國有投資類公司內(nèi)部控制體系建設(shè)探討

趙庭楷

摘 要 越來越多的國有企業(yè)集團成立了投資類公司，然而其國有屬性和風(fēng)險的特殊性對傳統(tǒng)的以工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)為背景設(shè)計的內(nèi)部控制體系提出了不小的挑戰(zhàn)。本文主要通過對內(nèi)部控制的一般屬性和國有投資類公司的特性進行分析，探討如何在這些企業(yè)中制定內(nèi)部控制體系。

關(guān)鍵詞 內(nèi)部控制 國有企業(yè) 投資公司 風(fēng)險管理

內(nèi)部控制作為一項風(fēng)險管理工具，自引入我國以來，在工業(yè)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)中應(yīng)用較為廣泛，但由于其發(fā)源于工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，因此應(yīng)用于金融類企業(yè)還存在一定問題。近年來，大量國有企業(yè)集團開始成立以投資業(yè)務(wù)為主的金融企業(yè)，該類企業(yè)既不同于傳統(tǒng)的工業(yè)企業(yè)，也不同于傳統(tǒng)的金融企業(yè)，其脫胎于工業(yè)企業(yè)卻“干著金融企業(yè)的活”，面臨著較大的風(fēng)險。內(nèi)部控制作為一項風(fēng)險控制和管理工具，如果運用得當(dāng)，就能有效控制這類企業(yè)的風(fēng)險。

一、內(nèi)部控制的一般屬性

按照財政部《內(nèi)部控制規(guī)范》《內(nèi)部控制應(yīng)用指引》的規(guī)定，內(nèi)部控制有五大要素，分別為內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、內(nèi)控活動、信息與溝通、監(jiān)督，五大要素相互作用，最終實現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)。根據(jù)理論界的研究，內(nèi)部控制的目標(biāo)分為效率目標(biāo)、報告目標(biāo)、合規(guī)目標(biāo)。效率目標(biāo)指內(nèi)部控制旨在提高公司運營效率；報告目標(biāo)指內(nèi)部控制旨在保證報告信息真實公允地反映給報告使用者；合規(guī)目標(biāo)指內(nèi)部控制旨在保障企業(yè)合法、合規(guī)經(jīng)營。健全的內(nèi)部控制體系應(yīng)當(dāng)包含五大要素，并能夠在一定程度上實現(xiàn)三大目標(biāo)。

二、國有投資類公司內(nèi)部控制的特殊性

投資類公司指經(jīng)營范圍涵蓋一項或多項以下業(yè)務(wù)的公司：股權(quán)投資、上市公司定增、二級市場交易。目前，隨著產(chǎn)融結(jié)合的深入，越來越多的國有企業(yè)開始設(shè)立投資公司，不同的企業(yè)定位也不同，比如中航資本（中國航空工業(yè)集團公司子企業(yè)）定位于金融控股，航天投資（中國航天科技集團公司子企業(yè)）定位于產(chǎn)業(yè)投資平臺，南方資產(chǎn)（中國兵器裝備集團公司子企業(yè)）定位于金融服務(wù)。雖然不同的企業(yè)定位不同，但相對于一般工業(yè)企業(yè)來說，這類公司有以下幾個特點：

第一，國有企業(yè)屬性對于資本保值增值有較高要求。國有資本保值增值內(nèi)涵有二：一是保證資產(chǎn)安全，防止因違規(guī)操作造成的國有資產(chǎn)流失，按照目前規(guī)定，國有資產(chǎn)違規(guī)投資將終身追責(zé)；二是提高國有資產(chǎn)運營效率，實現(xiàn)增值。兩項內(nèi)涵分別對應(yīng)合規(guī)目標(biāo)和效率目標(biāo)，但國有資產(chǎn)的特殊性決定了合規(guī)目標(biāo)要優(yōu)先于效率目標(biāo)，同樣也決定了內(nèi)控活動和監(jiān)督兩大要素的重要性。

第二，投資類公司涉及的業(yè)務(wù)面對的風(fēng)險較高且具有特殊性。股權(quán)投資會面臨更多的行業(yè)風(fēng)險，上市公司定增和二級市場交易會面臨更多的宏觀經(jīng)濟風(fēng)險和行業(yè)風(fēng)險。因此，投資類公司面臨的主要風(fēng)險偏向中觀或宏觀，此類風(fēng)險一旦發(fā)生影響甚大且不容易通過風(fēng)險管理技術(shù)予以消除，只能通過事前予以控制，對風(fēng)險管理提出了不小的挑戰(zhàn)，該特性也決定了風(fēng)險評估這一要素的重要性。

結(jié)合上述兩個特點，國有投資類公司內(nèi)控建設(shè)在滿足財政部相關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，要加強風(fēng)險評估、內(nèi)控活動和監(jiān)督，保證國有資產(chǎn)保值增值。

三、國有投資類公司內(nèi)部控制建設(shè)應(yīng)當(dāng)注意的問題

根據(jù)上文的分析，列出國有投資類公司內(nèi)部控制建設(shè)應(yīng)當(dāng)注意的問題：

第一，充分了解治理層的風(fēng)險文化及風(fēng)險偏好。由于投資類公司的主營業(yè)務(wù)是投資，按照國有資產(chǎn)管理的規(guī)定，國有企業(yè)投資實行終身追責(zé)。這種情況下，不同的治理層對于風(fēng)險的偏好有所不同，這就會影響到內(nèi)部控制的管控。因此，了解治理層的風(fēng)險偏好是有效開展國有投資類公司內(nèi)部控制建設(shè)的前提。

第二，加強內(nèi)部控制建設(shè)的計劃性和針對性。任何一個項目都應(yīng)當(dāng)有計劃，內(nèi)部控制項目計劃應(yīng)當(dāng)包含項目決策機構(gòu)、決策流程、項目經(jīng)費保障、項目計劃節(jié)點。內(nèi)部控制建設(shè)計劃是實現(xiàn)最終效果的基礎(chǔ)。需要強調(diào)的是，內(nèi)部控制計劃中必須包含前期項目調(diào)研，鑒于投資類公司的固有特性及不同投資類公司的個性，切忌照搬財政部《內(nèi)部控制規(guī)范》及應(yīng)用指引。

第三，加強內(nèi)部協(xié)調(diào)，特別是與風(fēng)控部門和主要業(yè)務(wù)部門的協(xié)調(diào)。風(fēng)險評估對國有投資類公司的內(nèi)部控制具有非常重要的作用，那么在制定內(nèi)部控制體系的過程中，必須將公司的風(fēng)險管理納入其中，做到有的放矢。同時，由于內(nèi)部控制設(shè)計的職能常常放在公司財務(wù)部門，財務(wù)部門對于投資類業(yè)務(wù)流程的不了解及專業(yè)知識的缺乏，可能會影響內(nèi)部控制質(zhì)量。因此，在項目實施過程中要充分聽取主要業(yè)務(wù)部門的意見，使內(nèi)部控制兼顧效率和控制風(fēng)險。

第四，加強風(fēng)險評估能力和事前控制。國有投資類公司面臨較大的中觀與宏觀風(fēng)險，控制此類風(fēng)險最重要的手段就是加強市場預(yù)判，通過市場預(yù)判和風(fēng)險評估鎖定風(fēng)險相對較小的行業(yè)，在其中開展投資經(jīng)營業(yè)務(wù)。因此公司的風(fēng)險評估能力若是較強，那么在初期就能規(guī)避大部分風(fēng)險。

第五，以業(yè)務(wù)為中心設(shè)計內(nèi)控流程。內(nèi)控流程的設(shè)計應(yīng)當(dāng)始于業(yè)務(wù)，先理清業(yè)務(wù)條線及面臨的重大風(fēng)險，然后再將財務(wù)、人事、行政、審計、風(fēng)控等職能鑲嵌其中，這樣既能保證風(fēng)險可控，又能保證后臺部門對于前臺部門的支持，還能提高公司的運營效率。

第六，健全監(jiān)督機制，防止內(nèi)部控制失控。監(jiān)督機制對于構(gòu)建國有投資類公司的內(nèi)部控制制度至關(guān)重要，內(nèi)控評價部門應(yīng)當(dāng)與內(nèi)部控制設(shè)計部門相分離，審計部門應(yīng)當(dāng)與內(nèi)部控制評價部門相分離，形成內(nèi)審部門-評價部門-實施部門的多級監(jiān)督機制。目前許多公司評價部門與設(shè)計部門重合，常規(guī)做法是把這兩項職能都放在財務(wù)部門，這不利于相互監(jiān)督及內(nèi)部控制的持續(xù)改進。

（作者單位為中電科投資控股有限公司）

參考文獻

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