RORWA在商業銀行經濟資本管理中的應用

王曉茜

[摘要]巴塞爾協議Ⅲ的出臺對商業銀行資本管理提出了更高的要求，資本管理的壓力進一步加大。在我國實施巴Ⅲ的過程中，提高資本管理水平，滿足監管要求是我國商業銀行面臨的重要課題。本文積極運用管理會計理念，根據不同管理目標，在以RAKOC為關鍵資本管理指標的基礎上，引入RORWA指標，將RAROC與RORWA指標應用于不同層面，目的是將資本管理滲透至業務一線的日常經營管理中，進一步提高商業銀行資本管理精細化水平。

[關鍵詞]RORWA 商業銀行 資本管理

一、我國商業銀行資本監管要求

巴塞爾協議Ⅲ（簡稱“巴Ⅲ”）將于2019年全面實施，巴Ⅲ是國際應對全球金融危機、強化金融監管的重要舉措，目的是加強金融體系的風險承受能力。

中國銀監會在2011年發布了《中國銀行業實施新監管標準指導意見》，隨后于2013年出臺了《商業銀行資本管理辦法（試行）》，希望建立符合我國銀行業實際并與國際新監管標準接軌的資本監管制度。我國在實施巴Ⅲ的過程中，銀行業隨時可能面臨著資本充足率和流動性不達標的風險，并且如果該情況發生，那么資本充足率約束將會成為一個緊約束，此時資本充足率對銀行經營成本的影響將會大大提高。鑒于此，我國銀行業應該高度重視資本管理，積極引用管理會計信息、制度和工具，針對信貸業務和輕資本業務，推行改革完善措施，建立資本管理相關分析機制，提升各級對資本管理的關注度，把資本管理的工作提前在新業務敘做前啟動，將RW（Risk Weight）、RWA（Risk Weighted Asset）和RAROC（RiskAdjusted Return on CapRal）通過不同場合的傳導，有效地融合到日常經營管理運作之中，牢固樹立資本約束觀念，切實提高商業銀行資本管理水平。

二、當前資本管理指標的運用及局限性

（一）商業銀行主要資本管理指標

RW（Risk Weight）、RWA（Risk Weighted Asset）和RAROC（Risk Adjusted Return on Capital）是商業銀行主要的資本管理指標。當前商業銀行基本是以RAROC為核心進行內部資本管理計量、考核及評價。

RAROC為風險調整后的資本收益率，RAROC=風險調整后收益/經濟資本：（凈利潤一預期損失）/經濟資本。其中：“風險調整后收益”就是利用預期損失來對分子的收益加以調整。而預期損失方面，不同風險類型的預期損失有不同的計量方法，它的要素有四個方面，即違約概率（PD）、違約損失率（LD）、違約風險值（ED）和期限（Maturity）；“經濟資本”是根據銀行承擔風險的最低需要，用以衡量和抵御非預期損失；經濟資本=RWA*資本折算系數，其中：RWA為風險加權資產，RWA=RW*EAD，RW為風險權重，EAD為該項資產的違約風險暴露。

RAROC是將風險帶來的未來可預計的損失量化為當期成本，直接對當期盈利進行調整，既反映了銀行的盈利能力，又允分考慮了盈利能力背后承擔的風險，把風險與收益緊密地聯系在一起，實現了業務發展與風險控制的內在統一。RAROC指標已普遍應用于銀行經營管理的分析和決策過程，包括制定定價策略、分配經濟資本、進行資產管理和績效評價等。

（二）RAROC指標的局限性

RAROC計量比較復雜，包含調整因素以及轉換系數，因此RAROC應用總體停留在商業銀行整體上面，而對業務條線、客戶、產品等維度的RAROC的計量，由于對利潤以及風險資產都進行了調整，不夠簡單直觀，往往需要還原至賬面利潤以及風險資產項目后，才利于比較分析、推廣與應用。因此，為確保將資本管理貫穿到日常經營管理中，讓業務人員可以為滿足資本的精細化管理需要，商業銀行需要在使用RAROC指標的同時，增加更適用于業務條線、產品、客戶等一線資本管理指標，對其進行計量和分析。

三、RoRWA指標的引入及應用

（一）RoRWA指標概述

1.RoRWA指標釋義。RoRWA（RetLlrn on Risk WeightedAsset）加權風險資產收益率是經濟資本管理中的一項重要指標，體現銀行的風險盈利能力，計算公式為：RORWA=凈利潤/RWA。相較RAROC，二者展現的角度不同，RAROC考慮的是資本回報問題，RoRWA考慮的是風險加權資產回報問題，但都是能夠衡量風險收益和資本管理水平的指標。而RoRWA是一個比較簡單、直觀的概念，直接掛鉤賬面利潤和風險資產，管理上更具直觀性和可控性，在日常管理中使用方便，比較適用于各業務條線，及分產品、分客戶維度的分析監控，讓商業銀行更好的對RWA的變化進行管理，更清楚地了解Return和RWA的構成因素與來龍去脈，在日常的經營管理過程中更加有的放矢，不斷改善經營業績。

2.RAROC與RORWA指標的選擇。根據不同的管理目標，商業銀行應建立適用不同管理目的與效應的管理體系，將RAROC與RORWA指標應用于不同層面，確保資本管理能夠突出重點、主動關注、抓住核心、解決問題。

（1）銀行整體層面——RAROC管理。從銀行整體的RAROC進行監控及趨勢分析。將未來可預計的風險損失量化為當期成本，衡量經過風險調整后的收益大小。考慮為非預期損失作出資本儲備，使銀行的收益與所承擔的風險掛鉤。

（2）分客層/產品層面——RoRWA管理。從客層、產品層面，對Return on RWA的風險回報進行監控，凈利潤作為風險調整后回報，與前線的賬面盈利直接掛鉤，RWA則包含信用、市場及操作風險的RWA。

（3）分客戶層面——稅前利潤/信用風險RWA管理。將客戶層面的稅前利潤和信用風險RWA掛鉤，制定定價策略時參考客戶評級及RW。

（二）引入RORWA指標的作用

1-擴大資本管理的深度和廣度，提高精細化管理水平。通過RoR-WA可以實現對業務條線、分產品、分客戶等多維度收支和RWA的變化管理，使得資本管理更具穿透性。銀行可以根據客戶、產品的風險收益指標，對客戶評級進行優化、對資產結構進行調整，進一步降低風險權重，并通過全盤統籌規劃，為風險資產回報率較高的業務提供了發展空間，在銀行業務健康擴張的同時，有效減低風險加權資產增速，提高RoRWA和RAROC水平。