新建元聯手東吳證券摘得“全國第一”全國首單社區商業REITs產品“曝光”

文|胡佳逸

新建元聯手東吳證券摘得“全國第一”全國首單社區商業REITs產品“曝光”

文|胡佳逸

4月2日，由蘇州新建元控股集團發起設立，由東吳證券作為計劃管理人的“中聯東吳—新建元鄰里中心資產支持專項計劃”在上海證券交易所正式掛牌，標志著中國首單社區商業REITs產品正式面世。

據了解，該產品計劃發行規模為20.5億元，其中優先級規模14.5億元，次級規模6億元，其中優先級證券獲AAA評級，產品期限為5年，發行利率5.8%。

東吳證券相關負責人介紹，新建元—鄰里中心REITs是國內首單以“社區商業物業”為底層資產的REITs產品，由東吳證券擔任計劃管理人和主承銷商，蘇州新建元控股集團有限公司作為原始權益人，蘇州元聯投資基金管理有限公司擔任基金管理人，以分布在蘇州工業園區各區域生活圈核心、住宅區中央地帶的10處鄰里中心為底層資產，產品總規模20.5億元，期限為5年（可根據約定提前進入市場化處置期），其中優先級產品規模14.5億元，評級為AAAsf；次級產品規模6億元。

“盤活存量，提升服務實體經濟能力”

新建元—鄰里中心REITs通過商業地產與社區服務相結合，房地產和金融產品相結合、經濟效益和社會效益并重，實現了企業盤活存量資產、拓寬融資渠道和升級運營能力的“三個創新”，與商業模式和管理機制的“兩個轉型”，是東吳證券積極貫徹新發展理念，推進供給側結構性改革，準確把握房地產市場進入存量時代的“新常態”，積極響應國家關于“穩步推進房地產投資信托基金（REITs）試點”的“新趨勢”、服務實體經濟、盤活存量國有資產的重要成果，亦是東吳證券促進國有企業實現由 “重資產”經營向“輕資產”經營的轉變和國有企業機制體制創新的重要探索。

“房住不炒，推進房地產企業資本運作新實踐”

據了解，REITs是以發行收益憑證的方式匯集特定多數投資者的資金，由專門投資機構進行房地產投資經營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種資產證券化產品，是房地產證券化的重要手段。

東吳證券相關工作人員表示，當前，中國的房地產市場正從增量高速周轉階段，向存量優化運營階段轉型。有關部門對REITs業務的關注度正逐年增加，國務院2016年發文提出“穩步推進房地產投資信托基金（REITs）”試點，目前發改委、財政部和證監會，都在積極研究發展REITs的相關舉措。“發展REITs業務，有助于優化社會融資結構、防范金融風險、促進供給側改革，也有助于企業盤活存量資產、降低財務杠桿、轉變經營模式，也能為各類投資者提供豐富的投資工具、提高投資收益。”

“新建元—鄰里中心REITs的成功發行，為國有存量物業資產的盤活、企業資產負債結構的優化和優質持有型物業運營模式的轉型提供了重要的借鑒意義。” 蘇州新建元控股集團有限公司相關負責人表示。

“服務民生，開拓社區商業品牌運營新模式”

據悉。新建元—鄰里中心REITs作為國內首單發行的以“社區商業物業”為底層資產的REITs產品，得到了廣泛關注。

蘇州新建元控股集團有限公司相關工作人員介紹，社區商業是以周邊居民為主要服務對象的零售商業形態，與居民生活剛性需求密切相關，以住宅項目或住宅街區為載體，滿足居民在家門口體驗一站式生活配套服務的需求。“鄰里中心”是在借鑒新加坡先進公共管理理念基礎上，結合蘇州工業園區的開發建設，經過多年創新實踐形成的集商業、文化、體育、衛生和教育于一體的社區商業中心和服務中心。

新建元—鄰里中心REITs通過訂立物業運營管理協議，引入激勵約束機制，正有效推動鄰里中心項目管理與服務水平的不斷提升，促使企業商業模式和管理機制的真正轉型，形成“開發—成熟—REITs—再開發”的良性循環，實現可持續發展。

“機制創新，助力園區轉型發展新突破”

作為本次專項計劃底層資產的10處鄰里中心均坐落于蘇州工業園區的核心區域。蘇州工業園區于1994年經國務院批準設立，是中國和新加坡兩國政府間的重要合作項目。蘇州工業園區是長三角地區重要的經濟和商務文化活動中心之一，2017年度地區生產總值達到2350億元，同比增長7.2%；一般公共預算收入318億元，增長10.3%。蘇州工業園區是中國首批新型工業化示范基地、中國首批國家知識產權示范創建園區、中國唯一納米技術創新及產業化基地，在中國城市最具競爭力開發區中排名第一。

蘇州工業園區自設立以來，在機制體制創新方面始終走在全國前列。新建元—鄰里中心REITs的成功發行，是踐行機制體制創新的重要舉措，有利于提升蘇州工業園區在全國的知名度，也進一步體現了蘇州工業園區轉型升級的成果。

東吳證券相關負責人在接受采訪時表示，經過二十五年發展，東吳證券正值青春、風華正茂。作為一家國有上市證券公司，東吳證券將深入貫徹落實黨的十九大精神，始終堅持“待人忠、辦事誠、共享共贏”的核心價值觀，牢記“為實體經濟增添活力，為美好生活創造價值”的使命，不忘初心、牢記使命，銳意進取、埋頭苦干，為加快建設規范化、市場化、科技化、國際化的現代證券控股集團而不斷努力！