不同擔(dān)保模式對(duì)中小企業(yè)融資條件的影響分析

程琳

摘 要：為了研究不同擔(dān)保模式的內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制與監(jiān)督成本，本文針對(duì)專業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保兩大模式加以分析，分析了其對(duì)中小企業(yè)融資條件的影響。通過研究表明，對(duì)于互助擔(dān)保內(nèi)在的隱性長(zhǎng)期互助契約而言，其具有節(jié)約監(jiān)督成本的優(yōu)點(diǎn)，在有效的集群組織當(dāng)中，建立了互助擔(dān)保，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為主要的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其履行監(jiān)督責(zé)任，為中小企業(yè)融資提供了有利的條件，從而對(duì)中小企業(yè)融資有顯著的幫助。

關(guān)鍵詞：不同擔(dān)保模式；中小企業(yè)；融資條件；影響

文章編號(hào)：1004-7026（2018）03-0071-02 中國(guó)圖書分類號(hào)：F276.3；F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

1 無第三方擔(dān)保情況下銀行對(duì)抵押品的相關(guān)要求

如果中小企業(yè)存在道德風(fēng)險(xiǎn)，在融資過程中，若在無第三方擔(dān)保的情況之下，銀行對(duì)融資時(shí)所需的最低抵押品有嚴(yán)格的要求。當(dāng)企業(yè)的有限責(zé)任、投資風(fēng)險(xiǎn)以及銀行的資金成本均增加時(shí)，最低抵押品的價(jià)值隨之上升，但企業(yè)的投資收益增加時(shí)，最低抵押品的價(jià)值卻減少。如果信息不對(duì)稱，銀行的監(jiān)管成本和資金成本有所增多，針對(duì)于參與約束條件，銀行為了滿足該條件，對(duì)抵押品的價(jià)值有更高的要求，導(dǎo)致高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)自動(dòng)放棄貸款，甚至是退出了信貸市場(chǎng)，因而產(chǎn)生了信貸配給現(xiàn)象。

2 中小企業(yè)融資對(duì)擔(dān)保模式的選擇

為了明確不同擔(dān)保模式對(duì)中小企業(yè)融資條件的影響，需要通過中小企業(yè)對(duì)擔(dān)保模式的選擇，對(duì)不同擔(dān)保模式監(jiān)督成本的分析。在分析過程中，要從如下兩大方面實(shí)施：第一，一次性博弈分析[1]。因?yàn)橹行∑髽I(yè)和專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)程度比較低，征信系統(tǒng)不健全，造成信息不對(duì)稱程度高，從而增加了道德風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)施成本。因此，通過選擇專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，有利于規(guī)范中小企業(yè)的行為。第二，無限次重復(fù)博弈分析。在產(chǎn)業(yè)集群基礎(chǔ)上，建立了互助擔(dān)保非盈利機(jī)構(gòu)，因?yàn)榛ブ鷵?dān)保向金融機(jī)構(gòu)提供了擔(dān)保，幫扶會(huì)員企業(yè)，幫助企業(yè)獲得貸款。另外，在集群企業(yè)間，具有隱形的長(zhǎng)期互助契約，在擔(dān)保契約方面，和專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)相比，可以節(jié)約一定的實(shí)施成本[2]。此外，從監(jiān)督成本的道德角度進(jìn)行分析，專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)均實(shí)施監(jiān)督活動(dòng)，能夠有效的避免中小企業(yè)由于偷懶而獲取的私立，從而對(duì)規(guī)范借款人的行為有很大的幫助。

3 不同擔(dān)保模式下促進(jìn)中小企業(yè)融資的有效措施

3.1 建立健全的征信體系

為了實(shí)現(xiàn)對(duì)信用信息的甄別，需要以征信體系為基礎(chǔ)，通過建立健全的征信體系，繼而為規(guī)范企業(yè)融資創(chuàng)造有利的條件。因?yàn)椴煌膿?dān)保模式對(duì)中小企業(yè)的融資條件會(huì)產(chǎn)生一定的影響，所以完善道德風(fēng)險(xiǎn)模式，與此同時(shí)，降低監(jiān)督成本，達(dá)到中小企業(yè)獲取最佳的融資條件，應(yīng)該基于不同的擔(dān)保模式，通過采取構(gòu)建健全的征信體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)場(chǎng)中的信貸配給加以均衡的效果，那么，專業(yè)擔(dān)保對(duì)監(jiān)督成本與監(jiān)督收益的權(quán)衡。在建立健全的征信體系過程中，要從兩大方面入手：第一，應(yīng)該正確的引導(dǎo)行業(yè)協(xié)會(huì)組織與金融機(jī)構(gòu)，使其可以加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)群體內(nèi)部信用體系的建設(shè)，確保所交易的信息檔案更為健全，而且借助于所構(gòu)建的信用激勵(lì)與約束機(jī)制，規(guī)范擔(dān)保和融資。

第二，對(duì)企業(yè)與個(gè)人的基礎(chǔ)信用數(shù)據(jù)庫(kù)予以高度重視，在保證企業(yè)與個(gè)人的基礎(chǔ)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)比較健全的基礎(chǔ)之上，逐步完善征信體系，尤其是加大對(duì)市場(chǎng)上各種中介組織的規(guī)范，比如合作社和行業(yè)協(xié)會(huì)等，將這些的信用信息納入到征信體系當(dāng)中，為建立健全的征信體系提供堅(jiān)實(shí)的保障。總而言之，在不同的保模式下，為了促進(jìn)中小企業(yè)融資獲取良好的條件，當(dāng)采取了建立健全的征信體系的基本措施，將市場(chǎng)中介組織作為媒介，大力開展聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)，從而提供更為真實(shí)可靠的信息技術(shù)支持[3]。

3.2 將競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制納入到擔(dān)保體系當(dāng)中

在中小企業(yè)融資方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)起到了至關(guān)重要的作用，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)組織下，為了實(shí)現(xiàn)對(duì)金融的創(chuàng)新，使得不同擔(dān)保模式對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生積極和有利的影響，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用，通過將競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制納入到擔(dān)保體系中，進(jìn)而完善擔(dān)保方式，也確保擔(dān)保市場(chǎng)更加規(guī)范。目前，從擔(dān)保機(jī)制的理論與實(shí)踐角度出發(fā)，為了達(dá)到緩解擔(dān)保配給的目的，需要營(yíng)造更為充分競(jìng)爭(zhēng)的擔(dān)保市場(chǎng)，當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨著盈利壓力時(shí)，為了提升盈利能力，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上占有一席之地，才能更為積極主動(dòng)的去創(chuàng)新，開辟全新的擔(dān)保方式。

與此同時(shí)，為了滿足小企業(yè)融資的條件，也拓寬中小企業(yè)分融資渠道，必須深化擔(dān)保體系的改革和創(chuàng)新，對(duì)擔(dān)保體系進(jìn)行深層次的研究，使得當(dāng)前的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的之力機(jī)構(gòu)更加健全。當(dāng)有效的引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，優(yōu)化互助擔(dān)保模式，借助于互助擔(dān)保模式，對(duì)推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)組織的金融創(chuàng)新打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，最終使得在不同擔(dān)保模式下，降低對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生的不良影響，促進(jìn)中小企業(yè)的融資[4]。

3.3 完善內(nèi)部聯(lián)保機(jī)制

為了促進(jìn)中小企業(yè)的融資，在商業(yè)化的條件下，在建設(shè)信用擔(dān)保體系過程中，專業(yè)擔(dān)保已經(jīng)成為了重點(diǎn)內(nèi)容。但是，在實(shí)際操作中具有約束性，特別是部分中小企業(yè)的信息存在不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，在商業(yè)化的信用擔(dān)保模式下，所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于收益，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)發(fā)生了本質(zhì)上的變化，由此產(chǎn)生了非對(duì)稱性失衡問題。針對(duì)于由于擔(dān)保失敗所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，專業(yè)擔(dān)保組織并不能有效的進(jìn)行自我消化，僅僅依賴于收取擔(dān)保費(fèi)的傳統(tǒng)模式面臨艱巨的挑戰(zhàn)，很難再維持擔(dān)保市場(chǎng)均衡和穩(wěn)定的發(fā)展。

基于擔(dān)保平臺(tái)，銀行可以充分運(yùn)用長(zhǎng)期關(guān)系或者是監(jiān)督。當(dāng)中小企業(yè)不能提供抵押產(chǎn)品或者是合格的財(cái)務(wù)信息時(shí)，銀行對(duì)其產(chǎn)生的信貸缺口予以部分補(bǔ)償，對(duì)中小企業(yè)不利的融資條件加以改善。建立在產(chǎn)業(yè)集群基礎(chǔ)之上，構(gòu)建了互助擔(dān)保，其內(nèi)部形成了具有隱形長(zhǎng)期的互助契約，具備節(jié)約成本的優(yōu)勢(shì)，在監(jiān)督有效的集群組織當(dāng)中，如果建成互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，聯(lián)保機(jī)制必將充分發(fā)揮其作用，特別是同組監(jiān)督作用，對(duì)改善融資條件創(chuàng)造了良好的條件，繼而為中小企業(yè)營(yíng)造了廣闊的融資途徑。基于不同的擔(dān)保模式，為了促進(jìn)中小企業(yè)極大的符合融資條件，需要完善內(nèi)部聯(lián)保機(jī)制，通過內(nèi)部聯(lián)保機(jī)制的構(gòu)建，促使銀行、擔(dān)保者和借款人三者之間能夠緊密的聯(lián)系在一起，建立具有多邊信譽(yù)約束的機(jī)制。針對(duì)于借款人而言，在所建立的守約激勵(lì)與違約機(jī)會(huì)成本的制約下，對(duì)其行為加以規(guī)范[5]。

通常情況下，內(nèi)部擔(dān)保和外部擔(dān)保相比較，具有一定的優(yōu)勢(shì)，例如擁有不會(huì)增加交易成本的優(yōu)勢(shì)，所以為了有效的緩解中小企業(yè)貸款難的困境，加大內(nèi)部聯(lián)保機(jī)制的構(gòu)建是解決該問題的主要措施。總之，因?yàn)椴煌膿?dān)保模式會(huì)對(duì)中小企業(yè)融資條件產(chǎn)生一定的影響，那么，為了創(chuàng)建規(guī)范的融資條件，需要促進(jìn)和完善內(nèi)部聯(lián)保機(jī)制的建立，協(xié)調(diào)銀行、借款人和擔(dān)保者的關(guān)系，也為解決中小企業(yè)融資提供有利的保障。

結(jié)束語

在不同的擔(dān)保模式下，為了改善融資條件，同時(shí)節(jié)約成本，銀行要借助于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的平臺(tái)，運(yùn)用長(zhǎng)期的監(jiān)督或者是關(guān)系，減輕不同擔(dān)保模式對(duì)中小企業(yè)融資條件的不利影響，既補(bǔ)償了一些中小企業(yè)的信用貸款缺口，也優(yōu)化了融資條件。當(dāng)建立了聯(lián)保機(jī)制，并且構(gòu)建了互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮同組監(jiān)督的作用，不斷的權(quán)衡專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在監(jiān)督成本和監(jiān)督收益之間的關(guān)系，在融資方面，專業(yè)擔(dān)保具有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，對(duì)優(yōu)化中小企業(yè)的融資條件具有極其關(guān)鍵的作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]曹國(guó)華，閆彩云.不同擔(dān)保模式對(duì)中小企業(yè)融資條件的影響[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2012（2）：82-85.