中小企業融資難問題的探析
——以廣州番禹豪劍集團為例

(海南大學經濟管理學院 海南 海口 570100)

一、廣州番禹豪劍集團案例分析

(一)企業基本情況

廣州番禺豪劍摩托車工業有限公司是專業制造摩托車的企業，是一家具有自營進出口經營權、承擔著出口計劃任務的大型企業。

在2015年9月10日，廣州番禺豪劍集團工廠內數十名員工跳樓討薪，大批供應商和員工在工廠門口，要求還款和發薪。這強烈沖擊將豪劍推向了風口浪尖。如此強大的集團企業如何會在一夜之間面臨破產危機？2014年豪劍銷量還位列行業前二十。現在卻走向了倒閉的結局，不得不給中小企業和摩托車行業留下很多感慨，更重要的我們要從中找出其經營不善的原因，避免中小企業的噩夢。

2015年初，公司傳出轉型的傳聞。豪劍召開銷售商大會，公開非常優惠的提車方案。不少銷售商為了沖銷量，紛紛大量提車。工廠加對供應商的壓款拿配套件更加嚴重。在破產時，廣州豪劍欠下的配件已超過1000萬。廣州番禺豪劍摩托車工業有限公司最終走向破產的境地，其直接的導火線就是融資跟不上，也就是融資困難。2015年初，在市場蕭條的情況下，盈利能力驟減，當時豪劍集團缺乏資金，可是融資卻困難重重，銀行不愿意貸款。慢慢地，高層開始轉移資金，企業被掏空，到最后資金鏈斷裂。豪劍集團從融資困難，到最后資金鏈斷裂，究其原因有如下五點。

(二)融資難原因分析

(1)公司治理不完善，單一的股權結構，導致管理上一股獨大，在經營決策上帶有強烈的個人主義色彩。首先管理層發布錯誤的經營策略，在經營困難時，沒有從創新和出口上尋找出路，而是打價格戰，沖銷量，在價格戰中一步一步走向滅亡。

(2)盈利能力不足。截止日前，中國有200余城市禁摩限摩，而電動車卻開始崛起。我國摩托車行業已變得風雨飄搖。在這樣的轉型期，什么樣的企業能夠存活下來？主動出擊，創新科技使摩托車更加環保節能的企業才能。但是，豪劍并沒有這樣做，在市場凋零的時候，減少支出，模仿其他品牌，外包自己品牌。

(3)財務制度上，財務信息披露不準確不真實。豪劍集團在財務方面存在管理混亂、信息不透明、做假賬的情況，這些都給企業融資帶來了惡劣影響；同時在財務的管理方面，沒有監督和內部控制制度，財務服務于管理層。

(4)信用文化缺失，為了美化財務信息，豪劍集團在向銀行申請貸款時報表出現作假情況，自然銀行對企業信任度下降，再想從銀行融資會更加的困難。

(5)融資渠道單一，管理層融資觀念陳舊，在銀行不愿意貸款的時候，豪劍集團沒有另想辦法去融資而是坐以待斃，到最后資金鏈斷裂。

二、結論與建議

(一)中小企業融資難建議

(1)改善公司治理

首先，中小企業應盡快建立現代企業制度，做到產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學。其次，股東和經營管理者分開，由股東聘請有能力運營和管理企業的人來負責企業，在日常能夠使企業穩步增長，在緊急時刻能夠作出最優的決策。股東也不能完全信任管理者，必須有自己的監督者去監管企業，去考核經營者的業績和人品，選擇最合適的經營者才是對企業發展最有利的。

(2)降低經營風險

成本方面，第一，中小企業生產規模小，設備工藝陳舊，導致生產的效率降低，質量得不到保證，這樣返修工單就會增加，自然企業成本就上去；從國際產業轉移來說，80年代的第三次產業轉移，發達國家把勞動密集型產業和低技術型產業向中國內地轉移。因為中國勞動力豐富且價格低廉，產業的轉移使中小企業得到了高速發展，作為此次轉移最大受益者的中國獲得了“世界工廠”的稱號。

面對成本的種種問題，首先從成本控制入手，事前就做好設計成本和原料成本的控制。在產品設計上，功能簡化合理創新實用；在原料上，購進合適質優的原料；事中也就是在產品的生產制造上，創新和完善工藝路線，采用廢品率等經濟指標控制生產效率。整個成本控制還需要合理配置利用資源，最好的資源配置，創造最大化的無形收益。除此以外，成本控制不是單個企業的事，如何站在整個產品生命鏈上去縮小成本，提高競爭力才是最重要的，所以我們需要整個鏈條的所有部分(供應商、制造商、銷售方)一起努力。選擇合適的合作者，供應商有效率且質優價廉，銷售方要有暢通的銷售渠道和良好的銷售業績，整個鏈條達到成本控制，企業的成本自然下去了。

銷售方面，首先，走內銷外銷結合的道路，在現在全球化的趨勢下，企業都是無形之中受到全球經濟形勢的影響的，中國越來越向國外開放，企業也應該走出國門，用自己的產品和服務在其他國家爭取市場，固步自封的企業必然會被潮流所淘汰。其次，網絡營銷越來越流行，企業在銷售模式上也要有所轉變，開拓網上交易平臺，吸引世界各地的消費者進行網上消費，讓網絡帶領企業走出國門。

案例中的企業，首先能做的就是主動出擊技術創新，使摩托車更加環保節能。或者企業轉型，在國內摩托車市場不景氣的時候，考慮企業產品多樣化，考慮銷售渠道的多樣化。

(3)規范財務管理

中小企業首先必須要制定一套與國家法律相符的財務管理辦法，全面規范財務的操作。同時，要明確財務管理是企業里每一個人的責任，不僅是財務部門的事，要全員參與整個企業的財務控制。除此，中小企業可以建立一個內部審計監督的部門，直屬于管理者，監督財務控制。

(4)增強企業信用意識

在財務核算上，中小企業應該保持真實透明，用實際的行動去證明自己企業運行良好，有能力償還融資的債務和向投資者分配最初承諾的東西，獲得權威資信評估體系或機構的認可。

(5)轉變融資觀念

我國中小企業融資依舊存在渠道單一的問題。因此，擴大融資渠道，增加融資方式都是很有必要的。在融資方式上，只要是有利于企業發展的融資，都要勇于嘗試。融資渠道越來越多樣化，銀行貸款、金融租賃、抵押融資、信用融資、股權債權融資等，除了上述常見的融資渠道外，有創意，找天使投資人；總之，企業應該根據自身情況合理選擇融資渠道，規范融資。