大數據背景下企業投資決策研究

馬逸斐

【摘要】在闡述大數據概念特征及其對企業財務決策影響的基礎上引出企業投資決策，利用大數據對傳統投資決策流程進行修正，使得整個投資決策過程在大數據輔助下進行，從而提高企業投資項目的決策及實施效率。

【關鍵詞】大數據 投資決策

大數據時代的到來是否會沖擊傳統的企業財務會計領域？答案是毋庸置疑的，在大數據背景下，面對瞬息萬變的海量數據，財務人員需要發揮自己的專業判斷，有選擇性地獲取數據、準確地解讀數據，為企業決策提供可靠依據。

一、什么是大數據

早在1980年，未來學家阿爾文·托夫勒就將大數據贊為“第三次浪潮的華彩樂章”，正式開啟了人類對于大數據的探索。大數據是什么？對于大數據的概念，學術界尚存在不同界定，但是我們不難發現大數據有如下幾個特征：數據規模（Volume），數據量極大并持續增長；高速性（Velocity），數據高速且時效性強，需要及時處理；數據種類繁多（Variety），包括結構化、半結構化甚至非結構化數據；價值性（Value），有價值的數據比例較低，需要深入挖掘有價值的數據。

二、企業投資決策現狀

投資決策管理，一般指對金額較大、對企業的經營發展有重大影響的特定項目的分析、評估與決策過程。根據傳統的財務管理理論，企業的投資決策流程如下：提出投資方案、估算現金流量、計算投資方案相關價值指標、行決策分析、對項目進行事后審計。

傳統決策流程中常用的決策評估方法主要有凈現值法、內含報酬率法及獲利指數法等，無論選擇哪種評估方法，現金流量和折現率的估算都是極為重要的影響因素，也是企業進行現實決策時無法規避的難題。

三、大數據對于企業投資決策的深刻影響及修正的投資決策流程

大數據背景下，現金流量的估算等問題將不再困擾企業決策，事實上，大數據將給企業投資決策帶來極為深刻的變革。

（一）大數據處理技術將幫助企業更好整合資源，為投資方案的制定提供可靠依據

按照傳統思維，企業在制定新投資項目時的主要依據是財務數據，也就是結構化數據，但結構化數據往往不能完全反映企業生產經營的真實情況，一些重要部門非結構化、半結構化數據往往以非傳統表格、圖片乃至聲音形式反映出企業最真實的情況，這些數據如果不能在進行投資方案制定的時候就被納入考慮，那么可以說投資方案在制定環節就存在嚴重缺陷。而在大數據時代，云會計和諸如Hadoop、HPCC這樣的大數據處理技術大量涌現，企業已經能夠得到并應對半結構化甚至非結構化數據，因此在制定投資方案的時候能夠充分考慮企業各業務部門生產經營中諸如技術支持、資源配置和人才儲備等重要的非財務信息。

（二）可靠數據的獲取能夠幫助企業更好地進行投資決策

投資決策一般需要企業投入較多人財物力資源，有些重大投資決策甚至是關系到企業未來生存發展的戰略性決策，因此企業管理層進行投資決策都較為謹慎，一般需要通過管理層高層決策，重大投資決策需要經過董事會乃至股東大會討論才能通過實施。

企業進行投資決策的依據是什么？一個投資項目是否可行至少應當具備兩方面的論證：首先是對于項目風險的評估。投資項目風險包括技術風險、資金風險、市場風險、管理風險、社會與政策風險及退出與中止風險六個方面，在大數據時代下，企業可以獲得海量數據并從中挖掘出與項目風險相關的數據，有了詳實數據的支撐，投資項目的風險評估才能真正做到有的放矢。

其次是對于項目的收益評估。學術界過去對傳統的凈現值法、內含報酬率法等指標頗多責難，主要原因在于對現金流量的估計過于隨意和人為性，管理層可能出于過度自信等非理性因素而選擇有利于自己決策的現金流，而現金流的偏差足以導致評價指標體系的失真。在大數據環境下財務人員可以通過對于對比整個行業、地區經營狀況的實際數據來修正本企業投資決策的現金流，有了客觀的現金流，上述項目投資決策指標將更為客觀地預測企業投資項目的收益情況。

（三）大數據將協助企業在項目實施過程中更好地發揮事中監督作用

傳統的財務管理理論中較少關注財務人員在企業投資事中監督的作用。事實上，在大數據環境下，財務人員能夠獲取大量與企業投資項目進度有關的數據，包括在項目選址、資產配置等各方面形形色色的數據，通過數據進行挖掘整理，財務人員完全能夠依據手中的數據做到在整個投資項目實施過程中對項目成本的預算進行實施監督和調整，事中監督將會大大降低企業投資項目的實際成本支出。

另一方面，大數據環境下，企業能夠實時掌握投資項目的進展情況和外部市場環境變化信息，對投資項目做出及時有效調整，如增減投資額度、提前或推遲投資時間甚至在極端條件下放棄投資，有助于企業提高收益或降低投資風險。

（四）大數據環境下企業投資項目審計將發生深刻變革

大數據對于傳統的大財務理論影響最深的領域莫過于審計領域，大數據強調全數據樣本，這是對傳統審計中的隨機抽樣理論最大的顛覆。在大數據環境下，企業內部審計部門能夠從大量數據中進行數據挖掘和綜合分析，能夠對企業投資決策的風險情況、實施情況有清晰的判斷，更重要的是以大數據作為基礎，對企業發展趨勢做出預測和預判，從宏觀層面更好地把握投資項目乃至整個企業的發展情況。

基于以上幾方面的論述，企業在項目投資決策流程中應加入大數據輔助模塊，使得數據流能夠在企業投資項目決策過程的每一個步驟中發揮支撐作用。

四、結語

大數據時代最顯著的特征是海量數據，“大”不僅僅反映在絕對數量上，還在于數據形式的紛繁復雜上。云會計和大數據技術使得企業能夠從多領域得到大量數據，在數據挖掘的基礎上及時取得與投資決策相關的財務與非財務數據，為企業做出科學的投資決策提供支撐，同時將數據引入決策事中和事后過程，將大大提高企業投資質量，從而幫助企業達到預期的投資效果。