關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)推動(dòng)現(xiàn)代金融發(fā)展的思考和應(yīng)用

呂天予

現(xiàn)代金融體系的運(yùn)轉(zhuǎn)，離不開信用的支撐，大數(shù)據(jù)時(shí)代來(lái)臨，互聯(lián)網(wǎng)金融興起，傳統(tǒng)金融業(yè)中信甬信息不對(duì)稱、數(shù)據(jù)采集渠道受限、數(shù)據(jù)德私保護(hù)不力的問(wèn)題愈加嚴(yán)峻。區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)重構(gòu)信用形成機(jī)制，讓金融產(chǎn)品更透明、更低成本、更高效率、更安全，甚至是更自由地為用戶提供服務(wù)，將對(duì)當(dāng)前的金融體系產(chǎn)生“質(zhì)”的影響，能否充分、深入地利用好區(qū)塊鏈技術(shù)，推動(dòng)自身的改革創(chuàng)新，成為現(xiàn)代金融未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵。

區(qū)塊鏈 金融 信用 去中心化

區(qū)塊鏈概述

區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)去中心化的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)，該數(shù)據(jù)庫(kù)由一串使用密碼學(xué)方法產(chǎn)生的數(shù)據(jù)區(qū)塊有序鏈接而成，區(qū)塊中包含有一定時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生的無(wú)法被篡改的數(shù)據(jù)記錄信息。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N基于計(jì)算機(jī)加密技術(shù)的信任機(jī)制。通俗的說(shuō)，可以把區(qū)塊鏈簡(jiǎn)單理解為一個(gè)由所有參與者公共維護(hù)的交易賬本，賬本信息的公開使得所有參與者可以一起來(lái)校驗(yàn)交易和記賬的正確性，使得賬本具有防止惡意篡改的能力，成為所有參與者可以信任的載體。任何數(shù)據(jù)的改變就是記賬，區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的每一個(gè)人都有機(jī)會(huì)參與記賬，這也就意味著這個(gè)系統(tǒng)每一個(gè)人都有一模一樣的賬本，這種技術(shù)稱之為區(qū)塊鏈技術(shù)（Blockchain）。

區(qū)塊鏈對(duì)現(xiàn)代金融的意義

區(qū)塊鏈征信鏈的社會(huì)意義是多方收益，一方面做面向中小企業(yè)的信用鏈降低信息不對(duì)稱，從而幫助他們?nèi)谫Y難、融資貴的問(wèn)題；另一方面小貸公司這類的金融公司獲得更真實(shí)有效的征信數(shù)據(jù)，可大大減少他們的壞賬率和運(yùn)營(yíng)成本，行成行業(yè)自律；同時(shí)也幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)更有效的監(jiān)管非銀金融公司的合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

（1）區(qū)塊鏈能夠降低信任風(fēng)險(xiǎn)

區(qū)塊鏈技術(shù)具有開源、透明的特性，系統(tǒng)的參與者能夠知曉系統(tǒng)的運(yùn)行規(guī)則，驗(yàn)證賬本內(nèi)容和賬本構(gòu)造歷史的真實(shí)性和完整性，確保交易歷史是可靠的、沒(méi)有被篡改的，相當(dāng)于提高了系統(tǒng)的可追責(zé)性，降低了系統(tǒng)的信任風(fēng)險(xiǎn)。例如，區(qū)塊鏈可以規(guī)避當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺(tái)的跑路、欺詐等事件，有效降低信任風(fēng)險(xiǎn)，提升社會(huì)信任度，為實(shí)現(xiàn)誠(chéng)信社會(huì)做好鋪墊。

（2）區(qū)塊鏈能夠降低監(jiān)管成本

金融行業(yè)目前由于防止單點(diǎn)故障和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要進(jìn)行層層審計(jì)來(lái)控制金融風(fēng)險(xiǎn)，并且由于不斷增加的監(jiān)管法規(guī)出現(xiàn)，特別是2008年金融危機(jī)導(dǎo)致對(duì)于金融管控門檻不斷升高，而反恐戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致反洗錢和反恐怖主義融資的范圍也讓監(jiān)管的廣度和深度逐漸擴(kuò)大，導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)的監(jiān)管成本急劇增加。西班牙最大銀行桑坦德發(fā)布的一份報(bào)告顯示，202年左右若全世界的銀行內(nèi)部都使用區(qū)塊鏈技術(shù)，大概每年能省下200億美元的成本。

（3）區(qū)塊鏈能大大提高結(jié)算效率

金融機(jī)構(gòu)各個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)與后臺(tái)工作，往往面臨長(zhǎng)流程多環(huán)節(jié)。現(xiàn)今無(wú)論Visa、Master還是支付寶都是中心化機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)，貨幣轉(zhuǎn)移要通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)，這使得跨境交易、貨幣匯率、內(nèi)部核算、時(shí)間花費(fèi)的成本過(guò)高，并給資本帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。理論上，在技術(shù)識(shí)別能力足夠的情況下，區(qū)塊鏈技術(shù)能讓交易雙方在無(wú)需借助第三方信用中介的條件下開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)全球低成本的價(jià)值轉(zhuǎn)移。區(qū)塊鏈能夠簡(jiǎn)化、自動(dòng)化冗長(zhǎng)的金融服務(wù)流程，減少前臺(tái)和后臺(tái)交互，節(jié)省大量的人力和物力，這對(duì)優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)流程、提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力具有重要意義。

（4）區(qū)塊鏈可預(yù)防金融故障與攻擊

傳統(tǒng)金融模型以交易所或銀行等金融機(jī)構(gòu)為中心，一旦中心出現(xiàn)故障或被攻擊，就可能導(dǎo)致整體網(wǎng)絡(luò)癱瘓，交易暫停。區(qū)塊鏈在點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)上有許多分布式節(jié)點(diǎn)和計(jì)算機(jī)服務(wù)器來(lái)支撐，任何一部分出現(xiàn)問(wèn)題都不會(huì)影響整體運(yùn)作，而且每個(gè)節(jié)點(diǎn)都保存了區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)副本。所以區(qū)塊鏈內(nèi)置業(yè)務(wù)連續(xù)性，有著極高的可靠性、容錯(cuò)性。

區(qū)塊鏈應(yīng)用中面臨的問(wèn)題

（1）監(jiān)管制約

一方面，區(qū)塊鏈去中心、自治的特性淡化了國(guó)家、監(jiān)管等概念，對(duì)現(xiàn)行體制帶來(lái)了深刻沖擊；另一方面，監(jiān)管部門對(duì)這項(xiàng)新技術(shù)也缺乏充分的認(rèn)識(shí)和預(yù)期，法律和制度建立可能會(huì)滯后，導(dǎo)致與運(yùn)用區(qū)塊鏈相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)缺乏必要的制度規(guī)范和法律保護(hù)，無(wú)形中增大了市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）缺少應(yīng)用場(chǎng)景

對(duì)于任何金融創(chuàng)新，銀行都要確保既能創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，又要符合監(jiān)管要求，還要與傳統(tǒng)銀行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施銜接。特別是當(dāng)部署基礎(chǔ)系統(tǒng)時(shí)，耗費(fèi)的時(shí)間成本和人力物力都非常大。技術(shù)發(fā)展也存在強(qiáng)烈的“路徑依賴”特征。在現(xiàn)有的支付、清算、票據(jù)交易等區(qū)塊鏈強(qiáng)替代性業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，現(xiàn)有技術(shù)和業(yè)務(wù)模式繼續(xù)保持頑強(qiáng)的生命力。為了創(chuàng)新而創(chuàng)新的嘗試，往往會(huì)導(dǎo)致無(wú)人買單的局面。對(duì)于轉(zhuǎn)型中的商業(yè)銀行，技術(shù)儲(chǔ)備和高昂的IT研發(fā)成本本代價(jià)很大，因此，需要用更敏銳的眼光審視區(qū)塊鏈創(chuàng)新，跟蹤技術(shù)前沿，盡可能避免走彎路。

（3）技術(shù)層面的諸多問(wèn)題

比如網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，數(shù)字貨幣發(fā)展至今，丟失和失竊等安全事故時(shí)有發(fā)生，不僅暴露出其安全使用的弊端，也打擊了市場(chǎng)主體進(jìn)一步持有和使用的信心。又如區(qū)塊容量問(wèn)題，即在一些應(yīng)用程序上，區(qū)塊鏈還無(wú)法承載數(shù)百萬(wàn)用戶的使用。此外，缺少可以被廣泛信賴的區(qū)塊鏈方案，較高的技術(shù)門檻和相當(dāng)?shù)膶I(yè)知識(shí)也降低了市場(chǎng)主體對(duì)區(qū)塊鏈應(yīng)用的認(rèn)知和接受程度。

區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)重構(gòu)信用形成機(jī)制，讓金融產(chǎn)品更透明、更低成本、更高效率、更安全，甚至是更自由地為用戶提供服務(wù)，將對(duì)當(dāng)前的金融體系產(chǎn)生 “質(zhì)”的影響，能否充分、深人地利用好區(qū)塊鏈技術(shù)，推動(dòng)自身的改革創(chuàng)新，成為現(xiàn)代金融未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵。

[1]袁勇，王飛躍.區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀與展望[J].自動(dòng)化學(xué)報(bào)，2016，42（4）：481-494.

[2]邵奇峰，金澈清，張召，錢衛(wèi)寧，周傲英.區(qū)塊鏈技術(shù)：架構(gòu)及進(jìn)展[J].軟件學(xué)報(bào).2017，OnlinePublishing No.157.