金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)關(guān)系研究

馬琦雁

我國(guó)在2007年由發(fā)改委頒布了關(guān)于推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知、到了2014年國(guó)務(wù)院又頒布了關(guān)于加快第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程的一系列文件以及現(xiàn)在“十三五”規(guī)劃中提出的優(yōu)化現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，加快推動(dòng)服務(wù)業(yè)優(yōu)質(zhì)高效發(fā)展的目標(biāo)，這都反映了當(dāng)前加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義。許多學(xué)者用不同的研究方法對(duì)金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)系進(jìn)行了一系列的研究論證，為該領(lǐng)域的理論發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。本文探討了金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)系，擴(kuò)大了研究范圍，并能擴(kuò)展金融發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)研究的相關(guān)理論。

金融發(fā)展

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí) 協(xié)整檢驗(yàn)

金融發(fā)展促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用機(jī)制討論

資金的融通和配置是金融的兩個(gè)基本功能，也是金融發(fā)展的重點(diǎn)。金融發(fā)展主要通過資金的形成、導(dǎo)向、信用催化及產(chǎn)業(yè)整合等機(jī)制來實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的合理分配，改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

（1）資金形成機(jī)制

金融機(jī)構(gòu)吸納社會(huì)閑置資金并將其轉(zhuǎn)化為投資的過程就是資金的形成過程。金融的基本功能即資金融通，金融的發(fā)展為資金不足的產(chǎn)業(yè)部門提供了很好融資的渠道，促進(jìn)了要素資源的合理配置，保證了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)所需的資金支持。同時(shí)，有效的資金形成機(jī)制可以很好的提高資金配置效率，拓寬融資渠道，有利于擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)部門的生產(chǎn)規(guī)模，提高要素的生產(chǎn)使用效率，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

（2）資金導(dǎo)向機(jī)制

資金導(dǎo)向機(jī)制的本質(zhì)是實(shí)現(xiàn)資金最優(yōu)配置，金融機(jī)構(gòu)為了維護(hù)自身的利益，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)性等方面對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行專業(yè)性評(píng)估，將資金從收益低，效率低，風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)業(yè)部門投向收益好，效益高，風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)業(yè)部門，最終形成資金的最優(yōu)配置。謝紅（2012）提出資金導(dǎo)向機(jī)制可分為商業(yè)性金融的利益競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和政策性金融的校正補(bǔ)充與倡導(dǎo)機(jī)制。

（3）信息揭示機(jī)制

金融機(jī)構(gòu)利用其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的特殊地位，使其在信息獲取與信息分析方面具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)，能夠以較低的成本通過多種渠道獲得廣泛的投資信息，由于單個(gè)投資者的搜集處理信息的成本較高，信息不對(duì)稱問題的存在，使得金融發(fā)展對(duì)信息這一資源有著很強(qiáng)的利用效率，提高了資金的分配效率，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)起到了重要作用。

（4）技術(shù)升級(jí)機(jī)制

隨著科學(xué)技術(shù)水平的大力發(fā)展，科技的發(fā)展水平對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)發(fā)揮著越來越重要的促進(jìn)作用。金融的發(fā)展為新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了借貸資金，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)為了提高配置效率擴(kuò)大金融資產(chǎn)，在其發(fā)展過程中專注于金融創(chuàng)新，不斷地進(jìn)行嘗試，豐富了金融工具和金融產(chǎn)品。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)金融發(fā)展的作用機(jī)制討論

（1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)金融結(jié)構(gòu)的影響

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)需要一定的資金支持，在產(chǎn)業(yè)調(diào)整升級(jí)的融資過程中勢(shì)必會(huì)相應(yīng)地推動(dòng)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整完善。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)即產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改變會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)部門對(duì)資金的需求的變化，金融機(jī)構(gòu)對(duì)資金的供給也就隨之變化，而產(chǎn)業(yè)部門將來的發(fā)展方向，發(fā)展規(guī)模以及經(jīng)營(yíng)狀況都可能會(huì)影響到金融行業(yè)對(duì)該產(chǎn)業(yè)部門的投資結(jié)果，進(jìn)而影響到金融行業(yè)的發(fā)展。

（2）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)金融創(chuàng)新的影響

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)對(duì)金融發(fā)展創(chuàng)新提出了一定的要求，尤其是新興產(chǎn)業(yè)。新興產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展引發(fā)的新需求迫使金融機(jī)構(gòu)不斷發(fā)展創(chuàng)新為產(chǎn)業(yè)部門提供多元的金融產(chǎn)品滿足其發(fā)展需求，只有通過創(chuàng)新發(fā)展和完善新的投資模式，降低企業(yè)和投資方的風(fēng)險(xiǎn)，才能更好地為新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

（3）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)金融管理的影響

隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，新興產(chǎn)業(yè)的數(shù)量會(huì)隨之增多，但因?yàn)槭切屡d產(chǎn)業(yè)，所以企業(yè)管理者沒有足夠的可借鑒的管理經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)職工也無法直接學(xué)習(xí)獲得成熟的技能，這就造成了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的增加，使投資者發(fā)生損失的可能性隨之增加。為了讓投資者有更好的投資環(huán)境，金融機(jī)構(gòu)需要減少信息不對(duì)稱，明確投資風(fēng)險(xiǎn)，倒逼金融機(jī)構(gòu)建立風(fēng)控機(jī)制，促進(jìn)金融業(yè)得出發(fā)展。

建議

（1）加快資本市場(chǎng)完善，拓寬融資渠道

資本市場(chǎng)能夠保證資金長(zhǎng)期融通并能引導(dǎo)資金流向從而優(yōu)化資金配置。加快完善資本市場(chǎng)的建設(shè)，滿足不同層次產(chǎn)業(yè)部門的不同的融資需求，解決中小企業(yè)從銀行貸不到款，從民間貸款難的問題，加快中小企業(yè)的調(diào)整轉(zhuǎn)型。因?yàn)橹挥写龠M(jìn)企業(yè)的調(diào)整轉(zhuǎn)型才能推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

（2）推動(dòng)金融創(chuàng)新，完善金融的發(fā)展

金融服務(wù)應(yīng)該致力于滿足不同客戶的個(gè)性化的需求，有針對(duì)性的提供所需服務(wù)，這樣才能更好地提高服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量。金融工具的多樣化拓寬了金融機(jī)構(gòu)的融資途徑，有利于金融機(jī)構(gòu)吸收閑置資金并轉(zhuǎn)化為投資，提高了資金的使用效率，優(yōu)化資金配置。金融交易技術(shù)的改進(jìn)可以提高交易效率，降低交易成本和交易風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提高信用度，吸引客戶和資金。

（3）根據(jù)地區(qū)差異制定金融政策

我國(guó)金融改革層次不同，應(yīng)因地制宜，一線城市及東部金融發(fā)展較快，中西部發(fā)展較慢。我們?cè)趶?qiáng)調(diào)建立以市場(chǎng)為主要的資本市場(chǎng)的同時(shí)，不能忘記由于地理及歷史發(fā)展因素造成的地區(qū)發(fā)展差異要由政府發(fā)揮引導(dǎo)和扶持作用來減小發(fā)展差距，促進(jìn)社會(huì)整體的發(fā)展進(jìn)步。同時(shí)，不同地區(qū)的共同發(fā)展進(jìn)步對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)也起到了基礎(chǔ)性的作用。

[1]陳伊麗：《當(dāng)前金融發(fā)展失衡問題研究》，中共中央黨校碩士學(xué)位論文，2012.

[2]謝家智，王文濤，李尚真：《包容性金融發(fā)展的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)》，載《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究》，2017年第3期，74-83。

[3]Gazi Salah Uddin，Bo Sio，MuhammadShahbaz.The causal nexus betweenfinancial development and economicgrowth in Kenya.EconomicModeling，2013，Vo1.35，pp.701-707

[4]Khoutem Ben Jedidia，ThourayaBoujelbene，Kamel Helali. Financialdevelopment and economic growth：new evidence from Tunisia.Joumal ofPolicy Modeling，2014，Vo1.36，pp.883-898.