"一帶一路"戰(zhàn)略下中國企業(yè)海外投資風險探究

閔潔

摘 要：在"一帶一路"戰(zhàn)略的推動下，我國企業(yè)的海外投資規(guī)模不斷加大。然而，受政治、經(jīng)濟等多種風險的交互影響，企業(yè)的發(fā)展步履維艱。本文對中國企業(yè)海外投資特點、面臨的風險及對策進行探究。

關鍵詞：一帶一路；企業(yè)海外投資；風險

一、“一帶一路”戰(zhàn)略下中國企業(yè)海外投資特點

中國企業(yè)海外投資規(guī)模日益加大，發(fā)展較快。伴隨經(jīng)濟的快速發(fā)展，在國家“一帶一路”戰(zhàn)略指導下，中國企業(yè)逐漸將目光轉向海外市場，積極進行海外投資尋求更高利益。自2013年“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略提出后，我國全行業(yè)對外投資規(guī)模明顯加大。2014年企業(yè)海外投資達到1160億元，與2013年相比增幅為14.1%，發(fā)展較快。同時，在我國對外投資中，非國有企業(yè)占比上升，影響日益增大。“一帶一路”戰(zhàn)略下中國企業(yè)投資國家（地區(qū)）相對集中，主要分布在西北、東北、西南沿線國家及沿海和港澳臺地區(qū)，在周邊國家尋找合作伙伴。“一帶一路”戰(zhàn)略下我國企業(yè)海外投資的另一個重要特點是投資行業(yè)較集中。企業(yè)海外投資集中在金融業(yè)、交通運輸業(yè)、采礦業(yè)這類帶有公共屬性或者自然資源稀缺的行業(yè)中，致力于維持企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、“一帶一路”戰(zhàn)略下中國企業(yè)海外投資面臨的風險

（一）經(jīng)濟風險

“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略積極推進中國企業(yè)“走出去”步伐，但是多變的經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)的經(jīng)濟風險也逐漸加大。其中，最主要的是市場風險。市場風險包括匯率風險、通貨膨脹風險等。一些發(fā)展中國家的匯率政策不透明而且波動較大。還有一些發(fā)展中國家的貨幣幣值不穩(wěn)定，這會給我國在當?shù)氐耐顿Y帶來沉重的打擊。部分發(fā)達國家也有市場風險，像歐債危機、次貸危機等。2012 年，冰島為了抑制通貨膨脹連續(xù)加息，這嚴重增大了投資風險。對我國企業(yè)而言經(jīng)濟風險帶給他們的挑戰(zhàn)巨大。

（二）政治風險

部分中國企業(yè)對海外投資環(huán)境并不熟悉，在沒有對投資環(huán)境展開調研的情況下進行跨境投資會使企業(yè)承擔很大的政治風險。。企業(yè)積極響應“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，大范圍尋找合作共贏的商業(yè)伙伴。但是，由于世界各國具體國情、政治體制及當?shù)鼐用耧L俗和消費習慣各不相同，企業(yè)在對外投資時面臨較大風險。比如我國企業(yè)投資較集中的中東、非洲、拉美等國家會因為宗教活動等問題導致時局動蕩，影響局部甚至國家整體經(jīng)濟的發(fā)展，沒有哪個企業(yè)或國家能預知事件的發(fā)生。同時，我國企業(yè)在基礎設施建設方面對外投資巨大，一旦發(fā)生動蕩企業(yè)的設備、原材料等在戰(zhàn)爭中無法及時轉移，幾乎要損耗殆盡，給企業(yè)造成巨大損失。這些不可控因素都會給企業(yè)帶來投資風險。同時，地區(qū)保護產(chǎn)生的政策風險也會使得企業(yè)在海外的進一步發(fā)展受到阻礙，不利于“一帶一路”對于企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略順利實施。

（三）管理風險

“一帶一路”戰(zhàn)略下中國企業(yè)在對外投資時面臨管理風險。管理風險主要包括海外控制風險和人力資源整合風險。由于中國企業(yè)在進行海外投資時東道國與企業(yè)本部距離較遠，雙方溝通聯(lián)系相對較少。企業(yè)無法及時發(fā)現(xiàn)問題，對在外工作人員的工作狀況也無法做到充分了解，這樣就使企業(yè)在海外投資時存在盲區(qū)，加劇企業(yè)風險。例如在聯(lián)想收購IBM 的個人計算機業(yè)務以后，由于兩家公司在經(jīng)濟實力、運營模式以及企業(yè)文化各方面都有較大差距，再加上距離因素影響，聯(lián)想集團對于IBM的控制遠遠低于本部，IBM 員工失眠、酗酒、情緒火控的負面新聞時有報道，對企業(yè)產(chǎn)生極大的不利影響。企業(yè)海外管理中存在的風險成為制約企業(yè)提高綜合實力和競爭力的重要影響因素。

三、“一帶一路”戰(zhàn)略下中國海外投資如何規(guī)避風險

在中國政府提出“一帶一路”戰(zhàn)略鼓勵中國企業(yè)“走出去”的同時，美國、俄羅斯與印度相繼提出“新絲綢之路戰(zhàn)略”、“亞歐經(jīng)濟聯(lián)盟”與“南北通道走廊夢想”。而中國與東盟部分成員國的南海糾紛，中亞地區(qū)經(jīng)濟、政治與軍事脆弱，西亞地區(qū)地緣政治復雜使“一帶一路”戰(zhàn)略落實過程中，當中國企業(yè)大面積向沿線各國投資，尤其是涉及敏感領域時，第三方國家政府可能會影響東道國決策，對企業(yè)行為產(chǎn)生困擾。為保護中國企業(yè)海外利益，降低投資風險，需從政府、企業(yè)兩個層面著手。

（一）政府建立健全完善的法律體系

想要使得“一帶一路”戰(zhàn)略下中國企業(yè)降低海外投資風險，推動“一帶一路”戰(zhàn)略的順利實行，政府也應該積極發(fā)揮作用。政府應該重視落實與東道國政府簽署的合作協(xié)議。在戰(zhàn)略推進過程中，雙方政府簽署的合作協(xié)議將向企業(yè)傳達政治友好與未來發(fā)展信息，如果政府雙方對協(xié)議僅停留在簽署階段，則企業(yè)可能會根據(jù)協(xié)議導向產(chǎn)生投資誤判，或對投資成本產(chǎn)生直接影響。中國已與沿線50 多個國家簽署稅收協(xié)定，但很多企業(yè)在投資過程中依然面臨雙重征稅的問題。政府也可以通過制度限定中國與沿線各國經(jīng)濟關系。長期以來中國在高風險區(qū)城的投資通常依靠單方面的經(jīng)濟與技術援助或雙方政府高層互訪等非制度層面支持。對此，政府應該通過政府援助等措施促進東道國完善法制建設，使中國企業(yè)資產(chǎn)與市場利益保護由被動政策層面上升至主動法律層面。

（二）企業(yè)充分熟悉海外投資環(huán)境

為促進海外投資的順利進行，企業(yè)進行投資之前要對投資方的投資環(huán)境進行深入具體的研究分析，在掌握實際情況了解具體國情、政治制度的基礎上整合出最安全有效的投資方案。提高自身對于國際政治風險、金融風險的把握，從根本上提升企業(yè)海外投資能力。比如，我國企業(yè)在非洲能夠獲得豐富的資源和高效勞動力，這使得企業(yè)對非洲的海外投資較多。但是企業(yè)在進行投資時也應該了解到非洲國際大多政局動蕩，并且受國際政治影響較大，因此企業(yè)如果向這些地區(qū)進行投資的話面臨的風險也較大。一方面是當?shù)卣軙r局影響可能對經(jīng)濟政策做出頻繁的調整使得企業(yè)發(fā)展偏離預期軌道，另一方面是當?shù)厝嗣褡诮碳帮L俗習慣是否能夠接受中國企業(yè)資產(chǎn)的注入，是否能夠適應不同地區(qū)文化差異，保證投資的順利進行。這都要求中國企業(yè)對海外投資環(huán)境作深入了解分析。

（三）企業(yè)投資方式多元化

目前，中國企業(yè)海外投資地區(qū)及投資產(chǎn)業(yè)相對集中，一旦產(chǎn)生地區(qū)或行業(yè)動蕩，企業(yè)就會面臨較大的風險。我國企業(yè)在對外直接投資方式的選擇上缺乏經(jīng)驗，投資方式比較單一。這種情況下中國企業(yè)要積極轉變思維，促進投資多元化。可以采用委托加工等多種合作形式，減少與應對在東道國關鍵、敏感領域投資時的外部阻力。用更合情合理的方式實現(xiàn)對外投資企業(yè)與接受投資方共贏的局面，對于發(fā)展中國家采用新建和并購相結合，而對發(fā)達國家的投資則較多采用增持股權的形式，以并購、合資為主根據(jù)具體情況具體分析，尋求最佳投資方案。因此，當我國企業(yè)在對外直接投資時，尤其是對關鍵、敏感領域的投資遇到較大的外部阻力時，可以轉換思維，變換投資方式，減小阻力，實現(xiàn)互利共贏的局面。

（四）提前準備員工整合預案

人力資源整合是跨國投資的關鍵問題，也是難題。尤其是我國企業(yè)的管理制度和企業(yè)文化與外國企業(yè)有不小差異。我國企業(yè)在實施并購或者新建投資時，一定要事先準備好周全的員工整合預案，既要能發(fā)揮當?shù)貑T工的優(yōu)勢，又要能保證投資方的利益。在并購中，對當?shù)睾诵膯T工可以采取加薪、股權激勵等方式來挽留。對不愿意繼續(xù)留在新公司的核心員工，可以給予比較優(yōu)厚的報酬使他們暫時留在新公司，幫助新公司度過轉型期。同時，中國企業(yè)還要積極強化社會責任意識。我國企業(yè)要重視保障當?shù)貑T工的權益、保護當?shù)丨h(huán)境和促進當?shù)鼐蜆I(yè)。要重視對當?shù)丨h(huán)境的保護，不能隨意掠奪資源、轉移污染，努力實現(xiàn)雙方合作共贏，取得良好的社會利益，吸引當?shù)貙I(yè)人才的加入。

結語

“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，表明中國已確定了走向綜合性全球大國的路線圖。值得高度關注的是，在實施“一帶一路”戰(zhàn)略過程中面臨諸多挑戰(zhàn)，同時也充滿了風險，政治風險、經(jīng)濟風險、企業(yè)經(jīng)營管理風險凸顯。面對風險與挑戰(zhàn)，企業(yè)需要在投資前充分熟悉了解海外投資環(huán)境、提高企業(yè)自身素質等，政府需要建立健全完善的法律體系，監(jiān)督落實我國政府與東道國政府簽署的合作協(xié)議等，使我國企業(yè)海外投資在“一帶一路”戰(zhàn)略的推動下持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]海外投資風險規(guī)避：國際比較與借鑒[J]. 陶斌智，陳麗平.河南社會科學. 2015（08）

[2]“一帶一路”背景下中國企業(yè)海外投資風險傳導及控制——以中國鐵建沙特輕軌項目為例 葉建木.潘肖瑤. 武漢理工大學管理學院 財會月刊 2017（11）