水泥行業大數據分析報告

中國水泥協會 梁喜琴

水泥行業網絡態勢分析

態勢關注

總體關注度變化趨勢

根據沃德大數據平臺提供的監測數據， 2017年共監測到與“水泥行業”主題相關的信息共計61,814條，日均約170條。網上關注最高峰出現在2017年7月，有兩次日累計數據量達到2000條以上，日最高數據累計近2142條。主要原因是期間中國水泥協會在安徽召開“水泥行業去產能強自律增效益促進大會”，會上提出了《2020年水泥行業去產能行業計劃》，從而引起了社會的廣泛關注。

監測數據分布圖

從對“水泥行業”主題數據監測分布來看，2017年微信平臺的數據量最多且呈上升趨勢，信息量達到約3.8萬條，占總數據量的61%，位居第一位；居第二位的是微博，討論量約為1.3萬條，占21%；網頁數據量6764條，約占11%，居第三位；客戶端的數據量為3134條，約占6%；論壇、境外主流媒體及其他平臺數據量較少，僅為1%。

從上述數據分布來看，微信平臺的用戶持續上升，成為目前最主要的數據來源渠道，其次是微博，網頁和客戶端信息用戶仍占一定的比例，也是不容忽視的信息渠道，上述四大平臺對 “水泥行業”主題相關事件的發展態勢產生著重大影響。

水泥行業主題評價分析

根據監測數據分析， 2017年和“水泥行業”主題有關的言論及文章，中性評價占絕大多數，在總評價中占比達到76.1%；積極評價占12 .3%，消極評價占11.7%。圖中紅色部分代表消極評價，產生原因主要是中央環保督查組深入各地開展督查，發現有的水泥企業存在“散亂污” 現象。

評價屬性

評價趨勢

水泥行業主題情緒分析

在所有監測到的網絡數據中，剔除一般性報道，通過對網絡傾向性言論進行智能分析，從下圖中的五種情緒（高興、憤怒、悲傷、厭惡和恐懼）走勢來看，對于2017年全年“水泥行業”主題有關事件，網民情緒波動總體較為平穩，其中高興情緒占主導，憤怒緒在某個特定階段（8月）表現較為強烈，如前所述，主要是由于環保督察引起。

情緒趨勢

情緒屬性

2017年，網民對“水泥行業”主題的討論中，高興情緒占一半以上，但與上半年相比下降近10個百分點；憤怒情緒為22%，與上半年相比提高11個百分點；悲傷（失望）情緒占比達到19%，較上半年有所下降。分析認為，悲傷和憤怒情緒來源于環保督察暴露出的企業存在的問題及督察期間導致企業停工停產所帶來的情緒反應。

水泥行業主題映象分析

熱門主題詞

水泥行業十大熱詞

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根據對“水泥行業”主題相關熱門詞的監測發現，2017年，水泥行業相關熱門詞中， “去產能”、“排污” 和“錯峰生產” 出現次數均達到30萬次以上，為水泥行業前三大最熱門的詞匯，也是2017年水泥行業最主要的關注點。 “督查”、“限產”、“產能”、“海螺水泥”、和“京津冀” 出現的次數在20萬次到30萬次之間， “許可證”和“水泥協會”也是出現頻次較高的熱詞，均達18萬次以上。除了上述十大熱門詞， 在熱門主題詞圖中我們看到“水泥價格”、“達標排放”、“增效益”、“雄安新區”、“中國建材”、“華新水泥”等等也都屬于較為熱門的詞匯。

熱門主題引爆點：

“去產能” 、“排污” 、“錯峰生產”、 “督查”和“限產”

熱門主題引爆點

○ 熱詞解讀

1. 去產能

“去產能”是水泥行業推進供給側結構性改革的一項重要工作，也是化解產能過剩矛盾、推進行業健康發展的關鍵所在。2017年在中國水泥協會和大企業集團的帶動下，“去產能”工作在穩步推進，《水泥行業去產能行動計劃（2017－2020年）》正式發布。去產能任務十分艱巨，政府、行業協會和企業通過環保督查、錯峰生產、聯合重組等多項措施化解產能過剩矛盾。“去產能”成為2017年“水泥行業”主題最熱門詞匯，出現頻次達57.9萬次。

2. 排污

“排污”熱詞出現的頻次高達45.8萬次，為“水泥行業”主題第二大熱詞。2017年8月，環保部《關于做好鋼鐵、水泥行業排污許可證管理工作的通知》提出，2017年12月31日前，完成全國水泥工業企業排污許可證申請與核發工作。并發布了《水泥工業排污許可證申請與核發技術規范》和《固定污染源排污許可分類管理名錄（2017年版）》等相關文件。排污許可證管理對水泥企業的環保提出了更加嚴格的要求。

3. 錯峰生產

水泥行業自2014年率先實行冬季錯峰生產至今已持續4年，已形成常態化和制度化。2017年11月，工信部和環保部聯合發布《關于“2+26”城市部分工業行業2017－2018年秋冬季開展錯峰生產的通知》，各地方政府受環境治理壓力，也要求水泥等行業執行錯峰生產，使得錯峰生產較以往的時間和范圍都在擴大，執行更加嚴，“錯峰生產”躍居為行業前三大熱詞之一。

4. 督察

環境污染治理日益增強。2017年2月，環境保護部、質檢總局會同發展改革委、工業和信息化部、安全監管總局組成8個督查組，赴全國31個省對水泥、玻璃行業淘汰落后產能工作進行了專項督查。8月，環保部等五部委對督查情況進行了通報表明，督查期間，共現場核查水泥企業224家，發現全國仍有使用國家明令淘汰的落后工藝和設備的水泥熟料企業19家，產能433萬噸；水泥粉磨企業70家，產能2058.7萬噸。

5. 限產

限產是在當前產能嚴重過剩的情況下改善市場供需環境、提高行業效益的最有效途徑，2017年水泥企業停窯限產的次數更多，時間更長，這即有內在的原因，也有外在的原因。外在：執行政府錯峰生產規定，環保督查和大氣污染防治要求，內在：企業自律限產。 “限產”促進了水泥價格的持續回升，為行業穩增長調結構增效益創造了先決條件。

6. 產能

水泥行業產能嚴重過剩，國務院自2009年起多次出臺相關政策文件，均明確提出嚴禁新增水泥產能，特別是國辦發（2016）34號文件，被稱為水泥行業供給側改革的綱領性文件，對化解產能過剩尤其是在嚴禁新增產能和淘汰落后產能方面提出了更加具體的措施。雖然水泥熟料產能總量每年仍在不斷增長，但新增量已逐年大幅降低。產能一直是行業所重點關注的一項重要指標，2017年工信部開展對水泥行業違規在建產能進行清理整治。

7. 海螺水泥

海螺水泥是中國第二大水泥企業，水泥產能規模超過3億噸/年，盈利水平連續多年高居行業榜首，2017年前三季度企業凈利潤接近100億元，預計全年增長70%～90%，是水泥板塊市值最高的上市公司，被譽為中國水泥行業的標桿。2017年8月，海螺水泥榮登ICR世界水泥六強榜單第二位，在全國乃至世界水泥行業都有著重要的影響力。“海螺水泥”突出的業績表現倍受資本市場的青睞，一直保持著較高的關注度。

8. 京津冀

2017年政府加大了對京津冀及周邊地區的環境污染治理力度， 3 月份，國家環保部、發改委、財政部、能源局及北京、天津、河北、山西、山東、河南等六省（市）政府聯合發布《京津冀及周邊地區2017年大氣污染防治工作方案》，要求京津冀及周邊2+26個城市水泥行業采暖季繼續全面實行錯峰生產，強化“2+26”城市冬季大氣污染防治，化解產能過剩。此外，金隅和冀東整合效應突出，京津冀地區的競爭環境持續改善。

9. 許可證

加強水泥生產許可證、排污許可證管理是化解產能過剩矛盾的重要舉措，2017年8月，國家環境保護部印發《關于做好鋼鐵、水泥行業排污許可證管理工作的通知》，要求對未取得排污許可證的鋼鐵、水泥工業企業，嚴格按照相關法律規定予以處罰，提出，2017年12月31日前，完成全國水泥工業企業排污許可證申請與核發工作。中國水泥協會在《水泥行業去產能行動計劃（2018～2020） 》中也把《水泥生產許可證制度改革的建議》作為一項去產能政策建議向政府提交。“許可證 ” 成為水泥行業前十大熱詞之一。

10. 水泥協會

2017年中國水泥協會在貫徹落實國務院34號文件精神，推進水泥行業供給側結構性改革方面做了大量的工作，成立了去產能領導小組，于7月組織召開了 “2017水泥行業推進去產能強自律增效益大會”，發布了《水泥行業去產能行動計劃（2017-2020）》，聯合地方水泥協會先后組織召開了泛東北地區、西部地區、晉冀魯豫等多個地區的去產能工作研討會，向政府提出了多項去產能政策建議，協會對推動水泥行業健康發展、提高行業效益起著重要的作用。

水泥供給側改革主題評價分析

網絡對水泥去產能持中性評價占比達82%；積極評價占11%；消極評價僅占7%。2017年由于加大錯峰生產力度及執行環保督察等因素，使產能過剩矛盾得到緩解，且行業去產能各項措施也在逐步推進中，網絡對“去產能”的評價總體偏正面。

網絡對水泥錯鋒生產的評價中性占比最高，達80%；積極評價僅占8%；消極評價達到12%。分析認為，實施錯峰生產對整個行業化解產能過剩有著積極的作用，但一刀切的做法也頗受爭議，尤其是對一些區域性市場銷售較好的企業利益有一定影響，同時，也間接保護了一些競爭力不強及落后企業。

網絡對針 “環保督察”中性評價為主，占70%，但積極和消極評價占比都超過10%。一方面，環境約束力增強，能耗、環保不達標企業面臨處罰甚至淘汰，另一方面，因環保督察導致的大范圍的停產、限產等行為給企業的正常生產經營帶來很大影響。

水泥企業關注度及評價分析

新疆1.5萬億投資對拉動水泥需求有著積極的影響，作為新疆水泥上市公司，天山股份存在著較大的業績增長空間，引發資本市場的高度關注。

金隅和冀東的戰略重組改善了京津冀乃至華北水泥市場競爭環境，京津冀協同發展、雄安新區設立、大氣環境治理，使重組后的金隅股份和冀東水泥將成為最大的受益者，資本市場的關注度居高不下。

海螺水泥是業績最好的水泥上市公司，2017年首次入選ICR世界水泥六強榜榜單全球第二位，其影響力在繼續上升，且效益大幅增長，股價創出歷史新高，受到資本市場的追捧。

萬年青2017年技改環保搬遷獲政府5.55億搬遷補償引起關注，股價也因此大幅上漲，也是頗受資本市場重點關注的上市公司。

冀東水泥關注度達9.38萬條，居企業關注度排名第5位。金隅冀東整合效應明顯，市場供需環境得到改善，冀東水泥業績明顯好轉，兩家上市公司同業資產整合也成為市場關注點，冀東水泥也保持著較高的行業關注度。

華新水泥和上峰水泥的關注度均為5萬條以上，分別居企業關注度排名第6和第7位。華新水泥是中國前十大水泥企業之一，其經營業績良好，2017年在股票市場上的表現較佳，資本市場十分看好；上峰水泥股票在資本市場較為活躍，2017年受益于華東市場環境好轉、水泥價格大幅上漲，其盈利大幅增長，引起資本市場的高度關注。

中國建材和塔牌集團的關注度在4～5萬條之間，分別居企業關注度排名第8和第9位；四川雙馬關注度為3.6萬條，居企業關注度排名第10位 。中國建材作為行業龍頭一直保持著較高關注度；塔牌集團為廣東粵東地區最大的水泥企業，兩條在建萬噸級規模熟料生產線，2017年其中一條生產線點火投產，帶來良好的業績增長預期，成為關注度較高的企業之一；因市場環境變化，四川雙馬不斷調整資產重組方案，從最初擬全部剝離水泥資產，到最后調整為擬向拉豪四川出售部分水泥資產，重組事宜頗受關注，成為最受關注前十水泥企業之一。

從監測結果來看，上市公司的關注度較高，關注度排名前十企業均為上市公司。

2017年最受關注前十水泥企業及評價

從評價分析數據來看，前十最受關注水泥企業的網絡評 價總體差別不太大，平均中性以上評價占85%。

行業龍頭中國建材和海螺水泥在2017年在供給側結構性改革，行業自律方面發揮了大企業的引領作用，網絡總體評價較好，中性以上評價均達到90%。

金隅股份、冀東水泥對京津冀市場的起到了重要的引領作用，也都獲得了較高的評價，中性以上評價均達到89%；萬年青中性以上評價達到85%的平均值。

塔牌集團、天山股份、上峰水泥、華新水泥和四川雙馬的網絡評價中性以上的評價在78%～83%之間，其中，四川雙馬的中性以上評價占其全部評價的78%，是上述企業中唯一在80%以下的企業。

特別說明：上述對水泥企業評價分析，只表明在一定時間段內網絡對水泥企業的情緒反應，并不代表企業經營的好壞，不能據此評判企業的優劣。