RORWA在商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理中的應(yīng)用

王曉茜

[摘要]巴塞爾協(xié)議Ⅲ的出臺對商業(yè)銀行資本管理提出了更高的要求，資本管理的壓力進(jìn)一步加大。在我國實施巴Ⅲ的過程中，提高資本管理水平，滿足監(jiān)管要求是我國商業(yè)銀行面臨的重要課題。本文積極運用管理會計理念，根據(jù)不同管理目標(biāo)，在以RAKOC為關(guān)鍵資本管理指標(biāo)的基礎(chǔ)上，引入RORWA指標(biāo)，將RAROC與RORWA指標(biāo)應(yīng)用于不同層面，目的是將資本管理滲透至業(yè)務(wù)一線的日常經(jīng)營管理中，進(jìn)一步提高商業(yè)銀行資本管理精細(xì)化水平。

[關(guān)鍵詞]RORWA 商業(yè)銀行 資本管理

一、我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管要求

巴塞爾協(xié)議Ⅲ（簡稱“巴Ⅲ”）將于2019年全面實施，巴Ⅲ是國際應(yīng)對全球金融危機(jī)、強(qiáng)化金融監(jiān)管的重要舉措，目的是加強(qiáng)金融體系的風(fēng)險承受能力。

中國銀監(jiān)會在2011年發(fā)布了《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，隨后于2013年出臺了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，希望建立符合我國銀行業(yè)實際并與國際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌的資本監(jiān)管制度。我國在實施巴Ⅲ的過程中，銀行業(yè)隨時可能面臨著資本充足率和流動性不達(dá)標(biāo)的風(fēng)險，并且如果該情況發(fā)生，那么資本充足率約束將會成為一個緊約束，此時資本充足率對銀行經(jīng)營成本的影響將會大大提高。鑒于此，我國銀行業(yè)應(yīng)該高度重視資本管理，積極引用管理會計信息、制度和工具，針對信貸業(yè)務(wù)和輕資本業(yè)務(wù)，推行改革完善措施，建立資本管理相關(guān)分析機(jī)制，提升各級對資本管理的關(guān)注度，把資本管理的工作提前在新業(yè)務(wù)敘做前啟動，將RW（Risk Weight）、RWA（Risk Weighted Asset）和RAROC（RiskAdjusted Return on CapRal）通過不同場合的傳導(dǎo)，有效地融合到日常經(jīng)營管理運作之中，牢固樹立資本約束觀念，切實提高商業(yè)銀行資本管理水平。

二、當(dāng)前資本管理指標(biāo)的運用及局限性

（一）商業(yè)銀行主要資本管理指標(biāo)

RW（Risk Weight）、RWA（Risk Weighted Asset）和RAROC（Risk Adjusted Return on Capital）是商業(yè)銀行主要的資本管理指標(biāo)。當(dāng)前商業(yè)銀行基本是以RAROC為核心進(jìn)行內(nèi)部資本管理計量、考核及評價。

RAROC為風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率，RAROC=風(fēng)險調(diào)整后收益/經(jīng)濟(jì)資本：（凈利潤一預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本。其中：“風(fēng)險調(diào)整后收益”就是利用預(yù)期損失來對分子的收益加以調(diào)整。而預(yù)期損失方面，不同風(fēng)險類型的預(yù)期損失有不同的計量方法，它的要素有四個方面，即違約概率（PD）、違約損失率（LD）、違約風(fēng)險值（ED）和期限（Maturity）；“經(jīng)濟(jì)資本”是根據(jù)銀行承擔(dān)風(fēng)險的最低需要，用以衡量和抵御非預(yù)期損失；經(jīng)濟(jì)資本=RWA*資本折算系數(shù)，其中：RWA為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，RWA=RW*EAD，RW為風(fēng)險權(quán)重，EAD為該項資產(chǎn)的違約風(fēng)險暴露。

RAROC是將風(fēng)險帶來的未來可預(yù)計的損失量化為當(dāng)期成本，直接對當(dāng)期盈利進(jìn)行調(diào)整，既反映了銀行的盈利能力，又允分考慮了盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險，把風(fēng)險與收益緊密地聯(lián)系在一起，實現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制的內(nèi)在統(tǒng)一。RAROC指標(biāo)已普遍應(yīng)用于銀行經(jīng)營管理的分析和決策過程，包括制定定價策略、分配經(jīng)濟(jì)資本、進(jìn)行資產(chǎn)管理和績效評價等。

（二）RAROC指標(biāo)的局限性

RAROC計量比較復(fù)雜，包含調(diào)整因素以及轉(zhuǎn)換系數(shù)，因此RAROC應(yīng)用總體停留在商業(yè)銀行整體上面，而對業(yè)務(wù)條線、客戶、產(chǎn)品等維度的RAROC的計量，由于對利潤以及風(fēng)險資產(chǎn)都進(jìn)行了調(diào)整，不夠簡單直觀，往往需要還原至賬面利潤以及風(fēng)險資產(chǎn)項目后，才利于比較分析、推廣與應(yīng)用。因此，為確保將資本管理貫穿到日常經(jīng)營管理中，讓業(yè)務(wù)人員可以為滿足資本的精細(xì)化管理需要，商業(yè)銀行需要在使用RAROC指標(biāo)的同時，增加更適用于業(yè)務(wù)條線、產(chǎn)品、客戶等一線資本管理指標(biāo)，對其進(jìn)行計量和分析。

三、RoRWA指標(biāo)的引入及應(yīng)用

（一）RoRWA指標(biāo)概述

1.RoRWA指標(biāo)釋義。RoRWA（RetLlrn on Risk WeightedAsset）加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)收益率是經(jīng)濟(jì)資本管理中的一項重要指標(biāo)，體現(xiàn)銀行的風(fēng)險盈利能力，計算公式為：RORWA=凈利潤/RWA。相較RAROC，二者展現(xiàn)的角度不同，RAROC考慮的是資本回報問題，RoRWA考慮的是風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)回報問題，但都是能夠衡量風(fēng)險收益和資本管理水平的指標(biāo)。而RoRWA是一個比較簡單、直觀的概念，直接掛鉤賬面利潤和風(fēng)險資產(chǎn)，管理上更具直觀性和可控性，在日常管理中使用方便，比較適用于各業(yè)務(wù)條線，及分產(chǎn)品、分客戶維度的分析監(jiān)控，讓商業(yè)銀行更好的對RWA的變化進(jìn)行管理，更清楚地了解Return和RWA的構(gòu)成因素與來龍去脈，在日常的經(jīng)營管理過程中更加有的放矢，不斷改善經(jīng)營業(yè)績。

2.RAROC與RORWA指標(biāo)的選擇。根據(jù)不同的管理目標(biāo)，商業(yè)銀行應(yīng)建立適用不同管理目的與效應(yīng)的管理體系，將RAROC與RORWA指標(biāo)應(yīng)用于不同層面，確保資本管理能夠突出重點、主動關(guān)注、抓住核心、解決問題。

（1）銀行整體層面——RAROC管理。從銀行整體的RAROC進(jìn)行監(jiān)控及趨勢分析。將未來可預(yù)計的風(fēng)險損失量化為當(dāng)期成本，衡量經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整后的收益大小。考慮為非預(yù)期損失作出資本儲備，使銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險掛鉤。

（2）分客層/產(chǎn)品層面——RoRWA管理。從客層、產(chǎn)品層面，對Return on RWA的風(fēng)險回報進(jìn)行監(jiān)控，凈利潤作為風(fēng)險調(diào)整后回報，與前線的賬面盈利直接掛鉤，RWA則包含信用、市場及操作風(fēng)險的RWA。

（3）分客戶層面——稅前利潤/信用風(fēng)險RWA管理。將客戶層面的稅前利潤和信用風(fēng)險RWA掛鉤，制定定價策略時參考客戶評級及RW。

（二）引入RORWA指標(biāo)的作用

1-擴(kuò)大資本管理的深度和廣度，提高精細(xì)化管理水平。通過RoR-WA可以實現(xiàn)對業(yè)務(wù)條線、分產(chǎn)品、分客戶等多維度收支和RWA的變化管理，使得資本管理更具穿透性。銀行可以根據(jù)客戶、產(chǎn)品的風(fēng)險收益指標(biāo)，對客戶評級進(jìn)行優(yōu)化、對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)一步降低風(fēng)險權(quán)重，并通過全盤統(tǒng)籌規(guī)劃，為風(fēng)險資產(chǎn)回報率較高的業(yè)務(wù)提供了發(fā)展空間，在銀行業(yè)務(wù)健康擴(kuò)張的同時，有效減低風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增速，提高RoRWA和RAROC水平。