關于區塊鏈技術推動現代金融發展的思考和應用

呂天予

現代金融體系的運轉，離不開信用的支撐，大數據時代來臨，互聯網金融興起，傳統金融業中信甬信息不對稱、數據采集渠道受限、數據德私保護不力的問題愈加嚴峻。區塊鏈技術通過重構信用形成機制，讓金融產品更透明、更低成本、更高效率、更安全，甚至是更自由地為用戶提供服務，將對當前的金融體系產生“質”的影響，能否充分、深入地利用好區塊鏈技術，推動自身的改革創新，成為現代金融未來發展的關鍵。

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區塊鏈概述

區塊鏈是一個去中心化的分布式數據庫，該數據庫由一串使用密碼學方法產生的數據區塊有序鏈接而成，區塊中包含有一定時間內產生的無法被篡改的數據記錄信息。從本質上來說，區塊鏈是一種基于計算機加密技術的信任機制。通俗的說，可以把區塊鏈簡單理解為一個由所有參與者公共維護的交易賬本，賬本信息的公開使得所有參與者可以一起來校驗交易和記賬的正確性，使得賬本具有防止惡意篡改的能力，成為所有參與者可以信任的載體。任何數據的改變就是記賬，區塊鏈系統中的每一個人都有機會參與記賬，這也就意味著這個系統每一個人都有一模一樣的賬本，這種技術稱之為區塊鏈技術（Blockchain）。

區塊鏈對現代金融的意義

區塊鏈征信鏈的社會意義是多方收益，一方面做面向中小企業的信用鏈降低信息不對稱，從而幫助他們融資難、融資貴的問題；另一方面小貸公司這類的金融公司獲得更真實有效的征信數據，可大大減少他們的壞賬率和運營成本，行成行業自律；同時也幫助監管機構更有效的監管非銀金融公司的合規經營。

（1）區塊鏈能夠降低信任風險

區塊鏈技術具有開源、透明的特性，系統的參與者能夠知曉系統的運行規則，驗證賬本內容和賬本構造歷史的真實性和完整性，確保交易歷史是可靠的、沒有被篡改的，相當于提高了系統的可追責性，降低了系統的信任風險。例如，區塊鏈可以規避當前互聯網金融P2P平臺的跑路、欺詐等事件，有效降低信任風險，提升社會信任度，為實現誠信社會做好鋪墊。

（2）區塊鏈能夠降低監管成本

金融行業目前由于防止單點故障和系統性風險，需要進行層層審計來控制金融風險，并且由于不斷增加的監管法規出現，特別是2008年金融危機導致對于金融管控門檻不斷升高，而反恐戰爭導致反洗錢和反恐怖主義融資的范圍也讓監管的廣度和深度逐漸擴大，導致整個金融系統的監管成本急劇增加。西班牙最大銀行桑坦德發布的一份報告顯示，202年左右若全世界的銀行內部都使用區塊鏈技術，大概每年能省下200億美元的成本。

（3）區塊鏈能大大提高結算效率

金融機構各個業務系統與后臺工作，往往面臨長流程多環節。現今無論Visa、Master還是支付寶都是中心化機構運營，貨幣轉移要通過第三方機構，這使得跨境交易、貨幣匯率、內部核算、時間花費的成本過高，并給資本帶來了風險。理論上，在技術識別能力足夠的情況下，區塊鏈技術能讓交易雙方在無需借助第三方信用中介的條件下開展經濟活動，實現全球低成本的價值轉移。區塊鏈能夠簡化、自動化冗長的金融服務流程，減少前臺和后臺交互，節省大量的人力和物力，這對優化金融機構業務流程、提高金融機構的競爭力具有重要意義。

（4）區塊鏈可預防金融故障與攻擊

傳統金融模型以交易所或銀行等金融機構為中心，一旦中心出現故障或被攻擊，就可能導致整體網絡癱瘓，交易暫停。區塊鏈在點對點網絡上有許多分布式節點和計算機服務器來支撐，任何一部分出現問題都不會影響整體運作，而且每個節點都保存了區塊鏈數據副本。所以區塊鏈內置業務連續性，有著極高的可靠性、容錯性。

區塊鏈應用中面臨的問題

（1）監管制約

一方面，區塊鏈去中心、自治的特性淡化了國家、監管等概念，對現行體制帶來了深刻沖擊；另一方面，監管部門對這項新技術也缺乏充分的認識和預期，法律和制度建立可能會滯后，導致與運用區塊鏈相關的經濟活動缺乏必要的制度規范和法律保護，無形中增大了市場主體的風險。

（2）缺少應用場景

對于任何金融創新，銀行都要確保既能創造經濟效益，又要符合監管要求，還要與傳統銀行業基礎設施銜接。特別是當部署基礎系統時，耗費的時間成本和人力物力都非常大。技術發展也存在強烈的“路徑依賴”特征。在現有的支付、清算、票據交易等區塊鏈強替代性業務場景中，現有技術和業務模式繼續保持頑強的生命力。為了創新而創新的嘗試，往往會導致無人買單的局面。對于轉型中的商業銀行，技術儲備和高昂的IT研發成本本代價很大，因此，需要用更敏銳的眼光審視區塊鏈創新，跟蹤技術前沿，盡可能避免走彎路。

（3）技術層面的諸多問題

比如網絡安全問題，數字貨幣發展至今，丟失和失竊等安全事故時有發生，不僅暴露出其安全使用的弊端，也打擊了市場主體進一步持有和使用的信心。又如區塊容量問題，即在一些應用程序上，區塊鏈還無法承載數百萬用戶的使用。此外，缺少可以被廣泛信賴的區塊鏈方案，較高的技術門檻和相當的專業知識也降低了市場主體對區塊鏈應用的認知和接受程度。

區塊鏈技術通過重構信用形成機制，讓金融產品更透明、更低成本、更高效率、更安全，甚至是更自由地為用戶提供服務，將對當前的金融體系產生 “質”的影響，能否充分、深人地利用好區塊鏈技術，推動自身的改革創新，成為現代金融未來發展的關鍵。

[1]袁勇，王飛躍.區塊鏈技術發展現狀與展望[J].自動化學報，2016，42（4）：481-494.

[2]邵奇峰，金澈清，張召，錢衛寧，周傲英.區塊鏈技術：架構及進展[J].軟件學報.2017，OnlinePublishing No.157.