我國互聯網金融的問題與現狀

徐力

一、我國互聯網金融現狀

截止到2016年年末，我國互聯網金融的平臺數量增長速度有所放緩，但數量上切是創了歷史新高。根據《中國互聯網金融行業分析與評估（2016-2017）》的數據顯示截至2015年12月底，我國的網絡借貸平臺數據為3585家，然后統計顯示，截至2016年11月網貸平臺多達5879家。根據《中國互聯網金融行業分析與評估》的數據顯示截至2016年12月底，累計問題平臺數量達1778家。而到2017年10月末，網貸平臺數量已經低于2000家，新增問題平臺966家。我國網絡金融行業負面消息不斷，但是市場和行業發展仍然取得了可喜進步。

實際上我國互聯網金融產業還處于野蠻發展的狀態，片面追求規模的擴大，存在很多問題，一是它的出現擠壓了傳統銀行業的市場和利潤空間，影響到原有的銀行、保險業格局；二是增加了中央銀行對于貨幣政策的把控難度，使得其難以對于金融市場進行有針對性的干預；三是各種行業混合發展，使得現有的以行業為劃分的監管部門難以進行有效管理；四是金融權益保護制度缺位，法律沒有將保護互聯網金融從業者涵蓋進去，投資者在經營互聯網金融過程中，合法權益難以得到有效的保護；五是缺乏有效指導，限制互聯網金融的可持續發展；六是互聯網金融平臺面臨法律不支持的問題，難以擴大規模。

發展互聯網金融可以使金融業服務廣大人民群眾的目標得到更有效的實現，使現有金融業存在的問題得到修改和補充；可以將民間資本充分利用起來，投入到更有效的資本活動之中，從宏觀的角度引導民間資本的發展走向規范化和規模化；另外還可以滿足人們日益擴大的網購需求，使得更多資本注入電子商務行業，為期壯大打好基礎；互聯網金融因為其依托的互聯網環境使得交易變得日益簡單，交易成本也因此得到最大程度的降低；互聯網金融在拓展金融行業的同時，加大金融行業的競爭，促使金融產品更新換代，滿足各種各戶的不同需求。

二、互聯網金融存在的問題

（一）對銀行業產生沖擊

在社交軟件和網上社區中蘊含著大量有資金需求的客戶，互聯網通過其先進的分析技術對每個用戶進行分析，將有資金需求的劃分出來，再根據其消費習慣等數據對其進行信用評級，根據不同信用評級劃定不同的資本使用費用，這些程序原來是由傳統銀行業來完成的，所以互聯網那個金融的存在很大程度上取代了傳統銀行業的部分功能。而眾籌行業這種從社會上大量小型投資人籌集資金并用于各種項目的籌資方式，投資人在項目成功之后會得到產品相關的匯報，這種模式實際相當于證券業中的入股與分紅，是一種小型的股權投資。

（二）加大貨幣當局調控難度

互聯網金融在吸引大部分的社會資金之后，由于社會融資總量變小，銀行貸款在其中的比重提高，同時廣義貨幣信貸總量相對于真實值偏小，不利于真實測量市場發展狀況，對于中央銀行有效實施貨幣政策造成了阻礙。互聯網金融所依托的金融信息與宏觀經濟密切相關，所以它與傳統經濟一樣會順著經濟周期的運行發展，然而因為互聯網金融是一個新興的產物，針對它的調控手段不多，加大了中央銀行對宏觀經濟調控的難度。

（三）原有監管體制在新業態下難以發揮作用

互聯網金融將是未來金融業發展的趨勢，互聯網行業的規模將會越來越大，行業涉及將會越來越廣。互聯網本身的特性使得各種金融行業之間的壁壘變得不復存在，許多互聯網金融巨頭的業務涉及第三方支付、網絡貸款、擔保、保險等多個行業，這種各行業之間的混合發展加快了資金的流動速度，對全行業規模的擴大有積極影響。然而這種高效率的金融模式下，互聯網金融抗擊金融風險的能力大大減弱，一旦一個環節出現了金融風險，那么其憑借互聯網光速的傳播速度，在極短的時間內就會影響到整個行業，整個金融體系會受到巨大沖擊。而當前互聯網金融監管層面對于新的金融業貸的監管無力，無法起到監督機構防范風險的作用。

（四）金融消費保護權益缺位

互聯網金融作為一種門檻低，投資數額小的金融新業態使得金融行業的普惠性得到真正實現，交易雙方信息快速、有效的對接使得在傳統銀行業中難以滿足資金需求的中小企業得到了及時、足量的資金注入，助推其快速發展。但是交易是基于平臺對于交易雙方的信息完全了解的基礎，一旦平臺信息泄露甚至是平臺監守自盜，那么互聯網金融的是使用者的合法權益將面臨危害。另一方面，因為立法層面對于互聯網金融侵權問題的不完善，在互聯網金融交易中一旦發生經濟糾紛，法律的保護將變得非常無效，使用者無法運用法律的手段保護自己的合法權益。

（五）缺乏有效指導，限制了互聯網金融的可持續性

互聯網金融公司之間充滿惡意競爭，這種現象源于互聯網金融行業的大熱使得各種互聯網相關產業紛紛入行，互聯網金融企業數量大幅增加，傳統銀行業、證券業也期待通過線上服務的形式奪回被搶奪的市場，于是市場上就出現了各種高存款利息、低貸款利率的企業，甚至出現了“賠本賺吆喝”的現象，這種亂象之下隱藏著危機。例如余額寶的成功催生了一大批“寶寶類”產品，但是其中有些公司是不具備資質的，這些公司顯然存在金融風險。

（六）關于互聯網金融的立法滯后

互聯網金融行業因為用戶數量大短時間內吸收了大量的社會閑散資金，但這些資金缺乏有效的法律監管，有些企業存在融資項目虛假申報的問題。眾籌的雙方盈利模式本質上類似于上市公司發行股票和股東取得紅利，《證券法》規定只要向超過200個不特定對象公開發行股票的都需要證券相關部門的批準，然而眾籌項目基本上都未依法進行審批，我國法律認定這種行為是不合法的。

許多互聯網金融公司為了快速吸收資金，推出了高息理財，而巨量的資金的用途和其背后對接的項目卻沒有公開。這種運作模式很容易造成龐氏騙局，企業面對高額的利息，不得不用新吸收的資金償還舊的利息。隨著企業競爭的愈演愈烈，企業掌握的大量資金回報率越來越高，這部分資金的使用者—實體經濟不得不為這種高回報率買單。

三、關于互聯網金融政府治理的對策

（一）完善互聯網金融立法與監管

中央銀行牽頭進行金融監管分類處理，對于分業和混業兩種金融模式分開管理，實現整個金融市場的綜合監管和對于各個功能行業的分類監管。督促互聯網金融企業明確自己的業務范圍，確立各個行業的監管主體，促進各個行業之間的合作發展。對于互聯網金融機構，按照其功能進行劃分，同時立法部門健全相關行業法律條文，填充監管上的空白部分，最后形成覆蓋互聯網金融全行業、監管規模隨著行業規模不斷擴大的監管體系。密切關注互聯網金融行業的模式與業務創新，將建立成熟運作體系、規模達到一定程度的互聯網金融企業納入“系統性重要銀行”體系之中，將宏觀調控具體到互聯網金融，針對互聯網金融的特點研究出貨幣政策工具和措施。

（二）完善互聯網金融監測和調控

中央銀行應區別于國家統計機構建立獨立的金融機構監測部門，將互聯網融資計入社會融資之中，使得貨幣信貸總量處于客觀實際范圍內。對網絡資金的用途和流向進行實時監督，對于不合法的資金用途督促企業整改，根據社會需求，適當引導互聯網金融資金流向，避免龐氏騙局等金融陷阱的出現。

（三）推動金融機構改革創新

進一步鼓勵開設網絡金融服務的企業創新業務種類，在成熟的互聯網金融平臺上，革新技術，積累經驗，為客戶提供更專業、更快捷、更高效的金融產品與服務。在互聯網金融積極創新的環境下，鼓勵傳統金融企業加強與互聯網金融同行進行合作，利用傳統銀行業積累的大量管理經驗和互聯網企業的低成本、高效率優勢強強聯手，提高金融行業全行業業務水平，進而提高其服務實體經濟的能力。

（四）建立健全金融消費權益保護制度

一是制定保護互聯網金融行業消費者的專門辦法，明確交易中交易雙方承擔分線的比例，對于互聯網金融機構和消費者雙方的信息保護作出具體規定。二是成立專門機構保護互聯網金融消費者權益，負責接收互聯網金融經濟糾紛中的投訴，并且予以解決。三是網絡安全部門加強對于互聯網金融消費者的信息安全保護知識教育，教授信息保密專用安全工具的使用方法和其他手段。

（五）給予領先規范的互聯網金融企業正規金融機構牌照

互聯網金融的快速發展讓我國的一大批互聯網企業在金融實踐中積累了大量的經驗，隨著互聯網金融業與傳統金融業的融合，互聯網企業積累的經驗會讓他們在之后的投資中發展更為迅速，對全行業的發展做出更大貢獻。因此，管理部門如果給這批企業頒發銀行業準入牌照，允許其創辦網絡銀行，可以提高銀行業全行業的業務質量和服務效率，優化銀行業行業結構。需要注意的是，牌照頒發企業應該具備一定的資質和規模。

四、結語

互聯網金融作為一種成本低廉、流程簡單、操作方便的金融手段，顛覆了傳統金融業中以銀行、證券行業為主的格局，這種格局也是互聯網+大環境下的一個必然趨勢，第三方支付、網絡借貸、眾籌等互聯網金融行業正在改變著我們的生活，逐漸成為金融業和經濟發展的主角，很大程度上推動了小微企業的發展和傳統金融機構的改革創新。

但是互聯網金融發展的一片繁華下卻掩蓋不住暴露出來的許多問題；由于它是一個新興的的行業，行業行規沒有及時形成、政府有關部門的立法沒有跟上行業的發展、原有的監管模式無法適應新的業態、舊的金融機構沒有對新的經濟模式進行有效應對，導致互聯網金融行業亂象叢生：惡意競爭、網絡詐騙、借貸陷阱層出不窮，作為我國基礎產業的銀行業受到了極大的沖擊，這種現象不利于互聯網金融行業的健康、可持續、科學發展。（作者單位為南京大學）