網貸平臺風險分析及防范措施

藍天 李銳蘭

近年來伴隨著互聯網金融的發展，網貸平臺迅速壯大，其風險問題也日益顯著。2017年12月，錢寶網的倒閉再一次將網貸平臺的風險問題擺在眼前，本文以錢寶網為例，探尋其發展及運營模式，網貸平臺的風險主要有市場監管、平臺運營和風險管控三方面的因素，相對應的提出了對于網貸平臺風險的防范措施。

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引言

網貸平臺（P2P），即互聯網金融點對點借貸平臺，是隨著互聯網的發展與民間放貸的放開而興起的產業。在我國，自第一家網貸平臺“拍拍貸”于2007年成立起，網貸模式迅速席卷了國內金融市場。這種借貸模式可以吸納、聚集社會的閑散資金從而借貸給資金需求者，有助于發展個人信用體系、滿足中小企業、個人對于資金的需求以及提高社會閑散資金的利用率。在2018胡潤新金融百強榜中，有11家網貸平臺入選，可見網貸平臺已成為了我國金融市場上不可小覷的新興力量。但是，網貸平臺的風險同樣不可忽視，2017年12月，錢寶網張小雷因涉嫌違法犯罪投案自首，網貸平臺的風險問題再一次暴露在大眾視線之中。

網貸平臺發展及運營模式

（1）網貸平臺發展情況

2007到2017年，網貸平臺在這10年間不斷壯大。從網貸之家的數據上來看，僅2017一年新增平臺數量93家，累計5970家，正常運營的平臺數量為1931家，其余為問題平臺，網貸平臺的淘汰率達到了67.65%。而網貸平臺的注冊資本也在不斷攀升，成交量不斷擴大。2017年12月，成交量最大的平臺為陸金服，僅一個月成交量達1002115.54萬元。

（2）錢寶網情況簡介及運營模式

在國家企業信用信息公示系統中，張小雷于2012年7月24日注冊南京錢寶信息傳媒有限公司。截止2017年9月，錢寶網對外宣稱注冊用戶已超過2億，平臺流水超過500億元。隨著2017年年末，大資金兌付到期以及節前的提現高峰期到來，錢寶網發生兌付困難的情況。12月26日，張小雷向南京市公安機關投案自首。截止案發，錢寶網未兌付款項僅本金數額達300億元人民幣。

錢寶網在運營模式上采用了多種方式，成立之初用戶注冊需繳納保證金，而后通過看廣告、填問卷、玩游戲等任務的方式獲得收益，通過高收益吸引客戶以及留住資金。而后，錢寶網豐富了運營的方式，向“P2P+微商”的模式發展，增設了微商平臺入駐、股權投資等項目，以期通過客戶的忠誠度轉變為“溺愛型消費”。錢寶網投資年化收益率可達50%以上，遠遠超過實體經濟的投資收益率，無論對其運營模式包裝了怎樣的噱頭，實質為龐氏騙局[1]，通過新用戶的資金來支付老用戶的收益。

網貸平臺風險分析

（1）市場監管因素

網貸平臺發展時間不長，在監管機制上還不夠健全。2016年，由中國銀監會、工業和信息化部、公安部以及國家互聯網信息辦公室聯合制定發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，但是在實際操作中還是存在很多不足。針對此次的錢寶事件，2015年南京媒體就已接到了相關部門取消和錢寶網的合作，但是到2016年，也就只有由江寧經濟開發區管委會為提醒投資者而懸掛在錢寶辦公地點大門外“警惕非法融資陷阱，謹防上當受騙，抵制高薪集資誘惑、理性選擇投資渠道”的橫幅[2]。不少企業將非法集資平臺披上了互聯網金融的外衣，像蛙寶網、小生優服的商業模式就與錢寶網高度類似。可以肯定，錢寶網不會是唯一一家穿著外衣的網貸平臺，當然也不會是最后一家。

（2）平臺運營因素

網貸平臺是隨著網絡金融發展的產物，也是未來金融發展的趨勢。很多平臺的運營模式基于資金池，通過承諾的高收益向用戶吸納保證金、老用戶推薦新用戶的方式培養下線，形成了類似于傳銷的運營模式。以錢寶為例，雖然名義上用戶每天簽到、完成任務賺取的是工資，但對外并沒有完善的廣告招商機制。錢寶網高收益泡沫今天才破裂，也是因為其大資金的長期持有，推遲了兌現，延后了泡沫的破裂。

（3）風險管控因素

在風險管控上，主要存在兩方面的問題，一方面，借貸平臺加入具有欺騙性的保障本金作為宣傳，平臺即承擔了擔保風險，加大了平臺公司的風險性；另一方面，大型的銀行、金融機構對于貸款審核嚴格、周期長，不少次級用戶通過網貸平臺借款，增加平臺公司貸款風險，導致壞賬率增加。

防范措施

（1）健全相關法律法規、強化政府機構監督智能

雖然已有相關政策出臺，但是法律法規還不夠完善，存在空白區域，需要相關部門不斷更新、補充。同時更應加強對于網貸平臺的監管力度，在《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中，第十條規定網絡借貸信息中介不得虛構、夸大融資項日的真實性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風險，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業信譽，誤導出借人或借款人，但各大網貸平臺為了吸引用戶，宣傳夸大的投資回報率，違反了經濟發展的正常規律，像錢寶這樣的企業不占少數。如果在前期能夠加強對于錢寶的監控，可以有效減少用戶的損失，規范網絡金融市場的秩序。

（2）加強公司自身能力、規范平臺運營模式

國家可以采取提高網貸平臺公司的準入門檻，從而優化進入該行業的企業，有助于網貸平臺的持續、健康、穩定發展。同時網貸平臺公司本身應完善自身的組織構架，加強業務能力，特別是對于運營模式方面，遵循相關的法律法規。

（3）強化風險控制、建立統一風險監控平臺

網貸平臺對于客戶的風險評定不夠，大大增加了壞賬的可能。建立統一的風險監控平臺，節約了網貸平臺對客戶的風險評估成本，同時可以規避同一個借款人在多個平臺進行借款的情形。通過統一的平臺與個人征信相綁定，也可以有效防范通過提現信用卡在網貸平臺進行投資。

[1]劉照普，宋杰.涉嫌非法集資，錢寶網實際控制人張小雷被羈押起底錢寶網七年大騙局[J].中國經濟周刊，2018（02）：30-35+88.

[2]沈蓉.我國P2P網絡借貸平臺風險與對策研究[J].經貿實踐，2018（01）：31-32.