P2P網(wǎng)貸行業(yè)2017年行情淺析

南詩琦

近年來，P2P網(wǎng)貸不斷興起，新興行業(yè)的誕生必然會帶來不同的聲音。一方面為了搶占市場，提出較銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)較高的收益率，收獲了一部分客戶，并且推動(dòng)著金融行業(yè)都朝著互聯(lián)網(wǎng)金融方面這個(gè)大潮發(fā)展；另一方面，有于其是新興行業(yè)，各方面的制度及監(jiān)管都不是很完善，難免會出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象。由于網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)一系列不良新聞，2017年國家出臺一系列監(jiān)管措施，保障網(wǎng)貸行業(yè)的正規(guī)化運(yùn)營及人們的資金安全。

如圖一所體現(xiàn)的一樣，從2010年到2015年網(wǎng)貸平臺的迅速崛起，平臺數(shù)量激增，說明網(wǎng)貸行業(yè)是有很大市場需求的，也是有盈利空間的，但2016、2017年數(shù)量的下降說明隨著監(jiān)管力度及審查力度的加大，之前的肆意營業(yè)、違法集資等混亂現(xiàn)象將有所管制，違規(guī)企業(yè)面臨著倒閉關(guān)門的風(fēng)險(xiǎn)。但2017年全年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交量達(dá)到了28048.49億元，相比2016年全年網(wǎng)貸成交量（20638.72億元）增長了35.9%。在2017年，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量突破6萬億元大關(guān)，單月成交量均在2000億元以上，且3月和7月成交量均超過了2500億元，為什么網(wǎng)貸看似風(fēng)險(xiǎn)很大，但成交量走勢卻一直呈上升趨勢，而且上升的幅度很大？這就恐怕是他們滿足了各方面人們關(guān)于資金的要求。對于中小企業(yè)來說，網(wǎng)貸行業(yè)對于它們的貸款條件設(shè)置的較低，從前難以從銀行方面貸款轉(zhuǎn)而向網(wǎng)貸，方便、快捷，有利于它們的資金周轉(zhuǎn)；對于投資者來說，網(wǎng)貸投資設(shè)立的起始金額較小，但收益率較銀行存款或理財(cái)?shù)妮^高，并且投資期間較短一般平均在四到八個(gè)月期間就能收回收益，比較滿足人們想要獲得高收益及短期獲益的心理；對于網(wǎng)貸平臺來說，作為中間媒介需求資金的中小企業(yè)很多，想要理財(cái)?shù)娜艘埠芏啵?017年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)分別約為1713萬人和2243萬人，較2016年分別增加24.58%和156.05%.可以看出網(wǎng)貸平臺也是很有發(fā)展前景的。

當(dāng)然，網(wǎng)貸平臺其存在的巨大風(fēng)險(xiǎn)也是不可忽略的，可能會使投資者對于互聯(lián)網(wǎng)金融心存疑慮甚至排斥，影響金融業(yè)的正常發(fā)展，嚴(yán)重的情況下可能會影響社會的穩(wěn)定。2017年國家加大力度整治，被稱為網(wǎng)貸行業(yè)“合規(guī)規(guī)范年”。在這一年，針對網(wǎng)貸平臺中三大合規(guī)方向（銀行存管、備案、信息披露）出臺了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》、在2016年8月24日發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》共同組成網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度體系、問題多多的校園貸、金交所等業(yè)務(wù)被叫停，現(xiàn)金貸也面臨較強(qiáng)監(jiān)管、多家平臺被點(diǎn)名限期整治等，都看出國家正在調(diào)整網(wǎng)貸平臺，使它們盡快規(guī)范化、合規(guī)化，從其平臺數(shù)量就可以看出網(wǎng)貸平臺已經(jīng)從數(shù)量泛濫到突出質(zhì)量的明顯轉(zhuǎn)變（如圖二），2017年全年停業(yè)及問題平臺數(shù)量為645家，問題平臺數(shù)量占比持續(xù)降低，2017年問題平臺數(shù)量僅占比33.49%，66.51%的平臺選擇良性退出。這樣強(qiáng)的監(jiān)管之風(fēng)勢必會對網(wǎng)貸平臺帶來一些影響，如網(wǎng)貸行業(yè)的綜合收益呈下降趨勢，2017年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總體綜合收益率為9.45%，相比2016年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總體綜合收益率下降了100個(gè)基點(diǎn)；網(wǎng)貸行業(yè)的融資金額也在2017年有所下降，截至2017年底共獲得融資金額429.61億元，發(fā)生214例融資，對于2016年的峰值來說，確實(shí)下降很多。當(dāng)然，網(wǎng)貸平臺的這方面的下降不光是因?yàn)楸O(jiān)管政策的出臺，一部分原因也是由于自己的負(fù)面新聞太多造成的。網(wǎng)貸行業(yè)從不缺少新聞，輿情的數(shù)量一直是呈上升趨勢的，2017年各大新聞媒體、論壇以及微信自媒體共發(fā)布涉及網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)輿情逾102萬條，較2016年環(huán)比增長12.8%。但從負(fù)面輿情的占比（如圖三）可以看出2016年、2017年負(fù)面新聞已經(jīng)慢慢減少，看來監(jiān)管的實(shí)施還是有很大幫助的，2017年負(fù)面輿情占比下降為13.48%，相信隨著治理的推進(jìn)，網(wǎng)貸行業(yè)會發(fā)揮其補(bǔ)充金融領(lǐng)域、服務(wù)人們生活、滿足百姓需求的作用的。

網(wǎng)貸行業(yè)就像是一個(gè)稚嫩的小孩，合規(guī)意識較弱、亟待教育培養(yǎng)，但它們擁有的是傳統(tǒng)行業(yè)缺失的敢作敢為的沖勁和對金融領(lǐng)域積極探索的強(qiáng)烈欲望，只要在教會了它們做事要在規(guī)則范圍內(nèi)時(shí)，便會發(fā)揮其巨大的潛力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這時(shí)需要提高網(wǎng)貸平臺工作人員的素質(zhì)，定期培訓(xùn)金融知識及政策知識，使金融服務(wù)專業(yè)化；認(rèn)真研究網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管政策，使金融業(yè)務(wù)合規(guī)化；減少負(fù)面新聞，增加正面新聞，加強(qiáng)信息披露，增強(qiáng)人們對于網(wǎng)貸的了解與信心；相關(guān)政府部門的強(qiáng)化監(jiān)管力度并積極引導(dǎo)，為網(wǎng)貸創(chuàng)造健康合適的環(huán)境。一個(gè)行業(yè)的興起和衰落不是單方面的原因，是全社會的共同助力，期待2018年網(wǎng)貸行業(yè)早日走上正軌進(jìn)入良性循環(huán)，創(chuàng)造更好的成績。