基于政府層面的中小微企業融資對策探討

劉逸

中小微企業已成為經濟增長的生力軍，但中小微企業的融資困境已成為中小微企業生存發展的桎梏，并影響到社會穩定與經濟增長。只有抓住中小微企業融資的主要矛盾，剖析其成因，才能找到解決這一制約經濟增長問題的出路。中小微企業融資難有企業的原因、金融機構的原因，更有政府的原因。

中小微企業融資難政府層面的問題及原因

由于政府層面法律法規不完善、擔保信用體系未完全建立起來、缺乏風險補償機制等導致中小微企業融資困難。

（1）法律法規不完善

我國缺乏整體扶持中小微企業發展的政策體系。近年來各級政府部門雖然出臺了向中小微企業傾斜的金融政策、其他優惠政策，但并未形成完整的支持中小微企業發展的政策體系。大多數信貸資金、社會資源依舊流向大企業，中小微企業融資貸款仍受到束縛和影響。與大企業相比，中小微企業在適用政策方面明顯不夠公平。

（2）中小微企業信用擔保體系不完善

健全、透明、完善的社會信用體系是市場經濟高度發達的特征。我國信用體系是經濟建設過程中的軟肋，由于信用體系缺位致使資金持有人與中小微企業之間存在嚴重的信息不對稱，從而造成中小微企業融資困難的現實。

首先，中小微企業信用信息來源有限。商業銀行獲取客戶信用信息的主要渠道是人民銀行的信用信息數據庫，人民銀行的信用信息數據庫很少有中小微企業的歷史信用記錄。中小微企業本身就存在經營不穩定、實力較弱、財務管理不健全等問題，加上無法查到信用記錄，為防止信息不對稱帶來的風險，銀行往往抱著“寧可不貸、不可錯貸”的思想拒絕中小微企業的貸款申請，這使得原本具備良好發展潛力的中小微企業也很難獲得銀行資金支持。

其次，信用信息共享機制缺失。除人民銀行信用信息以外，中小微企業在工商、海關、稅務等部門都能夠留下信息記錄，因行業部門間的分割，這些信用信息不能實現共享機制。

最后，信用擔保作用有限。中小微企業融資難，主要難在擔保上，現實經濟活動中，中小微企業與信用貸款基本無緣，對于抵押或質押擔保，中小微企業即使提供有效擔保資產，其資產抵押率也低于大型企業。加之經營中合法的投資擔公司數目有限，根本無法滿足需求，使得現有的擔保體系在解決中小微企業融資問題方面發揮的作用有限。

（3）缺乏風險補償機制

中小微企業融資的持續性與當前金融風險補償及風險分散機制的缺乏，造成了面向中小微服務的信用擔保機構難以滿足中小微企業提升信用能力的需要。政府出資設立信用擔保機構，通常在籌建之初一次投入資金支持，缺乏后續的資金補償機制；民營擔保機構受所有制歧視及規模所限，只能自我消化擔保風險，無法與協作銀行形成風險共擔機制。由于信用擔保制度不健全，各金融機構對中小微企業基本停辦信用貸款，普遍實行抵押、質押或保證的擔保貸款制度，且抵押擔保物品難落實，通常沒有上級部門和相關單位為其解決擔保問題，嚴重影響了中小微企業從金融機構融通資金。另外，信用擔保相關的法律設滯后，在一定程度上也影響了信用擔保機構的規范發展。另外，中小微企業本身存在經營規模小，固定資產少，流動資金少。生產經營過程中處于流動和變化中，無形資產難以量化等特點，與金融機構對抵押愛好相左，嚴重影響了中小微企業從金融機構融通資金。

政府層面解決中小微企業融資難的對策

為了解決中小微企業融資難問題，政府必須從促進法律法規體系完善、完善中小微企業信用擔保體系、建立風險補償機制等方面人手幫助中小微企業解決融資難問題。

（1）促進法律法規體系的完善

法制是經濟運行的根本保證。國家各級政府在鼓勵、管理、監督中小微企業融資方面完善出臺了一系列法律法規。政府要破解民間金融機構“一抓就死，一放就亂”的魔咒，正確引導民間資金走向陽光化、合法化，化解當前市場上存在“民間資金多、中小微企業多；投資難、融資難”的兩多兩難現象，維護金融市場的正常秩序，就應該明確民間借貸的合法地位，制定有關民間借貸專項法律法規，保證民間借貸有合理的生存空間。通過完善的法律法規體系確保中小微企業融資有法可依、有法必依，實現步入法制化管理的軌道。

（2）完善中小微企業信用擔保體系

建立健全中小微企業信用擔保體系需從完善信用評價體系開始，近年來，人民銀行建立了金融信用信息基礎數據，對支持中小微企業貸款，改善農村金融服務提供了很大便利，并取得了一定的成效。但由于起步晚、立法層次低、信息共享機制缺失等原因，信用評級市場發展相對緩慢。在我國，不同行業、部門內部都留存有大量企業與個人的信用信息，但這些信息通常相互封閉不能共享，造成了信用信息資源的巨大浪費。下一步，國家將繼續推動銀行、證券等金融管理部門之間信用信息系統的鏈接，推動金融統一征信平臺建設，推進金融監管部門信用信息的交換與共享，大力推進社會信用體系建設，在全社會形成誠實守信的良好氛圍和環境。

根據我國的實踐，可建立由政府支持的分層次中小微企業融資擔保體系，即由政策性、商業性和民間互助性三種形式共同組成。政策性擔保機構由市級中小微企業融資擔保機構和中小微企業融資再擔保機構組成，以中小微企業為服務對象。目前中小微企業的擔保機構很少，但中小微企業擔保市場的需求巨大，未來還需政府正確引導擔保體進入良性的商業化運轉。

（3）加大政策傾斜，建立風險補償機制

國家對中小微企業金融服務予以政策傾斜，是做好小微企業金融服務、防范金融風險的必要條件。進一步完善和細化中小微企業劃分標準，引導各類金融機構和支持更好的聚焦中小微企業，充分發揮支持性財政政策的引導作用，強化對中小微企業金融服務的正向激勵；在簡化程序、擴大金融機構自主核銷權等方面，對小微企業不良貸款核銷給予支持。在銀行業金融機構的業務準人、風險資產權重、存貸比考核等方面實施差異化監管。繼續支持符合條件的銀行發行中小微企業專項金融債。用所募集資金發放的中小微企業貸款不納入存貸款比考核。逐步推進信貸資產證券化常規化發展，引導金融機構將盤活的資金主要用于小微企業貸款。鼓勵銀行業金融機構適度提高小微企業不良貸款容忍度，相應調整績效考核機制。繼續鼓勵擔保機構加大對小微企業的服務力度，推進完善有關扶持政策。積極爭取將保險服務納入中小微企業產業引導政策，不斷完善小微企業風險補償機制。

從中央到地方，各級政府部門都在呼吁支持中小微企業融資，但2014年以來許多銀行等金融機構在實際行動時卻雷聲大雨點小，甚至集中抽貸，究其原因，與中小徽企業風險大又缺乏相應的風險補償機制有很大關系。目前經濟下行壓力已傳導至銀行體系，據銀監會數據顯示，我國銀行業不良貸款率已連續上升，而銀行不良貸款上升的背后又與中小微企業不良貸款上升相掛鉤。國際、國內經營環境的巨大變化波及大批中小微企業，這些企業經營舉步維艱急需資金支持升級轉型以渡難關，而銀行業面對其社會責任與中小微企業陷入了進退維谷的境地，大量的民間資本也因資金鏈斷裂而無法幫助中小微企業渡過難關。當前僅靠相關部門出臺“指導意見”以及宣傳資金持有者履行社會責任，而不能有效解除資金持有者的顧慮，是無法徹底解決中小微企業融資困境的。只有盡快建立中小微企業風險補償長效機制，完善風險補償措施，形成政府、中小微企業、金融機構之間風險共享的互利局面，才能解除后顧之憂加大資金進入中小微企業領域的積極性。

根據地區金融市場與中小微企業的特點，盡快建立適合的經濟發展金融風險補償機制，是對防控和化解中小微企業貸款風險的一種有益探索。在明確協作關系、風險共擔原則、各方責任義務的前提下，中小微企業風險補償范圍可不限于銀行信貸風險，對于民間資本、風投創投、小額貸款、互聯網金融等對政府引導支持的中小微企業投融資所形成風險等均可適用按一定的風險分攤原則進行多渠道支持。

扶持中小微企業是一項長期的任務，建立相應的風險補償機制也應作為長效機制，保證補充資金具有長期穩定來源，在探索中挖掘出一條適宜中小微企業發展的融資之路，并實現制度化和法律化。

總之，解決中小微企業融資問題是國家的一個綜合性工程，需要政府發揮方向指引作用，凝聚政府、企業、金融等多方的智慧，才能探索出適合中國中小微企業特色融資之路。只有較好地解決了中小微企業的融資問題，才能啟動中國經濟提質增效升級的引擎，實現大眾創業、萬眾創新的新局面。