改革開放40年的經濟學總結之三有管理的開放

李稻葵

從經濟學理論的角度看，中國改革開放40年值得總結的經驗有三條，其一是政府積極地幫助新企業進入市場，由此加快了經濟的發展和創新，其二是通過積極有效的宏觀調控，在經濟周期中用政府的手幫助市場加快出清，那么，第三條可資借鑒的中國經驗又是什么呢？在我看來，那就是有管理的開放。

開放是經濟發展的必由之路

遍數全球實現了經濟起飛或者是突破了中等收入陷阱的經濟體，沒有一個是在封閉的條件下取得成功的。經濟要發展，開放是必由之路。這其中的原因，其實非常之簡單。那就是，對外開放強迫一個經濟體中的各類主體不斷地通過學習改進效率，同時，相關的政府部門也必須趕上國際標準，提高服務質量。開放本身就是一個被迫學習的過程。一個經濟體對誰開放，就相當于要向跟誰學習，好比一個想提高學習成績的學生，必須和好同學在一起上課、做作業、考試，互相討論，共同切磋，共同提高。這也好比一個優秀的運動員必須要參加各種各樣的國際比賽。

中國毫無疑問是經濟開放的受益者。大量的企業從開放中學到了先進的技術，提高了管理的水平，幾乎所有重要的商業模式也是在開放中學到的。比如說商業銀行的風險控制辦法，股市的交易規則，絕大多數互聯網企業的商業模式，都是如此。中國經濟要持續發展，還必須繼續開放，這一點毋庸置疑。

沒有管理的開放

蘊含著巨大的風險

如果說開放是一個逼迫中國經濟的主體參與國際競爭、與優秀選手競爭的過程，那么，參加什么樣的比賽，和什么樣的選手比賽，這一點需要精心管理。沒有管理的、簡單的、一步到位式的開放，蘊含著重大的風險。這至少表現在兩個層面。

第一個重大風險就是在實體經濟和金融體制不健全的情況下，過早地開放資本賬戶，這往往會導致顛覆性的風險。多年前，美國經濟學家杰弗里·薩克斯這樣形容資本賬戶過早開放的風險：跨境資本流動對一個脆弱的經濟體是重大考驗，該經濟體的弱點都會在資金自由流動的條件下被放大，即使一點點宏觀經濟的弱點，也將受到國際資本市場狂暴的懲罰（draconian punishment）。在這一點上，他說得非常準，設想一下，假如中國的資本賬戶在改革開放之初就完全放開，那么每一輪唱空中國經濟的國際大合唱，都一定會帶來洶涌的做空中國股市、債市、銀行的波濤，一定會帶來狂暴的資金外流，一定會對中國經濟造成毀滅性的打擊，這遠遠放大了實體經濟的問題，世界上很少有新興經濟體能夠經得起這種狂暴的懲罰。

簡單開放的另一大風險在于實體經濟喪失了逐步學習提高的機會。假如改革伊始，我們對實體經濟沒有任何的保護，一夜之間完全放開關稅、外資股比等等限制，國外的產品可以自由進入中國，國外的企業可以在中國暢通無阻地設立子公司，那后果是什么呢？這就好比，讓我們的少年籃球隊和國際上最高水平的職業籃球運動員同場比賽。比賽的結果沒有任何的懸念，國內的球員在這種被碾壓橫掃的比賽中，是不可能提高運動技能，也不可能學到比賽經驗的。對于企業而言，也完全是同樣的結果。事實上，很多經濟體，比如中東歐國家，由于完全開放，制造業基本上被總部設在發達國家的跨國公司所控制。在這個問題上，哈佛大學的經濟學家丹尼·羅德里克（在這一點上，他是少數派）曾經有不少論述。他說，一個新興經濟體，過早地參與完全的國際競爭是對自己非常不利的，甚至于是自殺行為。

有管理的開放：來自中國的經驗

改革開放40年以來，中國政府在實踐中不斷地摸索，走出了一條有管理的、漸進式的對外開放之路。這種有管理的開放，重點反映在三個方面。

第一，對于跨境資本流動，始終保持高度的警惕，實施逐步、漸進式的放松。跨境資本流動，對于初始非常弱小的中國金融界和脆弱的宏觀經濟，能帶來毀滅性打擊，對這一點，中國經濟的決策者始終頭腦非常清醒。已故的斯坦福大學教授、經濟學家麥金農在這個問題上，有非常精彩的論述。他的觀點是，由于中國實行了跨境資本的有效管制，同時，中國政府對于金融行業逐步放開準入，因此在很長時間之內，中國金融業呈現出微弱的金融壓抑，這就是說，儲蓄者與投資者之間的利率差，是政府刻意保持的，通過這種方式，政府從金融行業贏得了大量利潤，從而彌補了由于政府放開企業進入所帶來的國有企業利潤和稅收的下降，補貼了政府公共財政的不足，這是中國宏觀經濟穩定最大的秘密。

第二個辦法就是在關稅問題上漸進式的放松。改革開放伊始，中國的關稅比例是比較高的，很多產品的關稅往往達到50%以上。這種比較高的關稅，短期內保護了相關的本土企業。但是，在開放的過程中，中國的關稅是逐步下降的，時至今日，中國的加權平均關稅已經降到了個位數。在這一過程中，中國企業逐步參與到國際競爭中，在開放中一步步摸索和學習，逐步提高競爭力。

第三，在一些重點行業，中國政府逐步地放開控制權和股權的限制。比如說證券行業，到最近為止，仍然有外資50%最高股權的限制，商業銀行是20%的股權限制；再比如說汽車制造業，是50%的股比限制。通過這種限制，國內的投資者能夠在和國外投資者共同經營的過程中，學習到管理的經驗和生產的技術。時至今日，中國金融機構的管理能力與十幾年前相比大幅度提升，國外獨資的金融機構已經不具備壓倒性的優勢了。而部分中國汽車行業的投資者已經逐步掌握了核心技術和管理能力，包括吉利、廣汽、長城等汽車廠商都在這個過程中不斷學習，取得進步。

持續推進開放是中國經濟持續發展下一步的任務

中國的各行各業經歷了40年改革開放的洗禮，尤其是加入WTO之后15年以來的不斷考驗，已經在很大程度上具備了國際競爭力。在這種情況下，進一步的開放是促進這些企業繼續提升競爭力、提升效率，促進它們對標國際上最優秀企業的唯一途徑。當然，這也是中國對外的承諾。所以，中國下一步改革開放的目標就是逐步在實體經濟領域完全對外放開，資本賬戶也應該隨著中國金融市場容量的變大和監管能力的加強以及金融機構穩定程度的上升，而進一步地放寬。這一個過程，不僅是國際上對中國的期望，更是中國經濟自身發展的必然要求。既不能用今天需要進一步的開放，否定過去有管理開放的合理性，也不能用過去有管理的開放的實踐，來證明今天不開放的合理，而應該歷史地、辯證地看待這一問題。

把中國的實踐上升為理論

當前，以美國為代表的許多西方國家認為，中國在國際貿易、在對外開放問題上是不公平的。他們看來，中國政府對自己的企業保護過多，關稅過高，股比限制過多，構成了不公平競爭。最近，美國總統特朗普依據301調查結果所簽署的針對中國國際貿易的備忘錄，背后的理論就是中國政府的做法違背了市場經濟的原則。對這一問題，我們必須在國際上給出明確的經濟學學理層面的回答，要論證，中國已經是市場經濟了，但市場經濟不等于要完全地開放。

事實上，美國、德國、日本在經濟起飛的過程中，都實行了非常嚴格的貿易保護措施。美國直到一戰前都是一個封閉的經濟體，德國的經濟發展也建立在對本國企業和市場嚴格保護之上，日本在明治維新之后的迅猛發展階段也是如此。即使是今天的美國企業，也受到政府不斷的保護和補貼。金融危機爆發之時，通用汽車直接獲得了美國政府的注資，華爾街大量的金融機構也得到了美國政府的注資，而美聯儲更是通過貨幣政策的操縱，人為地壓低了利率和匯率，這些都是美國對市場經濟的干預。更不用說，人數高達近十萬人的美國農業部，不斷地通過各種各樣的免費服務，如天氣預報，給美國的農業和農民提供補貼。中國這種有管理的、漸進式開放之路，完全符合市場經濟的基本原則。

中國和美國等發達國家的貿易爭端，必須在WTO的多邊框架下解決。中國也一定會進一步打開自己的貿易大門和投資大門，但必須通過多邊協商來解決，美國等發達國家不應該采取單邊的措施對中國的國際貿易施加懲罰性的關稅。這在學理上站不住腳，也違反當前國際經濟治理的基本原則。

總之，有管理的開放是中國改革開放40年偉大實踐的一個重要經驗，必須上升為系統的理論，在國際上推廣介紹。

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