網約車的護城河為何這么淺

陳嘉禾

從誕生的那天起，網約車行業的強烈競爭就沒有停息過。新的加入者經常對現有行業格局產生巨大沖擊。為什么它的護城河這么淺？

首先，出行是一個消費者明確了解自己的消費，因而極愛比價、極易比價的行業。在消費行業里，消費者對不同的商品，認知是不一樣的。舉例來說，購買有機高檔大米的消費者，并不能自己回家檢測其中的農藥殘留量、種植中的有機程度等；到餐廳吃飯的消費者，并不能100%精確比較兩家餐廳的食材、環境究竟如何。

在這些行業里，消費者會傾向于對已經被證實的品牌給出一定的溢價。現有占壟斷地位的企業，就會有其溢價。新進入者由于其品牌知名度較低，也就不容易與現有企業競爭。

但是對于出行行業來說，消費者極其精準的知道，自己到底買到了什么東西（就是從A地以某個速度跑到B地）。自然就會對價格極其敏感，對品牌極其不敏感。而新加入的網約車公司，也就很容易挑戰現有公司的戰略格局。其實，大打價格戰的廉價航空公司，經常能夠迅速異軍突起，道理是一樣的。

其次，網約車行業的網絡效應，沒有其它互聯網行業強。對于絕大多數傳統的互聯網公司來說，網絡效應是保護它們的利器。舉例來說，越多的人用微軟的Office系統，就會有更多的人必須用Office系統，不然你打不開別人發來的文件；越多的人在一個網購平臺上買東西，就會吸引更多的商家來賣東西，反過來又會吸引更多的顧客；越多的人使用一種聊天軟件，他們的朋友們就會被迫使用同一種聊天軟件。

但是，網約車行業的網絡效應，卻更多的只存在于一個城市內，而一個城市中的網約車數量是有限的。因此，現有行業龍頭公司的全國性布局，不會對新進入的、資金實力和品牌知名度都更差的挑戰者，在一兩個城市的精準進攻，造成太大的障礙。

另外，乘客的轉換成本極低。對于一些行業來說，客戶的轉移成本是很高的。比如，對于安防攝像系統來說，如果某公司整體采用了一套系統，那么在新增一部分設備的時候，想使用另一家公司的產品，就面臨和老系統不兼容的問題；一個銀行客戶想把銀行戶口銷掉、轉到另一個銀行戶口，就需要重新登記幾乎所有的綁定關系。

但是，對于網約車行業來說，乘客即使之前一直在使用一家公司的產品，但在下一次叫車的時候，轉換到另一家公司幾乎沒有成本。相比之下，司機的轉換成本會稍微大一些，他無法將在之前一家公司的所有評價和積分轉到新的公司，換一個新的平臺約車意味著一切重新開始。但是，這也并不妨礙現有的司機同時嘗試新公司的平臺。

最后是資本對新興行業的躁動。對于新興行業來說，其市場前途相比成熟行業更充滿不確定性，更容易吸引到高估值，也更容易被媒體報道，更容易吸引投資者的眼球。幾個原因加起來，就導致新興行業更容易被新進資本關注，導致更強的行業競爭。這種特質并非網約車行業所獨有，而是一種幾乎所有新興行業都會面臨的壓力。隨著行業的逐漸成熟，這種壓力會有所減輕。

不可否認，作為一種利用了互聯網和定位技術改革了人們出行方式的行業來說，網約車行業是一個極大改進了社會出行效率的行業。只不過，由于出行行業本身的透明性、強地域性、弱網絡性、低轉換成本，以及網約車行業的新興屬性，導致這個行業里的企業相較于傳統的互聯網企業，更容易遭到競爭者的挑戰。

作者為信達證券首席策略分析師、研發中心執行總監