半年內8家消費金融公司增資 洶涌“補血”凸顯行業競爭加劇

閆軍

近日，重慶百貨發布公告稱，擬決定出資約6.34億元，認購5.6億股參與馬上消費金融的第三輪增資。《投資者報》記者從馬上消費金融方面了解到，除了重慶百貨公布的增資計劃，目前還有其他投資者參與認購，待增資事宜獲監管層批準后，馬上消費金融注冊資本將由當前的22.1億元上升為40億元。

去年消費金融公司業績大爆發，業務亟需拓展，增資需求強烈。《投資者報》記者據不完全統計顯示，截至今年4月底，近半年來已有至少8家消費金融公司不同程度地增加了注冊資本金，有的公司則是成立以來多次增加資本金或者采取多樣化增資滿足業務發展需求。

對于密集增資的原因，中郵消費金融方面向記者表示，“增資潮”的出現一方面因為各消費金融公司成立時的注冊資本金都較低，從3億元至20億元不等；另一方面消費金融行業發展迅速，使得資本金與業務發展現狀不匹配，增資成為企業良性健康發展的前提條件之一。此外，行業出現密集增資，也反映出市場與股東方對消費金融公司的信心，目前消費金融公司的資金來源主要是股東存款和同業拆借。

“增資潮”迭起

各相關公司年報數據顯示，成立短短幾年的消費金融公司業績已“漸入佳境”，去年利潤翻倍的不在少數，中銀、招聯和捷信更是邁入“10億元俱樂部”。持牌消費金融紅利凸顯，引得資本蜂擁而至。

剛剛啟動新一輪增資的馬上消費金融CEO趙國慶表示，公司的核心能力構建可以維持持續高成長性的內在驅動力。基于此，馬上消費金融吸引了眾多雄厚資本的競相追逐。

事實上，從去年年底以來，整個消費金融行業開啟了競賽“增資”。去年12月11日，華融消費金融的股東合肥百貨發布公告稱，擬參與對華融消費金融的同比例增資擴股，將后者注冊資本由當前的6億元增至16億元；同月25日，捷信消費金融的增資申請獲得天津銀監局批復，注冊資本從70億元增至80億元；同期，興業銀行對興業消費金融按持股比例增資1.32億元，興業消費金融注冊資本由5億元增至為7億元。

到了今年，這股勢頭有增無減。1月4日，中郵消費金融增資申請也獲得監管部門批準，據悉中郵消費金融注冊資本由10億元變更為30億元；同月12日，招聯金融增資至28.6億元的申請獲得深圳銀監局批準；到了3月，中原消費金融獲批增資，注冊資本金由人民幣5億元變更為人民幣8億元；4月16日，中銀香港發布公告，中銀香港旗下中銀信用卡公司向中銀消費金融按股權比例增資約4.331億元，中銀消費金融注冊資本從8.89億元變更為43.89億元。

中國銀監會發布的《消費金融公司試點管理辦法》規定，消費金融公司的最低注冊資本為3億元，資本充足率不低于10.5%。由于業務規模受限于資本金規模，持牌消費金融公司又是非銀行金融機構，不能吸收存款，所以增資就成為必然選擇。

想要做大做強，成為消費金融公司增加注冊資本金的主要原因。中郵消費金融方面向《投資者報》記者表示，注冊資本金的增加，首先有助于提高公司的資本充足率，助力公司更好地抓住行業發展機遇，提高金融服務能力；其次有利于提升公司的整體信用評級，獲取更充足的資金以支撐快速發展；三是有利于提升公司的整體形象，深化與外部機構的發展戰略合作。

拓展多元增資

不過，《投資者報》記者了解到，除了上述股東注資，目前也有不少消費金融公司采取發行金融債券、同業拆借、發行ABS（資產證券化）產品募資等形式來豐富資金來源結構，滿足資本需求。

2017年11月，招聯消費金融斬獲首筆外資銀團貸，額度高達11.5億元，是迄今為止國內消費金融公司中獲得的首筆外資銀行銀團貸款。今年4月，招聯準入全國銀行間同業拆借市場，并已完成3筆拆借業務，累計金額3.1億元。

對于消費金融公司來說，同業拆借作為融資渠道之一，消費金融公司須連續盈利兩年，才可獲得準入資格。目前獲準進入銀行間同業拆借市場的消費金融公司并不多，僅北銀消費金融、海爾消費金融、捷信消費金融、中銀消費金融、晉商消費金融以及招聯消費金融等6家企業。

今年4月，捷信消費金融宣布發行總金額為15億元的第一期金融債券來獲取資金支持。據悉，其已獲得監管層批準的金融債券總額為35億元，在兩年有效期內，捷信可自主選擇時間分期發行。第一期15億元的捷信消費金融債券期限為三年，票面利率6.74%。

不過，雖然增資可選擇的途徑逐漸增多，但是業內人士認為，消費金融公司因成立時間、經營成果等方面有硬性要求，新設立的公司難以在初創期滿足審批條件，真正能實現發債、同業拆借等形式融資的公司鳳毛麟角。

開啟行業洗牌

數據顯示，截至2017年年底，當前我國消費金融市場規模（不含房貸）約在8萬億元左右，若以每年20%的速度增長，預計到2020年將達到12萬億元。在巨大的市場面前，越來越多的機構進入消費金融領域，目前已有20多家消費金融公司獲批開業，其中八成為銀行系。

相對于看似如火如荼的行業前景，消費金融公司既面臨日益加劇的競爭環境，短期又難以擺脫“多頭共債”等行業挑戰。

不少業內人士認為，經過前幾年的迅猛發展，消費金融行業已初步形成了幾家頭部平臺，形成技術、場景介入、風控等先發優勢，行業或將開啟一波洗牌。