P2P網貸融資特點及風險分析

蔣中杰

摘要：針對P2P網貸融資，對其融資過程中的基本特點以及存在的風險因素進行了分析，核心目的是通過對P2P網貸形式的綜合性分析，構建風險應對管理辦法，使企業在運行中更好的規避風險，提高資金管理的效率。

關鍵詞：P2P 網貸融資 特點分析 風險因素

一、P2P網貸融資的特點

（一）融資形式的多樣化

伴隨互聯網時代的發展，其虛擬性的模式逐漸跨越了時間、地點以及關系網絡等障礙，使P2P網貸平臺逐漸焦距了眾多投資者，從而使該種網絡平臺呈現出散點性的形式。在統計分析中可以發現，我國2016年2月的業內投資人數達到了257.04萬，人均投資4萬元以上，這一研究結果充分表明了網絡融資平臺構建的必要性。這種網貸方式與傳統的銀行借貸相比，其存在著融資形式多樣化的特點，而且準入的門檻相對較低，提升了融資成功的可能性。

（二）貸款形式的自由性

P2P網貸的貸款形式包括貸款金額的自由性、貸款時間的自由性、貸款利率的自由性。

首先關于貸款金額：目前主流的方式為根據貸款用途和借款人評估結果，給到貸款上限，在上限內借款人可隨意確定借款金額，或者給到借款人若干個檔次，借款人可自行確認需要借款的金額，二種方式本質趨同，大大增加了借款人對于借款金額的靈活性需求。

其次，對于借款期限來說，借款人為自然人的，目前網貸企業大多提供了14天一2年的靈活期限，借款人可根據自身經濟條件選擇適合的借款期限；借款人為企業的，通常根據借款用途，預計還款時間、項目到期時間確定借款期限，選擇上也比較靈活。

（三）有效促進融資的速度

目前在主流的P2P網貸平臺中，基本已經實現線上線下結合或純線上化運營的模式，即借款人無需面對面簽署借款合同，個人客戶可通過手機APP端輸入基本信息即可在數秒內得知審批結果，企業借款人可將借款所需的資料上傳到指定的網址便可跟蹤審核進度，大大快于傳統金融機構。從申請到最終獲得借款的時間最短可在幾分鐘內獲得貸款，其效率與傳統貸款機構相比提升非常多。

二、P2P網貸融資風險分析

P2P網貸最大風險來自于流動性風險，即當借款人出現首逾時，需要由網貸公司向出借人先行墊，貸款量越大，需要墊付的資金也越大，會為P2P網貸平臺的日常運作帶來信用風險。如果網貸公司在日常經營中未準備充足的運營資金備付，就會出現對出借人無法兌付的情況，更容易造成投資人集中擠兌，形成多米諾效應。

三、P2P網貸融資風險的應對措施

（一）建立資金監管制度、及時做好資金預測

在P2P網貸融資風險應對分析中，需要完善企業的征信體系，采用企業法人信用信息的整合機制，對企業的銀行貸款、市場推出機制以及不良信用等進行記錄，從而全面保護性資源的整體性。通過對片品網貸平臺查詢工作的分析，國家征信體系在時間允許的狀態下，可以提供與P2P網貸平臺對接的查詢服務，并在此基礎上建立信息數據挖掘平臺，滿足評價內容的完善性、有效性。

（二）建立完善性的數據庫資源、風控體系

作為一種專業性的中介服務整合機制，需要強化自身擔保的信托服務整合機制，滿足網絡化的服務信息整合機制。同時，在服務機制融合的背景下，需要引入地方政府管理機制，這種背景下不僅可以疏通與商業銀行之間的合作交流，而且也可以為企業的融資提供擔保，完善金融類的項目管理及整合辦法，實現網絡融資內部投資與企業的穩定交流。

（三）監督資金來源的合法性及使用的安全性

P2P網貸平臺構建中，為了提高資金網絡支付的安全性，應該構建完善性的服務監管體系，企業作為P2P網貸平臺服務機構中的投資方以及資金需求方，需要合理定義網絡融資的性質。但是由于P2P網貸平臺的準入門檻相對較低，需要構建合理的服務注入價值，明確P2P網貸平臺的服務需求，提高企業的借貸效益。目前監管機構要求P2P必須存管銀行屬地化要求、就是為了防范投資人資金的安全性，但是對于資金來源的合法性、資金流出的合理性等細節方面還未出臺相應的細則和解釋，此外，存管系統目前對放款流入和借款流出采取了一定的監督和控制，但是對于還款流入環節的控制力度比較薄弱。