“芝麻信用”、“鵬元征信”、“前海征信”等，可以取得更為廣泛的電商消費數據、運營商通信數據、工商、稅務、法院、學歷學籍等眾多方面的信用數據。因此可以做為人民銀行數據源的有效補充，給小額貸款公司提供強有力的風控決策依據。同時注重實地調研，收集所有佐證資料。如果是抵押類貸款，要關注抵押物的產權關系，對真實性進行核實，必須取得他項權證才能放款。

貸后管控方面，應加強對客戶的日常監測及風險預警。例如對小微企業客戶，應對其經營狀況進行定期跟蹤回訪，并根據所在行業的政策變化、發展趨勢，對其還款能力進行評估判斷，避免違約情況的發生。調查貸款資金是否更改合同標明的用途，對其使用貸款的經濟效益做出有效分析。對于風險較高的客戶，應加大催款力度，確保公司能夠按期收回本金。一般情況下對該類客戶不再續貸，或在續貸時要求增加抵押物、增加保證人、調整發放方式、調高利率等。

五、加強內部財務管理、有效防范財務風險

當前，多數小貸公司財務管理不夠規范。如：借款人與還款人不一致、放款指定賬戶與借款人不一致，貸款專用賬戶與其他賬戶混用等問題比較普遍。電算化應用程度不夠，有些小貸公司單純憑借人工手段（紙質報告、excel表格）來管理貸款收放情況。無法對基礎數據進行進一步的歸納匯總，當小貸公司的貸款規模達到一定程度后，人工管理就會力不從心。財務管理水平有待提高。

加強小貸公司財務管理，要求放款賬戶與借款人一致、借款人與還款人盡量一致，如果實在不一致要求在附言中必須指明其為借款人歸還本金或利息。貸款賬戶與費用賬戶分開。要求小貸公司普遍提高電算化應用水平，如東方邦信微貸業務系統采用信息化管理系統，能夠將整個貸前、貸中、貸后各個環節的原始數據進行歸納整合。同時接口財務軟件，統計系統，做到資源共享。并可以隨時輸出各種管理報表供管理層決策使用。

如能加強以上幾個方面的管理，則可有效防范小貸公司的財務風險，保證小額貸款公司的健康發展。

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（作者單位：東方邦信融通控股吉林公司）endprint