淺議金融化對實體企業未來主業發展的影響

劉哲鵬

[摘要]隨著現代工業的快速發展，金融化在世界范圍內快速發展，并對社會經濟的發展產生了多方面的影響。金融化并不是一種單純的經濟現象，是真實客觀的反映資本和收入占有方式的轉變。金融化能夠通過一系列的方式和渠道對經濟產生積極的作用，同時又能夠使資本累積與實體經濟相脫節，從而對實體經濟的發展造成抑制作用，使得金融化的缺陷進一步暴露出來，嚴重阻礙實體經濟的發展。因此，本文就金融化對實體企業未來業主發展的影響進行簡要的論述。

[關鍵詞]金融化 實體企業 未來業主 發展 影響

隨著社會經濟的快速發展，大量的產業資本涌向高收益率的行業，造成實體經濟產能過剩，經濟效益大幅下滑，虛擬經濟加速膨脹，從而形成了金融化的現象。隨著我國經濟的發展，金融化的程度不斷提高，金融、保險以及房地產等行業利潤暴漲，從而對實體經濟產生了較大的影響。由于實體企業產品的產業鏈低端、產能過剩等問題使得實體經濟的發展存在較多的問題，因此在金融化的大環境下，如何幫助實體企業的未來獲得更好的發展是當前經濟建設的主要問題。

一、實體企業配置金融資產的微觀機理

企業發展過程中財務決策起到十分重要的作用，企業管理者對企業金融資產配置決策具有很大的決定權，并且企業管理者有動機利用自身權力為自己的謀取利益。因此金融化產業與實體經濟部門相比較，金融投資的資本要求較高，且收益也遠遠高于實體資本的收益率。但是由于在管理者一般都存在獲取短期超額收益的動機，因此在投資的過程中，企業管理者更傾向于利用金融資產的配置達到自己套取高額利潤的目的，但是早這個過程中，企業管理者的眼光容易被高收益所影響，從而忽略企業長遠發展的實體投資，故而對企業未來業主的發展產生影響。另一方面，對于企業管理者而言，他們在金融投資方面的收益越高，其獲得的薪酬就越高，然而如果企業金融投資失敗，企業管理者大多會將失敗歸因為投資市場存在的風險等因素，以此要減小對自身利益的傷害，這在一定程度上刺激企業管理者實施金融投資行為。與此同時，資源依賴理論又提出，企業獲取外部關鍵資源是企業保持競爭優勢的重要條件，這些外部資源主要指信貸資金，就目前情況來看，金融市場發展并不完善，因此企業必然會受到融資約束。但是又因為金融資產具有較強的變現能力，因此企業在進行融資的時候一定要具備長遠的投資眼光，能夠為企業的長遠發展提供有效的保證。

二、金融化對經濟發展的影響

金融化對經濟產生的影響要從兩個方面進行分析。首先，從短期看，企業推出的一系列的金融活動為剩余資本提供了新的投資渠道，由此實體經濟從金融市場獲得資金的難度減小。實體經濟的缺陷就在于企業向實體經濟進行投資無法獲得經濟利潤，換言之，作為投資主體的企業按照自己的標準無法在實體經濟中獲得足夠的投資機會，無法滿足企業對于利潤的需求，這就造成企業將投資眼光轉向其他的行業，從而形成越來越活躍的資金鏈，也使得越來越都的資金向金融領域流動。同時，市場的這種活動對實體經濟產生的影響最終也會使政府感到巨大的壓力，為了促進市場經濟的有序發展，政府必須要出臺一系列的政策來規范金融市場的金融活動。這樣一來，金融市場的便獲得了更大的投資空間。

從長期來看，長時間的金融化會拉大收入分配的差距，對消費擴張沒有幫助。首先，金融化環境下的財富積累不是實物財務的累積而是資產價值的升值，換言之，金融化的財富積累與虛擬資本有很大的關系，這就造成一旦供求關系出現不平衡，則金融市場就會面臨著很大的風險。同時，金融化環境下家庭借貸不斷增加，從長遠來看，這會給家庭帶來很大的壓力。由于家庭承擔著較重的經濟壓力，因此在各方面的消費上就會縮水，從而造成實體經濟的滯后。與此同時，金融化對實體經濟的發展又具有刺激作用，金融化通過資產增值和借貸來刺激消費，希望通過這樣的方式來彌補由于收入差距過大造成的消費不足的現象，但是實行過程中，帶來的實際的效果卻是收入差距的進一步加大，這更加不利于實體經濟的發展。

三、規范金融化運作方式。規避金融風險

金融化的產生和發展體現了資本積累的內在矛盾，就短期而言，金融化能夠刺激實體經濟的發展，但是在實際的發展過程中，金融化使得資本流向更多利潤比較豐厚的行業，并造成收入差距不斷加大，因此并不利于經濟的發展。因此，在金融化的發展過程中要有效的將實體經濟的發展與金融化發展的程度結合起來，讓兩者建立比較密切的聯系，相互為依存，金融化在發展的同時必須要考慮實體經濟的發展狀況以及承受能力，當金融化的發展程度超出了實體經濟的承受能力，則會引發金融危機，一旦發生金融危機，金融化所能帶給實體經濟的益處將全部消失，會直接導致實體經濟的發展停滯。由此可見，在金融化發展的過程中，要有效的把握實體經濟與金融化之間的關系，制定合理科學的活動規則，使金融活動以及金融機構都能按照規則進行運作，有效的規避金融化對實體經濟的負面沖擊。同時，想要提升對實體經濟發展態勢的判斷水平，就要對長時間的產業發展情況進行客觀深入的分析，從而根據實體經濟的發展狀況來判斷金融化是否在良好的發展。

四、結束語

綜上所述，金融化是資本市場活動的結果，金融化的發展情況與實體經濟的發展有密切的關系，隨著金融化發展程度的不斷提高，實體經濟的發展會受到很大的影響，這是因為金融化的發展造成資本的積累程度會不斷提高，拉大收入差距，對人們的生活產生實實在在的影響。因此要根據金融化對實體經濟產生的不同影響，采取合理科學的方法進行引導和規范，從而使金融化的發展保持良好的態勢，為實體經濟的發展提供良好的環境。因此有關經濟部門要根據金融活動的種類制定相應的政策，讓金融化更好的為實體經濟的發展服務，促進實體經濟的更好發展，為整個市場經濟的發展保駕護航。