“要素管理”在發電企業資金管理中的運用

陳畫

本文以集團化管控模式下的基層二三級企業為視角，就如何在集團的“指揮棒”下做好資金營運、降低資金成本、防范資金風險，談一些見解，并提出要素管理在資金管理中的運用及成效。

“要素管理” 發電企業 資金管理

進入新世紀以來，我國企業在做大做強做優的道路上取得長足進展，形成了為數不少的集團企業，該類大企業在穩增長、調結構、促改革、惠民生中做出了重要貢獻，大多數的集團企業特別是大型央企，在管控上多數采取總、分、子的三級管控模式，而資金是企業生產經營賴以生存的“血液”，資金的融通、風險的防范成為了集團企業關注的重點環節。隨著三級管控模式的運用，資金集中管控成為多數集團企業的普遍選擇。

資金管理的意義和目標

企業管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心，資金管理是對企業資金來源和資金使用進行計劃、控制、監督、考核等工作的總稱，它是財務管理的重要組成部分，也是企業提高經濟效益的核心所在。企業加強資金管理，有利于加速資金周轉，提高資金使用效率；有利于合理利用閑散資金，保證資金利用的有效性；有利于集中資金用于企業優勢領域；有利于控制資金利用，保證資金利用合理性。資金管理的目標擬在降低資產負債率，控制融資規模及成本，提高流動資產周轉率，提升企業EVA水平、防范資金風險。

當前資金管理存在的問題

（1）資金管理制度不完備。多數基層企業的制度體系仍然停留在財務資金收支結算的各項要求或單純的遵循上級企業的相關制度，未對自身企業涉及的現金管理、銀行賬戶、業務收支、融資管理、考核監督等內容作制度約束，導致資金管理浮于表面，資金管理效果不佳。

（2）貨幣資金長期占用。資金管理主要用于交易性需求、預防性需求和投機性需求，但資金結存的數量應根據各項需求合理確定。多數企業在尚存有大量外部帶息借款的情況，長期在賬面保留幾千萬甚至上億的大額資金，而不用于歸還貸款，間接造成借款資金的多占用，增加了資金成本。

（3）資金預算執行不到位。目前的企業資金預算管理過程中，往往存在對資金業務預判不全面、不精確，從而導致預算執行偏差率較大的情況，預算管理形同虛設，資金過程管控不到位，造成項目預算與資金無法同步，從而使企業的收支狀況處于盲目狀態。

（4）帶息負債結構不合理。多數企業在融資管理上過于偏重謹慎原則，在經營現金流較為穩定的情況下，中長期借款占比較大，引起資金成本高、流動性差，長期借款難以歸還的情況。

資金管理要素體系的構建

（1）關鍵要素。包含利潤總額、發電量、供熱量、煤價、天然氣價等。

（2）收入要素。包含電熱量、電熱價、發電副產品收入、投資收益、資產處置等其他非經營性收益。

（3）成本要素。包含發電、供熱的煤耗和氣耗、固定成本和期間費用等。

（4）資金要素。包含貨幣資金余額、帶息負債增減額和資金成本率。

（5）EVA要素。包含凈利潤、流動資產、庫存、長期股權投資、工程物資等。

建立要素標準定額、優化資產負債結構

（1）抓好落實流動資產的日常管理

1.推行貨幣資金“零余額”管理。以日均資金占用最小為原則，通過把握電熱費回收時點合理安排工程款、燃料款、還貸等大額資金支付，使現金流入與現金流出發生的時間趨于一致，減少資金占用，原則上僅保留基本零星開支，將日常現金余額降到最低水平。為控制冗余資金，二級公司可根據實際情況制定存量及新增發電企業的貨幣資金定額標準，并嚴格落實考核，進一步加強管控。

2.重視往來清理工作，增加資金流動性。一是要加大電熱費催收力度，確保月度電熱費回收率達到100%；二是要積極推進應收電費保理業務，實現資金短期融通；三是做好往來清理基礎工作，及時準確編制往來清理臺賬，按金額、內容、賬齡、責任人清晰列示，其他應收款期末余額原則上不得新增；四是要嚴控預付賬款，減少資金支出，降低資金風險。

3.加強存貨管控，降低存貨占用。制定期末存貨占用標準并嚴格把控。如燃煤庫存基本按照10至15天發電耗煤可用量儲備，物資庫存按定額和上年末實際庫存孰低原則確定，且不高于集團內單位容量庫存物資占用平均標準，對長期閑置或淘汰的存貨要進行及時清理。

（2）堅持“價值思維”理念，做好長期資產管理

1.股權投資資金支出在履行“三重一大”決策程序后實現對外支付。對現存對外投資項目進行定期清理，及時處置收益率不達標的投資項目，特別是參股投資。

2.基建、技改、環保等重大資金支出在集團公司下達計劃范圍內，履行“年控制、月平衡”的原則，從嚴控現金流量的角度出發，要制定各基層企業當年完工的項目，現金支付不超過當年投資額的85%，當年未完工項目，不超過當年投資額的75%，月度執行在合理利用商業信用的前提下實現工程資金支付。

3.月度、年度工程物資實行零庫存定額管理，實際領用工程物資應及時結轉工程成本。

4.加強對固定資產、無形資產和其他長期資產的管理，及時辦理資產盤盈、盤虧和毀損的會計處理。

5.推進低效無效資產處置，提高資產質量。對低效固定資產、土地、股權投資、存貨、應收款等進行梳理處置，以進一步降低低效資產占用，優化資產結構，防范資產風險。

通過分解經營要素指標，以資金管理要素為出發點，強化源頭管理、過程管控，堅持“集權與分權相結合，事權和財權分離”的原則，能夠真正實現資金管理服務戰略需要、保障經營發展，確保資金安全、有序、高效流動，實現安全管理、合理配置、創造價值的最終目標。