中通國脈橫向并購上海共創 完善主營業務結構

郭冀川

近期中通國脈公布了公司重大資產重組的進展情況，中通國脈作為國內專業的通信技術服務商，擬并購IDC運營維護及系統集成服務商上海共創，其業務將對中通國脈的主營業務形成良性補充，使公司的通信技術服務主業結構更加完整。

橫向并購開拓華東市場

中通國脈公布，擬采取詢價方式向不超過10名符合條件的特定投資者募集配套資金總額不超過22000萬元，通過非公開發行股份及支付現金相結合的方式，購買上海共創信息技術股份有限公司100%股權，作價為41360萬元，上海共創將成為上市公司的全資子公司。發行情況顯示，本次發行定價基準日為發行期首日，即2018年11月5日，發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%，即20.28元/股，相對于本次發行申購報價日前20個交易日的均價22.53元/股的比率為90.01%。中通國脈實際募集資金凈額為人民幣7880.65萬元，未超過集資金額上限，符合相關法律法規的要求。

作為國內專業的通信技術服務商，中通國脈致力于為基礎電信運營商和通信設備商提供涵蓋核心網、傳輸網和接入網等全網絡層次的通信網絡工程和維護綜合技術服務，上海共創是一家專業從事IDC運營維護、IDC增值服務和軟件及系統集成服務的公司，客戶主要為基礎運營商，雖然兩者所服務的客戶主要為電信運營商，但兩者所從事業務領域范圍存在一定的差異性。

本次交易完成后，中通國脈和上海共創可以共享雙方的客戶資源、銷售渠道，在雙方原有的客戶基礎上實現交叉銷售，在更好地服務客戶的同時，促進雙方的業績增長。由于各自處于通信服務產業鏈的不同環節，中通國脈和上海共創還可以共同開拓新客戶，為客戶提供多元化、綜合化以及更有競爭力的服務。中通國脈服務的區域主要集中于東北、華北、華南地區，上海共創服務的區域主要集中于華東地區，中通國脈與上海共創兩家公司的業務區域基本互補，因此中通國脈的業務領域可以進一步覆蓋到全國的大部分經濟發達省份，特別是長三角、珠三角、京津冀地區。

本次交易將優化中通國脈的收入結構，開拓新的業務增長點，增強公司整體抗風險能力，上海共創也可以利用上市公司平臺，積極擴大品牌宣傳、開拓全國市場，緩解資金瓶頸對企業發展的制約，抓住“互聯網+”行動計劃的實施及5G技術的迅速發展的戰略機遇，實現和鞏固行業領先地位。此外，中通國脈通過本次交易將獲得IDC技術服務領域內優秀的管理、技術、研發、銷售人才，有效服務于公司的長期發展戰略，與公司獨立開拓IDC類業務，重新招聘相關人才相比，本次并購產生的管理協同將極大降低管理、運營風險。

上海共創獲得發展助力

上海共創成立于2003年，依靠專業化的服務水平和豐富的行業經驗，在行業內樹立了較高的知名度，具備一定的市場競爭力，并逐漸發展和積累了一批實力雄厚的業務合作伙伴和客戶群體，主要客戶包括中國電信股份有限公司上海分公司、上海市信息網絡有限公司等，公司在電信行業產業鏈中主要扮演的是IDC技術服務商的角色，位于產業鏈上游。

作為上海較早進入IDC技術服務領域的企業，上海共創及子公司上海奮捷共維護著35個IDC機房，除了在業務區域方面進行了擴展，上海共創在業務類型上也進行了豐富。一方面，上海共創在繼續發展IDC運營維護業務的同時，將IDC增值服務作為未來發展的重點，憑借IDC運維業務積累的豐富經驗，以及對行政、企業、事業單位客戶的充分了解，上海共創為客戶提供包括IT運維、安全產品等服務，還會根據不同客戶的需求，在客戶已有資源的基礎上，為客戶提供現有計算機信息系統的技術支持、維護、改造等技術服務，并通過提供上述服務收取銷售、服務和安裝等費用。

上海共創具有較強盈利能力和前景，有利于提高中通國脈的整體價值并為股東帶來更好的回報，為上市公司更好地回報投資者創造條件，也使上海共創通過多種方式籌集資金具備了良好基礎。隨著本次交易的完成，中通國脈的規模將進一步擴大，利用上市公司的平臺，進一步提高上海共創的貸款能力，使其更容易通過間接融資方式獲得外部金融機構的融資支持，扶助公司在行業高速發展的階段，獲得更加強勁的市場競爭力。