2018年2月中國汽車市場終端價格研究報告

（一）轎車市場

隨著國內(nèi)消費者收入穩(wěn)步提升，過去幾年汽車消費水平不斷升級，作為廉價的入門級車型代表，A00細分市場嚴重萎縮，曾經(jīng)風光一時的車型在市場上銷聲匿跡，比如QQ，乘聯(lián)會2月份批發(fā)數(shù)據(jù)顯示僅有343臺車型，2017年個別月份出現(xiàn)銷量為0的情況。

2月，所有重點車型終端價格都在5萬元以內(nèi)，F(xiàn)0的折扣率最高，為16.3%，但2月份的批發(fā)量不足50臺。批發(fā)數(shù)唯一超過千臺的是北斗星。作為鈴木微型車的代表，北斗星在20世紀末曾經(jīng)以進口車的形式引進國內(nèi)銷售，2001年由昌河鈴木實現(xiàn)國產(chǎn)，結實、耐用、經(jīng)濟省油，空間充足，這是北斗星在16年的摸爬滾打中建立起來的消費者認知，并借此特點迅速搶占國內(nèi)三四線城市市場。然而事到如今，隨著昌河汽車和鈴木汽車的盟約解體，鈴木汽車已經(jīng)放棄對北斗星的技術支持，昌河汽車2013年轉投北汽集團后，這款車目前主要由北汽昌河主導。雖不及往日風光，在A00傳統(tǒng)的燃油車市場，北斗星還是占據(jù)了大半江山。

受國家新能源政策的推動，A00細分市場重新煥發(fā)生機。各車企為了爭奪入門級新能源市場，紛紛推出基于A00級別傳統(tǒng)燃油車型為基礎開發(fā)純電動車型。減去國家和地方以及廠家的補貼，A00細分市場的純電動車型折扣率高達67%，。

2018年2月13日，財政部正式下發(fā)《關于調(diào)整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，明確指出2018年的政策補貼將進一步退坡，在實際的操作中，進行補貼分段，有4個月的過渡期，2018年2月12日-6月11日上牌的新能源車，參考2017年的標準。因此A00電動車市場目前在價格表現(xiàn)上無特別大的波瀾，2月折扣率環(huán)比0%。

北汽EC和知豆D1是這個級別電動車市場的佼佼者。2018年1月全球新能源車型銷量榜單中，北汽EC系列奪得桂冠，價格和口碑是這款國民電動車成功的關鍵原因。受政策以及車源情況影響，新能源車的價格波動特別大，2月知豆D1和E50的絕對折扣率環(huán)比變化超過30%。

與A00細分市場相類似，A0細分市場也受消費升級和國家新能源政策推動影響分裂成純電動和和汽油車。從絕對折扣率上來看，這個級別細分市場的電動車折扣在50%以內(nèi)，低于A00級別市場的折扣率，可能是由于這個級別市場廠家給予的補貼較少的原因?qū)е隆?p>

合資車型中，本田飛度在2018年1月實現(xiàn)小改款，折扣率下降6.41%。雖然只是小改款，但意義重大。廣汽本田認為，中國新生代群體購車需求增長迅速，85后逐漸成為購買兩廂車的主力軍，“潮玩”是這個消費群體的核心特征，而1月份上市的兩款潮跑版在保持原有優(yōu)勢的基礎上，外觀內(nèi)飾上更進一步凸顯運動潮范和科技感。在廠家的銷量規(guī)劃中，潮跑版本在新車的銷量占比為32%，從目前的銷量結構以及終端價格來看，這兩款車成功的可能性很大。

A級別細分市場整體折扣率為16.51%，環(huán)比變化0.4%。豐田在這個銷量占比最大的細分市場布局了兩款混動車型，卡羅拉雙擎和雷凌雙擎，價格段同時降低到13-14萬元的價格區(qū)間。這兩款車型終端銷售情況十分可喜，2月乘聯(lián)會批發(fā)表顯示，卡羅拉雙擎銷量為4730臺，雷凌則達到1607臺，其中卡羅拉雙擎占整個卡羅拉車系的銷量比重高達21.5%，而雷凌雙擎占整個雷凌銷量比重達20.7%。終端價格上，混動版的折扣率變化2月份要低于汽油版，絕對折扣率更是低于汽油版的表現(xiàn)。

汽油版重點車型中，值得一提的是，在一眾強勢合資產(chǎn)品中，吉利品牌的帝豪和遠景成功突圍，零售量均進入銷量排行版前十名。帝豪主打7萬元的價格段，遠景則主攻5萬元的價格段。

B級別細分市場

B級別細分市場整體折扣率為11.77%，環(huán)比變化0.1%。作為品牌旗艦車型的代表，主流合資品牌在這個細分市場布局了油電混合動力車型，終端銷量表現(xiàn)稍微有點出色的僅有雅閣和凱美瑞。雅閣混動版可謂表現(xiàn)相當出色，月均終端銷量接近2000臺，甚至超越了本田另外一款汽油版車型思鉑睿。凱美瑞混動版的銷量表現(xiàn)盡管可圈可點，比起雅閣來說，還是差了一大截，月均銷量不足雅閣混動版的一半。從價格策略上來說，雅閣的混動版已進入25萬元內(nèi)的價格區(qū)間，汽油版則主打20萬元以內(nèi)的市場，銷售主力在16-18萬元區(qū)間。

從折扣率變動指標來看，凱美瑞的折扣有回收情況，主要受新舊款交替影響，目前凱美瑞新款市場反應一般，預計在未來短期內(nèi)，凱美瑞將會有一定程度的價格下滑。

重點車型中，凱美瑞和君威折扣率環(huán)比變動最大，這兩款車型均受換代車型影響，不同的是，凱美瑞受清庫造成舊款銷量權重變小的影響，加權折扣率更多反應的是新款的價格。君威則因為去年換代后，新款銷量表現(xiàn)一般，2月份的終端銷量僅有4000多臺，未達到廠商預期，終端價格壓力大，經(jīng)銷商不得不加大折扣。從目前不到2萬元的折扣看，對比以往舊款的折扣水平以及上汽通用慣常的做法，君威仍舊有價格下探的空間。

2018年上半年，雅閣和帕薩特將進行換代，預計這款時間經(jīng)銷商將進行終端清庫，價格下滑的可能性不大，新款上市后，價格上升倒是必然趨勢。可喜的是，雅閣和帕薩特預計都將采用小排量渦輪增壓發(fā)動機，入門級價格很可能會進一步下探。

自主品牌紛紛在SUV細分市場發(fā)力，銷量前十的榜單中，自主品牌占據(jù)7個位置，合資品牌中僅有途觀L，奇駿和昂科威入榜。錯位的價格競爭是一大關鍵因素，但不錯的產(chǎn)品力才是核心根本。值得關注的是黑馬寶駿510，在乘聯(lián)會公布的銷量中，510是唯一一款銷量超過4萬臺的車型，不僅終結了哈弗H6連續(xù)56個月蟬聯(lián)SUV銷量榜單的位置，而且差距接近1萬臺，這是令人吃驚的數(shù)字。在終端價格上，510主打7萬元以內(nèi)的低端價格區(qū)間，遠低于H6。

合資車型中有幾款也是表現(xiàn)不錯的車型，大眾的途昂和歐藍德，途昂奠定大眾在大型SUV市場的霸主地位，樹立了很好的品牌形象。三菱的歐藍德去年新款增加了很多實用的配置，銷量上升十分明顯。在15-17萬元的價格段上，又增加歐藍德一個強勁的對手。相比之下，本田的CR-V和XR-V飽受“機油門”影響，CR-V的1.5T車型甚至停銷，盡管在2月的終端價格并未有明顯的波瀾，前景仍不容樂觀，據(jù)最新的消息說，有經(jīng)銷商背著廠家偷偷售賣，降庫存，預計3月份的終端價格會下滑比較大。

作者簡介：

蘭青，資深汽車行業(yè)分析師，長期關注汽車市場，重點研究價格指數(shù)、庫存指數(shù)、終端景氣等領導，為多家知名汽車企業(yè)提供了咨詢服務。