區(qū)塊鏈及數(shù)字貨幣投資是帶泡沫的啤酒

薛蠻子

有名利的地方必然有災禍

從去年9月到現(xiàn)在，盡管區(qū)塊鏈表面上炒得熱火朝天，包括我的老朋友徐小平，前些天內部講話不小心走漏了風聲，搞得創(chuàng)投圈像打了雞血似的。但說實在話，老徐太亢奮了。

即使如此，還是有幾個新現(xiàn)象非常值得注意：許多大公司，甚至是有名的上市公司都紛紛推出自己的區(qū)塊鏈產品。許多互聯(lián)網界的大佬級人物看到了區(qū)塊鏈技術的發(fā)展趨勢與巨大潛力，紛紛打算做相應的布局與轉型。國際上盡管有投資老將巴菲特與他更老的搭檔芒格老大爺唱衰比特幣的投資，但是更多的是各個主流投資人開始關注，甚至試水區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣的投資。

最近最引人注意的是，臉書（Facebook）CEO扎克伯格明確表態(tài)，2018年他的重要任務就是把加密貨幣的新技術結合到公司的社交產品上去。隨著去年對比特幣升值1700%鋪天蓋地的報道，比特幣是個泡泡還是未來的爭論引起了廣大投資者的普遍關注。

許多保守謹慎的投資者也紛紛試水，用自己資產中的一小部分嘗試購買。這個穩(wěn)健的試水理財方式，我認為是穩(wěn)妥的。堅決不鼓勵加杠桿，機會和風險并存，貪欲不可以有，否則會被吞噬。

數(shù)字貨幣的投資已經是全球性現(xiàn)象。這也意味著，每個人的財富管理服務以后都會有一個新選項：數(shù)字貨幣，即在做個人理財時，可以拿出一小部分資產做數(shù)字貨幣的投資。

但是，老夫我特別想強調的是，凡是有名利的地方，就必然有災禍，數(shù)字貨幣投資也是，有猛漲必然有暴跌。很多人壓根兒沒有投資資格，漲了開心，跌了鬧心。牛市來的如此之快和迅猛，就一定是吉利事兒嗎？別人貪婪時，我恐懼。

談一個超級好的進入價格是提高投資效益的獨門絕技

我是傳統(tǒng)投資界人士里最早關注數(shù)字貨幣與區(qū)塊鏈技術的人之一，當時我就感覺，這個東西就像上世紀九十年代初生的互聯(lián)網一樣，代表著未來。尤其是區(qū)塊鏈技術的先進性，對互聯(lián)網是一個很好的迭代，而且能保護用戶的資產，鼓勵更多的個體崛起。

當然，區(qū)塊鏈的意義也會如同當年互聯(lián)網興起一樣，面臨無數(shù)的置疑（當年唱衰亞馬遜等互聯(lián)網公司的也有投資界大神級人物巴菲特與索羅斯。去年巴菲特在股東大會上沉痛宣布了自己投資上的重大決策失誤：沒看上亞馬遜而挑選了日薄西山的沃爾瑪），相應地也會有泡沫與炒作。

當年我們參加UT斯達康的董事會，聽孫正義講述他的互聯(lián)網投資哲學與實踐案例。老孫投資了互聯(lián)網界的所有賽道與騎手，但是在2000年互聯(lián)網泡沫崩潰之時，老孫投資的幾百家互聯(lián)網公司中的90%都消失了，其中不乏名震一時的aribnb、commerce one、etoy.webvan，老孫自己的股票也跌了90%。

據我所知，老孫投資最成功的案例有兩個：雅虎與阿里巴巴。這兩家公司開始的若干年一直虧損，而且虧了很多。但這兩家公司都代表了未來：雅虎是世界上第一代互聯(lián)網公司的老大，阿里巴巴代表了全球電子商務與中國互聯(lián)網的未來。對這兩家公司的投資奠定了孫正義在全球投資界一言九鼎、無可爭議的霸主地位，給他帶來了名利雙收的亞洲首富桂冠。

今天老孫也在做區(qū)塊鏈項目的布局，我想他可能也是看好區(qū)塊鏈技術對人類社會的推動力量吧。比如：他重倉了瑞波（本人比孫先生提前了若干年就推薦過瑞波幣，當時僅值3分錢，至今漲了上千倍）。老孫推薦瑞波雖然比我晚了幾年，但架不住人家有影響力，影響力就是力量。

去年我投資了20家區(qū)塊鏈公司，當時積極響應國家號召絕大部份公司的投資都退了幣，也有幾個投資較早的公司沒有退成，其中有量子幣、比原鏈、墨鏈等。

量子鏈發(fā)展很迅猛，團隊靠譜又非常國際化。今天量子的持有者大部分已經是外國人，代幣地址越來越多，項目進入了良性階段。量子鏈也非常成功地營造了自己的生態(tài)系統(tǒng)，與許多大公司建立了戰(zhàn)略上的緊密合作。

我對量子鏈很看好，我投資的項目大多數(shù)都與量子鏈有深度合作，我對量子的投資也漲了許多倍，但是我不賣，還在伺機加倉，因為我看好它的技術潛力對行業(yè)的推動。

量子鏈和小蟻是全球交易量中的中國代表，中國已經在移動互聯(lián)網上彎道超車，我更期待中國區(qū)塊鏈技術人才，用自己的聰明才智、勤奮努力和龐大的用戶市場，實現(xiàn)中國的科技興國之夢。

比原鏈我最看好的是其團隊，長鋏與段新星組合是理想主義與現(xiàn)實主義的完美結合。方向正確、事情靠譜、團隊也靠譜。老夫信奉的九字投資真經：人靠譜、事靠譜、價不貴?？窟@九字真經老夫才能在血雨腥風的投資領域中存活下來，能夠在別人之前找到未來之星。

真正辨別什么是靠譜之人與靠譜之事是個硬功夫，能夠談一個超級好的進入價格是提高投資效益的獨門絕技。我當年在別人發(fā)現(xiàn)之前投資了蔡文勝、李想，又投資了方三文的雪球財經，孫海濤的51信用卡，郭宇航的點融網，王祖光的容大電動汽車，都是靠投得準、投得早、投得便宜。

有區(qū)塊鏈企業(yè)家精神的人才有資格做區(qū)塊鏈項目

最近推出的Chat，我覺得非常有意思，創(chuàng)始人年輕有為、內功深厚、技術過硬、市場潛力巨大，所以毫不猶豫地支持他的項目“OpenChat”。同樣還有game.com和SpaceChain。三角形是我投了天使輪的公司，一直關注著公司的每一步成長，他們干區(qū)塊鏈順理成章，我進一步投資支持更是順理成章。

現(xiàn)在新一輪涌現(xiàn)的項目有了更合理的估值，以底層公鏈、協(xié)議、技術為核心的團隊與項目受到了市場的熱捧，我覺得是一件好事。這些項目都拿到了足夠多的資源，可以踏踏實實做事?？梢灶A見，這些基礎項目就像一個系統(tǒng)的高速公路、水渠、電網一樣，一旦完成布局，下一個應用大爆發(fā)就近在咫尺了。

對于廣大的投資者而言，區(qū)塊鏈及數(shù)字貨幣投資是帶泡沫的啤酒。不嘗泡泡喝不上啤酒，但是泡泡占了百分之九十，真正的啤酒少之又少。現(xiàn)在的項目絕大部份是空氣幣，比當年互聯(lián)網初起時的泡沫還大，估值還離譜。大多數(shù)區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)者的水平比當年雅虎楊致遠、亞馬遜貝索斯、中國BAT的二馬李差得太遠了。所以，我再三強調：有區(qū)塊鏈企業(yè)家精神的人才有資格做區(qū)塊鏈項目，如果你只為發(fā)財、撈一票，這樣急功近利的人是區(qū)塊鏈世界的毒瘤。但實際上，現(xiàn)在這樣的創(chuàng)業(yè)者占了大多數(shù)。

今天投資這些公司，老夫這樣的老司機尚且戰(zhàn)戰(zhàn)驚驚，我只是在賭孫正義的故事：雅虎與阿里，能不能賭上只有天知道。所以賠不起的錢不要投，要試水只投全球前30名的大數(shù)字貨幣，這樣血本無歸的機會大大降低。幾分錢的山寨小幣千萬別碰；不懂行的項目，只看幾個熱鬧字眼、忽悠眼球的千萬別踫；沒有靠譜創(chuàng)業(yè)經歷、靠譜創(chuàng)業(yè)團隊的千萬別碰；沒有靠譜投資人背書的盡量不要踫。現(xiàn)在項目已經太多太濫，大家不是真正用區(qū)塊鏈技術改變行業(yè)、做行業(yè)價值，絕大部分人都是沖著暴富的心理來的，這讓老夫十分擔心。

盡管有巨大的不確定性與風險，但區(qū)塊鏈產業(yè)代表了未來，我們作為投資人，使命就是用自己的血，博出一個行業(yè)的大發(fā)展，順便享受投資收益。

第一代互聯(lián)網革命了人與人的社交功能與搜索，第二代的區(qū)塊鏈技術將徹底顛覆人類交易的方式。去中心化分布式的區(qū)塊鏈技術將徹底改變現(xiàn)有貨幣交易的模式，它對人類未來的貢獻一定會大大超過當年的互聯(lián)網。可以說，區(qū)塊鏈產業(yè)的前途非常光明，但道路會極為曲折，挑戰(zhàn)也是前所未有的。

重要的事說三遍：市場有風險，投資千萬要謹慎！做區(qū)塊鏈的投資，要有情懷，而且堅持價值投資，要懂行，會識別團隊，否則，就會把辛苦攢的錢賠進去。

大熱必死，風口年年有，大部分都是炮灰，大家都別得意忘形，大部分項目會掛掉。我們期待國家監(jiān)管部門通過沙盒、牌照、立法、交易所引導等舉措，幫助中小投資者過濾掉垃圾項目，以穩(wěn)定行情，從金融市場層面，幫助區(qū)塊鏈技術的良性發(fā)展。