一份重要的名單

外灘孫哥

10月19日和22日的兩根陽線是本輪反彈的起點。今年2-10月份，指數足足跌了9個月，反彈應該不會少于8-10周的時間，所以，從時間周期的角度看，反彈延續到12月中旬的問題不大。本周一的指數走強，從圖形上留下了一個很大的缺口，由此判斷：如果這個缺口不回補，那么反彈還能持續；如果回補，這輪反彈行情可能就要結束了。

周一北上資金凈買入量是很驚人的，單日達121.41億元，是近三個月累計凈流入661.04億元的近五分之一。從周一行業資金流向來看，技術硬件與設備行業資金凈流入最多，接近40億元。整體看，科技類板塊流入較多，也是市場反彈的焦點。這反映出因為前期中美貿易摩擦因素大幅殺估值，而今中美雙方同時按下暫停鍵后的科技板塊，終于迎來了估值修復的機會。

除了科技股，券商行業值得高度重視。科創板相關細則在加緊制定中，各大機構都在為此做準備。從目前已知的信息看，科創板的交易規則可能會有一定的突破：有限制的T+0，還有漲跌幅限制比例適當放寬等。無論是哪種變化，都在為券商行業創造利好因素。回溯歷史，中小板、創業板與新三板擴容均帶動了投行業務收入增加，由此，兼備傳統投行業務強實力與私募股權業務管理規模靠前的中金、中信證券、中信建投、華泰等券商有望更多受益。

從評估券商未來潛力的角度來說，財富管理業務發展的好壞是一個重要依據。本周銀河證券傳出了薪酬改革方案，未來券商經紀業務轉型值得期待。在客均資產方面，中金公司在券商中具有壓倒性的優勢。中信、華泰具有龐大的客戶群體與資產總量，客均資產在行業內也屬于較靠前的水平。在2019年行業整體業務環境有望較今年顯著回暖的預期下，在衍生品、投行、財富管理業務上領先的頭部券商，如中金公司、中信證券、華泰證券是值得收藏的中長期投資名單。