新建元聯(lián)手東吳證券摘得“全國第一”全國首單社區(qū)商業(yè)REITs產(chǎn)品“曝光”

文|胡佳逸

新建元聯(lián)手東吳證券摘得“全國第一”全國首單社區(qū)商業(yè)REITs產(chǎn)品“曝光”

文|胡佳逸

4月2日，由蘇州新建元控股集團發(fā)起設立，由東吳證券作為計劃管理人的“中聯(lián)東吳—新建元鄰里中心資產(chǎn)支持專項計劃”在上海證券交易所正式掛牌，標志著中國首單社區(qū)商業(yè)REITs產(chǎn)品正式面世。

據(jù)了解，該產(chǎn)品計劃發(fā)行規(guī)模為20.5億元，其中優(yōu)先級規(guī)模14.5億元，次級規(guī)模6億元，其中優(yōu)先級證券獲AAA評級，產(chǎn)品期限為5年，發(fā)行利率5.8%。

東吳證券相關負責人介紹，新建元—鄰里中心REITs是國內(nèi)首單以“社區(qū)商業(yè)物業(yè)”為底層資產(chǎn)的REITs產(chǎn)品，由東吳證券擔任計劃管理人和主承銷商，蘇州新建元控股集團有限公司作為原始權(quán)益人，蘇州元聯(lián)投資基金管理有限公司擔任基金管理人，以分布在蘇州工業(yè)園區(qū)各區(qū)域生活圈核心、住宅區(qū)中央地帶的10處鄰里中心為底層資產(chǎn)，產(chǎn)品總規(guī)模20.5億元，期限為5年（可根據(jù)約定提前進入市場化處置期），其中優(yōu)先級產(chǎn)品規(guī)模14.5億元，評級為AAAsf；次級產(chǎn)品規(guī)模6億元。

“盤活存量，提升服務實體經(jīng)濟能力”

新建元—鄰里中心REITs通過商業(yè)地產(chǎn)與社區(qū)服務相結(jié)合，房地產(chǎn)和金融產(chǎn)品相結(jié)合、經(jīng)濟效益和社會效益并重，實現(xiàn)了企業(yè)盤活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道和升級運營能力的“三個創(chuàng)新”，與商業(yè)模式和管理機制的“兩個轉(zhuǎn)型”，是東吳證券積極貫徹新發(fā)展理念，推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，準確把握房地產(chǎn)市場進入存量時代的“新常態(tài)”，積極響應國家關于“穩(wěn)步推進房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點”的“新趨勢”、服務實體經(jīng)濟、盤活存量國有資產(chǎn)的重要成果，亦是東吳證券促進國有企業(yè)實現(xiàn)由 “重資產(chǎn)”經(jīng)營向“輕資產(chǎn)”經(jīng)營的轉(zhuǎn)變和國有企業(yè)機制體制創(chuàng)新的重要探索。

“房住不炒，推進房地產(chǎn)企業(yè)資本運作新實踐”

據(jù)了解，REITs是以發(fā)行收益憑證的方式匯集特定多數(shù)投資者的資金，由專門投資機構(gòu)進行房地產(chǎn)投資經(jīng)營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，是房地產(chǎn)證券化的重要手段。

東吳證券相關工作人員表示，當前，中國的房地產(chǎn)市場正從增量高速周轉(zhuǎn)階段，向存量優(yōu)化運營階段轉(zhuǎn)型。有關部門對REITs業(yè)務的關注度正逐年增加，國務院2016年發(fā)文提出“穩(wěn)步推進房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）”試點，目前發(fā)改委、財政部和證監(jiān)會，都在積極研究發(fā)展REITs的相關舉措。“發(fā)展REITs業(yè)務，有助于優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)、防范金融風險、促進供給側(cè)改革，也有助于企業(yè)盤活存量資產(chǎn)、降低財務杠桿、轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，也能為各類投資者提供豐富的投資工具、提高投資收益。”

“新建元—鄰里中心REITs的成功發(fā)行，為國有存量物業(yè)資產(chǎn)的盤活、企業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和優(yōu)質(zhì)持有型物業(yè)運營模式的轉(zhuǎn)型提供了重要的借鑒意義。” 蘇州新建元控股集團有限公司相關負責人表示。

“服務民生，開拓社區(qū)商業(yè)品牌運營新模式”

據(jù)悉。新建元—鄰里中心REITs作為國內(nèi)首單發(fā)行的以“社區(qū)商業(yè)物業(yè)”為底層資產(chǎn)的REITs產(chǎn)品，得到了廣泛關注。

蘇州新建元控股集團有限公司相關工作人員介紹，社區(qū)商業(yè)是以周邊居民為主要服務對象的零售商業(yè)形態(tài)，與居民生活剛性需求密切相關，以住宅項目或住宅街區(qū)為載體，滿足居民在家門口體驗一站式生活配套服務的需求。“鄰里中心”是在借鑒新加坡先進公共管理理念基礎上，結(jié)合蘇州工業(yè)園區(qū)的開發(fā)建設，經(jīng)過多年創(chuàng)新實踐形成的集商業(yè)、文化、體育、衛(wèi)生和教育于一體的社區(qū)商業(yè)中心和服務中心。

新建元—鄰里中心REITs通過訂立物業(yè)運營管理協(xié)議，引入激勵約束機制，正有效推動鄰里中心項目管理與服務水平的不斷提升，促使企業(yè)商業(yè)模式和管理機制的真正轉(zhuǎn)型，形成“開發(fā)—成熟—REITs—再開發(fā)”的良性循環(huán)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

“機制創(chuàng)新，助力園區(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展新突破”

作為本次專項計劃底層資產(chǎn)的10處鄰里中心均坐落于蘇州工業(yè)園區(qū)的核心區(qū)域。蘇州工業(yè)園區(qū)于1994年經(jīng)國務院批準設立，是中國和新加坡兩國政府間的重要合作項目。蘇州工業(yè)園區(qū)是長三角地區(qū)重要的經(jīng)濟和商務文化活動中心之一，2017年度地區(qū)生產(chǎn)總值達到2350億元，同比增長7.2%；一般公共預算收入318億元，增長10.3%。蘇州工業(yè)園區(qū)是中國首批新型工業(yè)化示范基地、中國首批國家知識產(chǎn)權(quán)示范創(chuàng)建園區(qū)、中國唯一納米技術創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化基地，在中國城市最具競爭力開發(fā)區(qū)中排名第一。

蘇州工業(yè)園區(qū)自設立以來，在機制體制創(chuàng)新方面始終走在全國前列。新建元—鄰里中心REITs的成功發(fā)行，是踐行機制體制創(chuàng)新的重要舉措，有利于提升蘇州工業(yè)園區(qū)在全國的知名度，也進一步體現(xiàn)了蘇州工業(yè)園區(qū)轉(zhuǎn)型升級的成果。

東吳證券相關負責人在接受采訪時表示，經(jīng)過二十五年發(fā)展，東吳證券正值青春、風華正茂。作為一家國有上市證券公司，東吳證券將深入貫徹落實黨的十九大精神，始終堅持“待人忠、辦事誠、共享共贏”的核心價值觀，牢記“為實體經(jīng)濟增添活力，為美好生活創(chuàng)造價值”的使命，不忘初心、牢記使命，銳意進取、埋頭苦干，為加快建設規(guī)范化、市場化、科技化、國際化的現(xiàn)代證券控股集團而不斷努力！