我國金融系統性風險及其防范研究

王文浩

[摘 要]金融業是我國第三產業，在國民經濟快速發展的今天，我國金融業的發展速度非常快，金融業的快速發展，不僅推動了國民經濟的發展，也豐富了人們的生產生活方式。但我國金融業在快速發展的過程中，面臨著系統性的風險。這些風險直接影響著我國金融業的健康發展，也容易擾亂金融市場。因此，為推動我國金融業的快速發展，應該采取科學有效的防范措施，建立防范和化解系統性金融風險的長效機制。

[關鍵詞]金融業；系統性風險；防范研究

[中圖分類號]F832.1 [文獻標識碼]A

改革開放以來，我國大力推動金融業的發展。雖然較之于發達國家，我國金融業的發展程度不高，歷史積淀薄弱，發展經驗不成熟等，但隨著我國國民經濟的快速發展，我國金融業呈現出蓬勃的發展狀態。與此同時，我國金融業的系統性風險也逐步凸顯，如金融機構的流動性風險、法人治理結構和內控機制不完善，金融市場不發達等。基于此，為推動我國金融業的健康可持續發展，需要構建完善的風險防范機制，建立金融安全網，有效提升金融監管水平，全面提升金融業的風險控制能力，確保我國金融業的長效發展。

1 我國金融系統性風險

金融業是國民經濟的重要內容，同時也是國民經濟的調節杠桿。在我國金融業快速發展的過程中，一旦出現金融系統性風險，那么將直接威脅著國民經濟的健康可持續發展。造成金融系統性風險的因素是多樣化的，金融系統性風險是一個綜合性的概念，它既包括微觀金融風險，也包括中觀金融風險，還包括覆蓋整個金融業的系統化的金融風險。

1.1 金融機構的系統性風險

在金融業快速發展的過程中，金融機構是重要的載體。引起金融機構系統性風險的因素主要在于其內部因素，雖然表面上看它的風險程度不高，但卻可能直接引發大范圍的金融危機。因此，在防范金融系統性風險的過程中，需要格外注重這類風險。如銀行作為典型的金融機構，它辦理散戶或大戶存款，于它而言就是一種負債行為。一旦發生擠兌，那么很容易造成銀行流動性風險。同時，這種風險具有傳染性，但某家銀行發生大量擠兌時，存款人可能會對整個銀行業失去耐心，進而暴發全面擠兌，引發系統性風險。再比如銀行在放貸過程中的不良貸款，也會影響銀行的流動性資金，給銀行業滋生系統性風險。不良貸款率越高，銀行等金融機構的風險越大。

1.2 宏觀經濟的直接影響

在國民經濟快速發展的進程中，金融體系是宏觀經濟的一股重要分支，從這點看來，宏觀經濟對于金融體系的影響是比較深遠的。一旦宏觀經濟出現劇烈的波動或者發展變化，將直接作用于金融體系中，進而引發金融系統性風險。如作為金融體系的主要調節杠桿，銀行通過發放巨額貸款來獲得收益，也幫助企業經營與發展。但受宏觀經濟的影響，企業在市場經濟中可能會出現較大的盈利波動，這也直接影響他們的償還能力。受宏觀經濟的收縮，部分企業可能失去了發展的空間，失去了擴大市場的機會，那么他們的盈利率就會有所下降，他們可能在償還銀行貸款方面力不從心，從而惡意拖欠銀行貸款，最終走向破產之路。宏觀經濟的發展波動，不僅會影響企業的發展，也容易滋生金融體系中的系統風險。

1.3 金融市場的系統性風險

我國金融業起步比較晚，在快速發展的過程中，金融市場逐步完善，但仍不成熟。現階段，我國金融市場的發展是不均衡的，如直接融資和間接融資就是不平衡的。這種不平衡性，會直接影響金融市場的安全高效發展，從而滋生系統化風險。一方面，我國貨幣市場整體發展不成熟，與國際發達國家存在一定的脫節。特別是在貨幣市場上，無論是交易規則，還是產品類型，都尚未完全成熟。特別是在金融市場需求量不斷增加的情況，貨幣交易的信息并不透明和對稱，缺乏專業素養的交易機構和交易媒介，這使得貨幣市場存在盲目競爭和不正當競爭，直接威脅著金融市場的穩定長效發展。另一方面，資本市場發展不成熟，相關約束機制不健全，市場信息不對等，內幕交易現象頻發等，也影響著金融市場的有序發展。

1.4 對外開放條件下的金融風險

改革開放以來，我國在國際社會上的地位越來越重要，我國即將成為全球最大的經濟體。在對外開放的條件下，我國金融系統性風險的概率也有所提升。比如匯率風險，在改革開放的浪潮下，我國企業對外投資的行為越來越多，外來企業在我國金融市場的比重也逐步提升。雖然我國現階段的浮動性質的匯率機制，能夠積極應對匯率風險。但其實匯率風險的比重仍然比較大，既影響本地企業的收益，也影響外來投資的行為。因匯率調整，外國資本在我國的投資收益可能會有所損失，這將影響他們的商業貸款償還能力，也可能會出現撤資行為。

2 我國金融系統性風險的防范

在我國金融市場快速發展的過程中，系統性風險的危害是巨大的。因此，充分結合我國金融系統性風險的特征，采取科學有效的防范對策，能夠降低系統性風險發生的概率。首先，完善金融法律體系。在金融業快速發展的過程中，不同金融機構之間的界限是比較模糊的，這就容易出現“要么都管，要么都不管”的問題。因此，構建完善的金融法律體系，明確不同金融機構的職能和定位，明確不同金融機構的邊界，分清機構監管和功能監管的特征。其次，加強對金融市場的宏觀調控。在我國金融業蓬勃發展的過程中，監管部門應該充分認清金融系統性風險的產生因子，出臺一系列宏觀調控的具體措施，深化防范對策的落地，有效防范金融風險。最后，在金融系統性風險的防范過程中，還應該積極運用信息技術手段，籌劃建立安全防范網。

3 結論

我國金融業起步比較晚，在快速發展的過程中存在著較大的不成熟性，在對外開放的條件下，我國金融系統性風險的發生概率比較高。造成金融系統性風險的因素是紛繁復雜的，為推動我國金融業的健康可持續發展，應該采取科學有效的防范對策。

[參考文獻]

[1] 賴娟，我國金融系統性風險及其防范研究[D].江西財經大學，2011.

[2] 徐愛軍，對金融系統性風險及其防范研究[J].智富時代，2017（02）.